往小于账面价值。
8．【答案】A
【解析】在证券分析中，通常把对“宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况”的分析称为基本分析或基本面分析。
9．【答案】C
【解析】普通股票股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。在股权登记目前认购普通股票的，该股东享有优先认股权；在此日期后认购普通股票的，该股东不享有优先认股权。前者可称为附权股或含权股，后者可称为除权股。
10．【答案】C
【解析】参与优先股票是指优先股票股东除了按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利分配的优先股票。
11．【答案】B
【解析】龙债券是指除日本以外的亚洲地区发行的一种以非亚洲国家的货币标明面值的债券。一般是一次到期还本、每年付息一次的长期固定利率债券：或者是以美元计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准，每一季或每半年重新定一次的浮动利率债券。
12．【答案】A
【解析】通常情况下，期限较长的债券，流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高一些；期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率可以定得低一些。不过，债券票面利率与期限的关系较复杂，加上其他因素的影响，有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。
13．【答案】A
【解析】一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券，这样可以避免市场利率下跌后仍支付较高的利息；而当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券．这样能在市场利率趋高的情况下保持较低的利息负担。
14．【答案】D
【解析】国债的分类具体为：①按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债；③按资金用途分类，国债可分为赤字国债、建设国债、战每国债和特种国债；③按流通与否分类，国债可分为涌通国债和非流通国债；④按发行本位分类，国债可分为实物国债和货币国债。
15．【答案】D
【解析】流通国债是指可以在流通市场上交易的国债，其特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于对该国债的供给与需求。
16．【答案】B
【解析】可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行，在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券，兼有债权投资和股权投资的双重优势。
17．【答案】D
【解析】保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)、本金和利息的清偿顺序列在保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息；并且，募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。
18．【答案】C
【解析】扬基债券是外国居民在美国发行的美元债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的吸收美元资金的债券；在日本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的以日元为面值的债券；欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
19．【答案】C
【解析】外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由～家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。
20．【答案1 C
【解析】作为一种大众化的信托投资工具，各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
21．【答案】D
【解析】投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付手续费；投资者在买卖开放式基金时，则要支付申购费和赎回费。
22．【答案】C
【解析】A选项，国债基金以国家信用作为保证，风险较低，适合于稳健型投资者；B选项，货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限在1年以内，包括银行存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等；D选项，指数基金的特点不是它的投资组合等同于市场价格指数的权数比例，而是模仿某一股价指数或债券指数。
23．【答案】A
【解析】A选项，平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。平衡型基金通常把资金“分散”投资于股票和债券，而不是“集中”投资。
24．【答案】D
【解析】ETF是英文“Exchange Trade_x1 Funds”的简称，常被译为“交易所交易基金”，上海证券交易所则将其定名为“交易型开放式指数基金”。ETF结合了封闭式基金与开放式基金的运作特点，投资者一方面可以像封闭式基金一样在交易所二级市场进行ETF的买卖，另一方面又可以像开放式基金一样申购、赎回。
25．【答案】C
【解析】依照我国《征券投资基金法》，设立基金管理公司应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：①有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；②注册资本不低于1亿元人民币，并且必须为实缴货币资本；③主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币；④取得基金从业资格的人员送到法定人数；⑤有符合要求的营业场所、安全防范没施和与基金管理业务有关的其他设施；⑤有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；⑦法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
26．【答案】A
【解析】A选项，代表基金份额10%以上的基金分额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基釜份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集。
27．【答案】D
【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。托管费通常按照基金资产净值的～定比率提取，逐日计算并累计，按月支 付给托管人。托管费从基金资产中提取，费率也会因基金种类不同而异。
28．【答案】D
【解析】A选项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；B选项，市场风险是指因资产或指数价格的不利变动而带来损失的可能性；C选项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性。
29．【答案】C
【解析】金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／6%=16．7(倍)。
30．【答案】A
【解析】金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
31．【答案】A
【解析】自1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。目前，按名义金额计算的互换交易已经成为最大的衍生交易品种。
32．【答案】A
【解析】欧洲美元期货采用指数报价和现金结算方式，报价指数以100与年收益率的差价计算，最后的结算价则由现货市场决定，即等于100减去合约最后交易日的经特别处理的3个月期伦敦银行同业拆放利率。
33．【答案】C
【解析】备兑权证通常由投资银行发行，备兑权证所认兑的股票不是新发行的股票，而是已在市场上流通的股票，不会增加股份公司的股本。目前创新类证券公司创设的权证均为备兑权证。
34．【答案】C
【解析】在ADR的有关业务机构中，托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行。托管银行主要负责： (1)ADR所代表的基础证券的保管；(2)根据存券银行的要求领取红利或利息，用于投资或汇回ADR发行国； (3)向存券银行提供当地的市场信息。
35．【答案】D
【解析】认股权证又称股本权证，一般由基础证券的发行人发行，行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所、深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。
36．【答案】A
【解析】资产证券化的分类