证劵业从业人员资格考试《证券市场基础知识》全真模拟试卷（三）
一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0．5分，共30分。在以下各小题所给出的四个选项中，只有一个选项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)
1．商业汇票属于（ ）。
A．商品证券
B．有价证券
C．资本证券
D．货币证券
2．证券是指各类记载并代表一定权利的（ ）。
A．书面凭证
B．法律凭证
C．收入凭证
D．资本凭证
3．证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，其主要包括（ ）。
A．政府和政府机构、公司
B．中央政府、地方政府、公司
C．政府和中央银行、公司企业
D．政府、金融机构、财政部、公司
4．下列关于全国性社会保障基金的表述，错误的是（ ）。
A．全国性社会保障基金主要投向国债市场
B．全国性社会保障基金主要用于支付失业救济和退休金
C．在大多数国家，社保基金只含全国性社会保障基金
D．全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
5．证券资信评级机构在性质上属于（ ）。
A．证券监管机构
B．证券服务机构
C．证券投资人
D．自律性组织
6．美国的证券市场是从买卖（ ）开始的。
A．商业票据
B．企业债券
C．政府债券
D．股票
7．（ ）于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮的改革和发展奠定了基础。
A．国务院证券委
B．国务院
C．中国证监会
D．国家发展和改革委员会
8．2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了（ ），进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
A．．《关于保险外汇资金投资境外股票有关问题的通知》
B．《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》
C．《保险外汇资金境外运用管理暂行办法实施细则》
D．《保险资金境外投资管理暂行办法》
9．一般情况下，优先股票的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
A．不确定
B．固定
C．随公司盈利变化而变化
D．浮动
10．下列有关证券除权除息说法中错误的是（ ）。
A．除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)
B．除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益
C．从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨
D．从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额
11．公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为（ ）。
A．高增长型股票
B．成长股
C．普通股
D．绩优股
12．当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，（ ）会采取一定的措施以平抑股价波动。
A．中国人民银行
B．证券业协会
C．证券监督管理机构
D．财政部
13．优先股票的特征不包括（ ）。
A．股息率固定
B．股息分派优先
C．剩余资产分配优先
D．具有优先认股权
14．股息率可调整优先股票的股息率的变化主要随（ ）的变化作调整。
A．公司经营状况
B．市场上其他证券价格或者银行存款利率
C．普通股股息
D．股票市场市盈率
15．（ ）是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
A．N股
B．H股
C．红筹股
D．B股
16．国家股股利收入依法纳入（ ）经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
A．国有资产
B．中央财政
C．地方财政
D．个人资产
17．关于债券的票面价值，下列描述中正确的是（ ）。
A．在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额
B．票面金额定得较小，发行成本也就较小
C．票面金额定得较大，有利于小额投资者购买
D．债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑
18．由于记账式债券的发行和交易均采用无纸化，所以发行效率高、成本低且（ ）。
A．流动性高
B．交易安全
C．灵活性高
D．收益性高
19．政府债券的最初功能是（ ）。
A．弥补财政赤字
B．筹措建设资金
C．便于调控宏观经济
D．便于金融调控
20．关于政府债券，下列论述中错误的是（ ）。
A．政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”
B．政府债券拥有发达的二级市场
C．政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小
D．政府债券的付息由政府保证，对于投资者来说，投资政府债券的收益是最高的
21．不以公司任何资产作担保或抵押而发行的债券是（ ）。
A．信用公司债券
B．保证公司债券
C．不动产抵押公司债券
D．可转换公司债券
22．附认股权证的公司债券的购买者可以（ ）。
A．按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权
B．按预先规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权
C．按事后规定的条件在公司新发股票时享有优先购买权
D．按事后规定的条件在公司增发股票时享有优先购买权
23．一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券是（ ）。
A．国际债券
B．亚洲债券
C．外国债券
D．欧洲债券
24．一般情况下，投资风险由低到高顺序以下排列正确的是（ ）。
A．债券、基金、股票
B．基金、股票、债券
C．股票、债券、基金
D．股票、基金、债券
25．下列关于上市开放式基金(1OF)的描述中不正确的是（ ）。
A．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回
B．可通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起
C．1OF必须采用指数基金模式
D．深圳证券交易所推出的1OF在世界范围内具有首创性
26．基金管理人作为受托人，必须履行（ ）。
A．诚信义务
B．保密义务
C．信息披露义务
D．诚实义务
27．设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近
3年没有违法记录，注册资本不低于人民币（ ）。
A．1亿元
B．2亿元
C．3亿元
D．4亿元
28．假设某基金2010年5月某估值日前一交易日计算的基金资产总额为9000万元，负债总额为1500万元，托管费率为0．2％，则该日应提取的托管费为人民币（ ）元。
A．398
B．416
C．411
D．441
29．经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的（ ），是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
A．基金资产总值
B．基金份额净值
C．基金总产值
D．基金交易价格
30．公司公开披露的基金信息不包括（ ）。
A．基金资产净值和基金份额净值公告
B．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
C．对证券投资业绩进行的预测
D．基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告
31．除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（ ）。
A．奇异型期权
B．现货期权
C．期货期权
D．看跌期权
32．通过各种通信方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的金融衍生工具属于（ ）。
A．嵌入式衍生工具
B．交易所交易的衍生工具
C．结构化金融衍生工具
D．OTC交易的衍生工具
33．关于金融现货交易与金融期货交易，下列表述中错误的是（ ）。
A．金融期货交易中，交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具
B．金融现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算
C．成熟市场中，金融现货交易通常允许进行保证金买入或卖空
D．在金融期货交易中，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的
34．股票价格指数期货的出现主要是为了规避（ ）。
A．市场风险
B．非系统性风险
C．系统性风险
D．违约风险
35．关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述中正确的是（ ）。
A．一般而言，金融期货的基础资产多于金融期权的基础资产
B．金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
C．金融期货与金融期权交易双方在成交时的现金流转相同
D．金融期货交易双方均需开立保证金账户，而金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金
36．下列情形发生时不需要对可转换债券的转换价格进行修正的是（ ）。
A．送股
B．配股
C．股票价格在某一日暴跌
D．增发股票
37．为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的（ ）进行资金和资产的托管。
A．金融机构
B．发起人
C．特定目的受托人
D．承销人
38．中国资产证券化元年是（ ）年。
A．2004
B．2005
C．2006
D．2007
39．（ ）是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。
A．公募发行
B．私募发行
C．直接发行
D．间接发行
40．根据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的（ ）。
A．资本公积金
B．净资产
C．应付款项
D．留存收益
41．整个证券市场的核心是（ ）。
A．证券发行人
B．证券交易所
C．中国证监会
D．国务院
42．经国务院同意，中国证监会批准，我国创业板市场于（ ）在深圳证券交易所正式启动。
A．2009年6月30日
B．2009年10月23日
C．2010年1月1日
D．2010年2月20日
43．我国证券交易所规定的每次申报和成交的最小交易数量单位(除零股交易外)是（ ）。
A．十手
B．十股
C．一手
D．一股
44．关于股票价格平均数，下列说法中不正确的是（ ）。
A．股价平均数是采用股价平均法来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值
B．简单算术股价平均数在计算时没有考虑权数，发行量和成交量
C．加权股价平均数是以样本股每日收盘价之和除以样本数
D．修正股价平均数是在简单算术股价平均数法的基础上，当样本股的股本结构发生变化时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性
45．我国台湾证券交易所目前发布的股价指数中，最有代表性的是（ ）。
A．发行量加权股价指数
B．金融股发行量加权股价指数
C．电子股发行量加权股价指数
D．产业分类股价指数
46．下列关于股票股息的说法中错误的是（ ）。
A．股票股息可以来自公司新增发的股票或一部分库存股票
B．股票股息实际上是公司将当年的留存收益资本化
C．股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移
D．发放股票股息会带来公司的资产和股东权益总额的减少，而其负债保持不变
47．在存在购买力风险的情况下，下列各项最容易受到损害的是（ ）
A．浮动利率债券
B．优先股票
C．普通股票
D．保值贴补债券
48．证券市场上重要的中介机构是（ ）。
A．会计师事务所
B．证券公司
C．资产评估事务所
D．投资咨询公司
49．内资证券公司申请变更为外资参股证券公司的，其收购的股权比例或者出资比例，累计不得超过（ ）。
A．5％
B．1／3
C．1／2
D．20％
50．（ ）是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。
A．证券经纪业务
B．证券自营业务
C．证券承销业务
D．证券投资咨询业务
51．下列各项中不属于定向资产管理业务特点的是（ ）。
A．证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务
B．具体投资的方向在资产管理合同中约定
C．适用于为多个客户办理定向资产管理业务
D．必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行
52．下列各项中，违背控股股东行为规范的是（ ）。
A．控股股东不得利用其控股地位损害证券公司的合法权益
B．证券公司的控股股东及其关联方可以与其所控股的证券公司发生业务竞争
C．不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员
D．证券公司与其控股股东应在业务、人员、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开
53．证券公司经营证券自营业务的，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的（ ）。
A．15％
B．20％
C．30％
D．100％
54．（ ）及其授权的地方派出机构负责对证券、期货投资咨询业务的监督管理。
A．中国证监会
B．国务院
C．财政部
D．中国证监会与财政部
55．证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立（ ）的方式。
A．信贷
B．储蓄
C．股票
D．信托
56．涉及证券市场的法律、法规中，行政法规是由（ ）制定并颁布的。
A．全国人民代表大会
B．国务院
C．证券业协会
D．证券监管部门
57．（ ），通常被视为反洗钱预防监控制度的核心。
A．临时冻结制度
B．定期调查报告制度
C．大额和可疑交易报告制度
D．大额和可疑交易调查制度
58．招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止日后（ ）个月内有效。
A．3
B．6
C．9
D.10
59．《中华人民共和国证券法》规定，与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量的行为属于（ ）。
A．操纵市场行为
B．欺诈客户行为
C．内幕交易行为
D．虚假陈述行为
60．关于证券交易所对会员的管理，下列说法中不正确的是（ ）。
A．证券交易所接纳的会员应当是有权部门批准设立并具有法人地位的境内证券经营机构
B．证券交易所必须限定交易席位的数量，如设立普通席位以外的席位，应当报中国证监批准
C．会员可以将席位部分以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用
D．证券交易所决定接纳或者开除会员及正式会员以外的其他会员，应当在规定时间内报中国证监会备案
二、多项选择题(本大题共50小题。每小题1分，共50分。在以下各小题所给出的选项中，至少有两个选项符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内)
1．关于有价证券的期限性，下列描述中正确的有（ ）。
A．债券的期限不具法律约束力，但可以对融资双方权益起到保护作用
B．股票一般没有期限
C．股票可以视为无期证券
D．债券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求
2．债券市场是债券发行和买卖交易的场所，下列说法中不正确的有（ ）。
A．债券的发行人有中央政府、地方政府、中央政府机构、金融机构、企业和个人
B．债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有期限，债券到期时，债务人必须按时还本付息
C．债券是所有权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系
D．相对于股票价格而言，债券市场价格比较稳定
3．在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的（ ）以及其他资产管理机构。
A．中国境外基金管理机构
B．保险公司
C．证券公司
D．财务公司
4．非银行金融机构的高杠杆运作的缺陷体现在（ ）。
A．投资具有高杠杆属性的衍生产品
B．自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数
C．保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大
D．无节制发开发过度打包基础产品
5．20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试。开始出现股票这一新生事物。这一时期股票的特点有（ ）。
A．发行股票具有永久性，与发行公司共存续
B．发行对象多为内部职工和地方公众
C．发行方式多为自办发行，没有承销商
D．一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一定债券的特性
6．有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为（ ）。
A．股票价值
B．股票面值
C．票面价值
D．票面金额
7．股票具有的特征包括（ ）。
A．收益性、风险性
B．流动性
C．参与性
D．永久性
8．最常用的公司竞争力分析框架是SWOT分析，对具体公司而言，竞争力分析通常包括（ ）。
A．市场占有情况
B．汇率变化
C．创新能力
D．财务健全性
9．影响股票价格的政治因素一般包括（ ）。
A．国际社会政治、经济的变化
B．发生不可预料的自然灾害
C．政权更迭
D．战争
10．享有优先认股权的股东有（ ）的选择。
A．行使此权利认购新发行的普通股票
B．将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬
C．按超出其持股比例5％以内的数量，优先认购一定数量新发行股票
D．不行使权利而听任其过期失效
11．未上市流通股份中的发起人股份包括（ ）。
A．境外法人持有股份
B．境内法人持有股份
C．境内上市外资股
D．国家持有股份
12．债券的有价证券属性主要表现为（ ）。
A．债券可赎回
B．债券本身有一定的面值
C．持有债券可按期取得利息
D．债券是虚拟资本
13．记账式债券具有（ ）等特点。
A．安全性较高
B．不可上市流通
C．可挂失
D．可记名
14．储蓄国债(电子式)与记账式国债相比，不同之处在于（ ）。
A．流通或变现方式不同
B．到期前变现收益预知程度不同
C．付息方式不同
D．发行利率确定机制不同
15．我国的金融债券包括（ ）。
A．政策性金融债券
B．商业银行债券
C．证券公司债券和债务
D．财务公司债券
16．股票基金的投资目标侧重于追求（ ）。
A．公司控股权
B．长期资本增值
C．资本利得
D．优先认股权
17．下列关于几种特殊类型基金的说法中正确的有（ ）。
A．QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金
B．分级基金又被称为“结构型基金”、“可分离交易基金”
C．ETF最大的特点是实物申购、赎回机制
D．LOF会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象
18．基金管理人应当履行下列（ ）的职责。
A．将其固有财产从事证券投资
B．办理基金备案手续
C．编制中期和年度基金报告
D．召集基金份额持有人大会
19．基金管理人职责终止的情形包括（ ）。
A．被基金份额持有人大会解任
B．被依法取消基金管理资格
C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
D．不公平地对待其管理的不同基金财产
20．证券投资基金收入的构成包括（ ）。
A．利息收入
B．营业收入
C．变现收入
D．投资收益
21．下列关于金融衍生工具的叙述中错误的有（ ）。
A．金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
B．金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
C．金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品
D．基础金融产品不能是金融衍生工具
22．在国际金融市场上，常见的参考利率有（ ）。
A．国债利率
B．联邦基金利率
C．伦敦银行间同业拆放利率
D．欧洲美元定期存款单利率
23．CDS交易的危险来源于（ ）。
A．CDS交易具有较高的杠杆性
B．信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具
C．一旦发生违约，则卖方承担买方的资产损失
D．场外市场缺乏充分的信息披露和监管
24．按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可分为（ ）。
A．利率期权
B．货币期权
C．股权类期权
D．金融期货合约期权
25．按照联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为（ ）等种类。
A．汇率联结型产品
B．商品联结型产品
C．利率联结型产品
D．股权联结型产品
26．有担保的存托凭证的存券协议的内容包括（ ）。
A．协议三方的权利义务
B．存托凭证持有者的权利
C．存托凭证的转让、清偿和红利的支付
D．存托凭证与基础证券的关系
27．首次公开发行股票达到一定规模的，发行人及其主承销商应当在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，根据申购情况调整网下配售和网上发行的比例。以下关于回拨机制的说法，正确的有（ ）。
A．网上申购不足时，可以向网下回拨，由参与网下配售的机构投资者申购
B．网下申购不足时，可以向网上回拨，由参与网上配售的机构投资者申购
C．初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象不足50家的，发行人及其主承销商要根据其市场价格并参考历史经验定价
D．股票中止发行后，在核准文件有效期内经向中国证监会备案，可以重新启动发行
28．我国证券交易所的运作系统在原有基础上有所发展，目前主要包括（ ）。
A．集中竞价交易系统
B．大宗交易系统
C．固定收益证券综合电子平台
D．综合协议交易平台
29．沪深300指数的成分股的选择空间是（ ）。
A．非ST、*ST股票、非暂停上市股票
B．公司经营状况良好，最近1年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题
C．上市交易时间超过1个季度(流通市值排名前30位的除外)
D．股票价格无明显的异常波动或市场操纵
30．关于利率变动引起证券价格变动，下列说法中正确的有（ ）。
A．利率与证券价格呈反方向变化
B．利率的提高会改变资金流向，使得对证券的需求降低，从而导致证券价格下降
C．利率提高，公司融资成本提高，在其他条件不变的情况下净盈利下降，派发股息减少，引起股票价格下降
D．利率提高，证券价格将先降低再升高到原来水平
31．2006年我国实施的新修订的《中华人民共和国证券法》对证券公司进行了较为全面的规定，其中包括（ ）。
A．进一步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定
B．对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经济类
C．建立以净资本为核心的监管指标体系
D．确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度’
32．属于证券公司的直投业务范围的是（ ）。
A．提供期货行情信息、交易设施
B．使用自有资金对境内企业进行股权投资
C．为客户提供股权投资的财务顾问服务
D．设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资
33．独立董事在任期内辞职或被免职的，（ ）应当分别向证券监管部门和股东会提供书面说明。
A．董事会
B．独立董事本人
C．证券公司
D．监事会
34．证券公司内部控制的主要内容包括（ ）。
A．业务创新的内部控制
B．投资银行业务内部控制
C．会计系统内部控制
D．自营业务内部控制
35．下列情形中，资产评估机构不能申请证券评估资格的有（ ）。
A．在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚的，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年
B．因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格的，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年
C．在申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年
D．最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
36．《中华人民共和国反洗钱法》旨在预防洗钱活动，维护金融秩序，遏制洗钱犯罪等相关犯罪，其内容包括（ ）等。
A．总则
B．反洗钱监督管理
C．金融机构反洗钱义务
D．法律责任及附则
37．我国《证券公司监督管理条例》对客户资产保护措施的规定有（ ）。
A．明确规定证券公司客户资产的存管、托管制度‘
B．明确了证券公司客户资产的性质
C．对交易信息、资金信息的寄送、查询作了具体规定
D．明确规定证券自营业务和证券资产管理业务的账户应当实名
38．证券市场监管应当坚持（ ）的原则。
A．依法管理
B．保护投资者利益
C．三公
D．监督与自律相结合
39．证券投资者保护基金的来源有（ ）。
A．上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的10％纳入基金
B．发行股票、可转换债券等证券时，申购冻结资金的利息收入
C．所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0．5％～5％缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金
D．依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入
40．关于对违反证券业从业人员资格管理规定的处罚，下列描述中正确的有（ ）。
A．取得从业资格的人员提供虚假材料，申请执业证书的，不予颁发执业证书；已颁发执业证书的，由中国证券业协会注销其执业证书
B．被中国证监会依法吊销执业证书或者因违反《中华人民共和国证券从业人员资格管理办法》被中国证券业协会注销执业证书的，中国证劵券业协会可在3年内不受理其执业证书申请
C．参加资格考试的人员，违反考场规则，扰乱考场秩序的，在5年内不得参加资格考试
D．证券经营机构办理执业证书申请过程中，弄虚作假、徇私舞弊、故意刁难有关当事人的，或者不按规定履行报告义务的，由中国证券业协会责令改正
41．国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面明确地阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了纲领性意见，包括（ ）。
A．完善政策，促进资本市场稳定发展
B．健全市场体系，丰富证券投资品种
C．提高上市公司质量，促进规范运作
D．促进中介服务机构规范发展
42．国家股从资金来源上看，主要有（ ）。
A．现有国有企业改制时所拥有的净资产
B．现有国有企业改制时所拥有的总资产
C．政府部门向新建股份公司的投资
D．经授权代表国家投资的各种机构向新建股份公司的投资
43．与其他债券相比，政府债券的特点有（ ）。
A．票面额大
B．流通性强
C．收益稳定
D．安全性高
44．基金托管人更换的条件有（ ）。
A．收益连续半年下降
B．被基金份额持有人大会解任
C．被依法取消托管人资格
D．基金托管人解散或破产
45．国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》后，最先设立的两个基金是（ ）。
A．基金兴华
B．基金金泰
C．基金安信
D．基金开元
46．沪深300股指期货的主要交易规则包括（ ）。
A．竞价交易制度
B．持仓限额制度
C．无涨跌幅限制制度
D．大户报告制度
47．在美国，住房抵押贷款的种类包括（ ）。
A．优级贷款
B．A1t-A贷款
C．次级贷款
D．住房权益贷款
48．股价平均数的种类有（ ）。
A．简单算术股价平均数
B．加权股价平均数
C．修正股价平均数
D．指数平均数
49．关于我国证券公司的发展历程，下列说法中正确的是（ ）。
A．对证券流通与发行的中介需求日增，由此催生了最初的证券中介业务和第一批证券经营机构
B．1988年，国债柜台交易正式启动
C．1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场
D．随着经济体制、金融体制改革的深化和全国性统一证券市场体系的确立，我国于1998年年底颁布了《中华人民共和国证券法》
50．下列选项中，保护基金公司的职责有（ ）。
A．筹集、管理和运作基金
B．维护基金权益
C．组织、参与破产证券公司的清算工作
D．监测证券公司风险
三、判断题(本大题共40小题，每小题0．5分。共20分。请判断以下各小题的正误。正确的填写A，错误的填写B)
1．上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在交易所内公开买卖的证券。（ ）
2．证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。（ ）
3．社会保障基金一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。（ ）
4．早在16世纪，安特卫普的证券交易所就开始进行股票交易。（ ）
5．股东是公司财产的所有人，享有种种权利，可以对公司的财产直接支配处理。（ ）
6．股票合并是指将若干股票合并为1股，又称并股。（ ）
7．股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的市盈率计算出来的未来价格的期望值。（ ）
8．股东出席股东大会，优先股票与普通股票股东应享有同样的权利。。（ ）
9．国家股股利收入由财政部监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。（ ）
10．股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票称为B股。（ ）
11．通常，私募债券的发行量大，持有人数众多，流动性好。（ ）
12．按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。（ ）
13．商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之前、晚于商业银行股权资本的债券。（ ）
14．公司债券属于抵押证券或担保证券。（ ）
15．欧洲债券是国际债券的一种。（ ）
16．开放式基金的申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。（ ）
17．债券基金收益与市场利率呈反向变化关系，即市场利率的上升，债券基金的收益下降。（ ）
18．基金托管人没有安全高效的清算、交割系统。（ ）
19．经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（ ）
20．基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的10％。（ ）
21．金融衍生工具的杠杆效应使期货交易者在收益可能成倍放大的同时，其所承担的风险与损失也会成倍放大。（ ）
22．按基础产品比较，利率衍生品只有在场内，才是名义金额最大的衍生品种类。（ ）
23．事实上，股票期货均实行实物交割。（ ）
24．可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。（ ）
25．资产证券化的发起人是指负责证券设计和发行承销的投资银行。（ ）
26．结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合而设计出的新型金融产品。（ ）
27．证券发行制度主要有两种：一是以欧洲各国为代表的注册制；二是以美国为代表的核准制。（ ）
28．战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。（ ）
29．公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以非盈利为目的的法人团体。（ ）
30．全国银行间债券市场交易中心总部设在北京，备份中心建在上海。（ ）
31．上证基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。（ ）
32．一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品的股票购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。（ ）
33．信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间正常流动和使用而采取的一系列措施。（ ）
34．直投基金资金应当以公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人；不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金。（ ）
35．在我国，证券公司总经理应依据《中华人民共和国公司法》、公司章程的规定行使职权，并向股东会负责。（ ）
36．证券公司投资银行业务内部控制应建立投资银行项目管理制度。（ ）
37．证券金融公司不以盈利为目的，应履行为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务的职责。（ ）
38．《中华人民共和国刑法》规定，犯欺诈发行股票、债券罪的个人，处3年以下有期徒刑或拘役。（ ）
39．中国证监会的职责之一是依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理。（ ）
40．证券从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突，当无法避免时，应确保客户的利益优先。（ ）
答案及解析
一、单项选择题
1．D。【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：(1)商业证券，主要是商业汇票和商业本票；(2)银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
2．B。【解析】证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
3．A。【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，主要包括：(1)公司(企业)；(2)政府和政府机构。
4．C。【解析】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性的社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。
5．B。【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
6．C。【解析】美国的证券市场是从买卖政府债券开始的。
7．B。【解析】为了积极推进资本市场改革开放和稳定发展，国务院于2004年1月31日发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮的改革和发展奠定了基础。
8．D。【解析】2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
9．B。【解析】优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
10．C。【解析】从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额；除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。
11．D。【解析】公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
12．C。【解析】证券交易所根据需要，可以对出现重大异常交易情况的证券账户限制交易。有的证券交易所对每日股票价格的涨跌幅度有一定限制，即涨跌停板规定，使股价的涨跌大大平缓。另外，当股票市场投机过度或出现严重违法行为时，证券监督管理机构也会采取一定的措施以平抑股价波动。
13．D。【解析】优先股票的特征包括：(i)股息率固定；(2)股息分派优先；(3)剩余资产分配优先；(4)一般无表决权。而优先认股权是普通股票股东的权利，不是优先股票的特征。
14．B。【解析】股息率可调整优先股票的股息率的变化一般与公司的经营状况无关，而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。
15．C。【解析】红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。A项，N股是指在纽约上市的外资股；B项．H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股；D项，B股是境内上市外资股。
16．A。【解析】国家股股利收入由国有资产管理部门监督收缴，依法纳人国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
17．D。【解析】A项，在债券的票面价值中，首先不仅要规定票面价值的币种，还要规定债券的票面金额；B项，票面金额定得较小，债券本身的印刷及发行工作量大，费用可能较高；C项，票面金额定得较大，有利于少数大额投资者认购，但使小额投资者无法参与。
18．B。【解析】记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均采用无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
19．A。【解析】从功能上看，政府债券最初仅仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。
20．D。【解析】D项，政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。
21．A。【解析】B项，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；C项，不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种；D项，可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行、在一定期限内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。
22．A。【解析】附认股权证的公司债券是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。这种债券的购买者可以按预先规定的条件在公司发行股票时享有优先购买权。预先规定的条件主要是指股票的购买价格、认购比例和认购期间。
23．A。【解析】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。而亚洲债券是指用亚洲国家货币定值，并在亚洲市场发行和交易的债券。外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。欧洲债券是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
24．A。【解析】股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强，投资于股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率一般是事先确定的，投资风险较小。基金主要投资于有价证券，投资选择灵活多样．从而使基金的收益有可能高于债券，投资风险又可能小于股票。
25．C。【解析】1OF与ETF相区别，1OF不一定采用指数基金模式，可以是主动管理型基金；同时，申购和赎回均以现金进行。
26．A。【解析】基金管理人作为受托人，必须履行诚信义务。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。
27．C。【解析】设立基金管理公司，应当具备的条件之一是主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理经验并取得较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币。
28．C。【解析】基金托管费是指基金托管人为保管和处置基金资产而向基金收取的费用。该基金当月应提取的托管费为：(9000-1500)×0．2％÷365≈0．0411(万元)，即411元。
29．B。【解析】基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
30．C。【解析】根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法对以下信息进行公开披露：(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议、基金份额发售公告；(2)基金募集情况；(3)基金份额上市交易公告书；(4)基金资产净值和基金份额净值公告；(5)基金份额申购、赎回价格；(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；(7)临时报告；(8)基金份额持有人大会决议；(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；(11)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。
31．A。【解析】金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。
32．D。【解析】场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。
33．A。【解析】A项，期货交易实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。
34．C。【解析】股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。
35．D。【解析】A项，一般而言，金融期权的基础资产多于金融期货的基础资产。B项，金融期权交易双方的权利与义务是不对称的，期权买方只享受权利，不承担义务，而期权的卖方只有义务没有权利。C项，两者的现金流转不同。即金融期货交易双方在成交时不发生现金收付关系，但在成交后，由于实行逐日结算制度，交易双方将因价格的变动而发生现金流转。而在金融期权交易中，在成交时，期权购买者为取得期权合约所赋予的权利，必须向期权出售者支付一定的期权费，但在成交后，除到期履约外，交易双方将不发生任何现金流转。
36．C。【解析】转换价格修正是指发行公司在发行可转换债券后，由于公司的送股、配股、增发股票、分立、合并、拆细及其他原因导致发行人股份发生变动，引起公司股票名义价格下降时而对转换价格所作的必要调整。
37．A。【解析】在资产证券化交易中，特定目的机构或特定目的受托人(SPV)，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。为保证资金和基础资产的安全，通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。
38．B。【解析】2005年被称为“中国资产证券化元年”，信贷资产证券化和房地产证券化取得新的进展，引起国内外广泛关注。
39．D。【解析】按有无发行中介，证券发行可分为：(1)直接发行。其是指发行人直接向投资者推销、出售证券的发行。(2)间接发行。其是指由发行公司委托证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行。
40．A。【解析】根据《中华人民共和国公司法》和《中华人民共和国证券法》的规定，股票发行价格可以等于票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。以超过票面金额的价格发行股票所得的溢价款项列入发行公司的资本公积金。
41．B。【解析】证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。
42．B。【解析】经国务院同意，中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。我国创业板市场主要面向成长型创业企业，重点支持自主创新企业，支持市场前景好、带动能力强、就业机会多的成长型创业企业，特别是支持新能源、新材料、电子信息、生物医药、环保节能、现代服务等新兴产业的发展。
43．C。【解析】交易单位是指交易所规定的每次申报和成交的交易数量单位，一个交易单位俗称“一手”，委托买卖的数量通常为一手或一手的整数倍。
44．C。【解析】C项，加权股价平均数又称加权平均股价，是将各样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。以样本股每日收盘价之和除以样本数指的是简单算术股价平均数。
45．A。【解析】我国台湾证券交易所目前发布的股价指数中，以发行股数加权计算的有26种,包括发行量加权股价指数(未含金融股发行量加权股价指数和电子股发行量加权股价指数)；还有22种产业分类股价指数、与英国富时(FTSE)共同编制的台湾50指数以及以算术平均法计算的综合股价平均数和工业指数平均数。其中最有代表性的是台湾证券交易所发行量加权股价指数。
46．D。【解析】D项，股票股息是股东权益账户中不同项目之间的转移，对公司的资产、负债、股东权益总额并没有影响，对得到股票股息的股东在公司所占权益的份额也不会产生影响。仅仅是股东持有的股票数比原来多了。
47．B。【解析】因为优先股票的名义收益率是固定的，当通货膨胀率升高时，根据实际收益率一名义收益率一通货膨胀率，其实际收益率就会明显下降。
48．B。【解析】证券公司是证券市场上重要的中介机构，它是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务；同时证券公司也是证券市场上重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。
49．B。【解析】内资证券公司申请变更为外资参股证券公司的，应当符合外资参股证券公司的设立条件，收购或者参股内资证券公司的境外股东应当符合设立外资参股证券公司的股东条件，其收购的股权比例或者出资比例，累计不得超过1／3。
50．D。【解析】根据我国《证券、期货投资咨询管理暂行办法》的规定，证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。证券公司可以经营证券投资咨询业务。
51．C。【解析】证券公司为单一客户办理定向资产管理业务，应当与客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务。定向资产管理业务的特点是：(1)证券公司与客户必须是一对一的投资管理服务；(2)具体投资的方向在资产管理合同中约定；(3)必须在单一客户的专用证券账户中封闭运行。
52．B。【解析】控股股东不得利用其控股地位损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益，不得超越股东会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员，不得超越股东会、董事会干预证券公司的经营管理活动。证券公司与其控股股东应在业务、人员、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司的控股股东及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控股的证券公司发生业务竞争。
53．C。【解析】证券公司经营证券自营业务的．必须符合下列规定：(1)自营权益类证券及证券衍生产品的合计额不得超过净资本的100％；(2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500％；(3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30％；(4)持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5％，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
54．A。【解析】为了加强对证券、期货投资咨询活动的管理，保障投资者的合法权益和社会公共利益，经国务院批准，国务院证券委员会于1997年12月发布《证券、期货投资咨询管理暂行办法》。中国证监会及其授权的地方派出机构负责对证券、期货投资咨询业务的监督管理。
55．D。【解析】证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。保证金中的证券应当记入转融通担保证券账户，保证金中的资金应当记入转融通担保资金账户。
56．B。【解析】证券市场的法律、法规可以分为四个层次：(1)由全国人民代表大会或全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律；(2)由国务院制定并颁布的行政法规；(3)由证券监管部门和相关部门制定的部门规章及规范性文件；(4)由证券交易所、中国证券业协会及中国证券登记结算有限公司制定的自律性规则。
57．C。【解析】非法资金流动一般具有数额巨大、交易异常等特点。大额和可疑交易报告制度，通常被视为反洗钱预防监控制度的核心。
58．B。【解析】根据我国《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定，招股说明书引用的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但最多不超过1个月。
59．A。【解析】操纵市场行为包括：(1)单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或数量；(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；(4)以其他手段操纵证券市场。
60．C。【解析】根据我国《证券交易所管理办法》规定，证券交易所应当对会员取得的交易席位实施严格管理，会员转让席位必须按照证券交易所的有关管理规定由证券交易所审批，严禁会员将席位全部或者部分以出租或者承包等形式交由其他机构和个人使用。
二、多项选择题
1．BCD。【解析】A项，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。
2．AC。【解析】A项，个人不能发行债券；C项，债券是债权凭证，债券持有者与债券发行人之间是债权债务关系。
3．ABC。【解析】在我国，合格境外机构投资者是指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》规定，经中国证监会批准投资于中国证券市场，并取得国家外汇管理局额度批准的中国境外基金管理机构、保险公司、证券公司、商业银行以及其他资产管理机构。
4．ABCD。【解析】非银行金融机构由于没有严格的资本监管要求，缺乏稳定的资金来源和丰厚的资本金，它们一般会借助财务杠杆操作，大量持有证券、债券和复杂的信贷产品，以高杠杆投资方式将利润急剧放大，多次打包次贷产品，组合成投资工具，按风险等级划分后再出售给各国金融机构。高杠杆运作本身具有无法克服的先天缺陷：(1)投资银行等机构自有资金有限，主要靠货币市场上的大宗借款来放大资产倍数；(2)这些机构投资的衍生产品具有高杠杆属性，保证金交易制度使衍生产品投资的杠杆效应倍数放大；(3)无节制地开发过度打包的基础产品，导致产品的风险程度不透明，层次过多使得高杠杆运作的风险放大，不易被投资者察觉，加剧高杠杆产品风险的蔓延。
5．BCD。【解析】20世纪80年代初，若干小型国有和集体企业开始进行多种多样的股份制尝试，开始出现股票这一新生事物。这一时期股票一般按面值发行，大部分实行保本保息保分红、到期偿还，具有一般债券的特性；发行对象多为内部职工和地方公众；发行方式多为自办发行，没有承销商。
6．BCD。【解析】有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为“票面金额”、“票面价值”或“股票面值”。
7．ABCD。【解析】股票具有五个方面的特征：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。
8．ACD。【解析】最常用的公司竞争力分析框架是所谓的SWOT分析。对具体公司而言，竞争力分析的侧重点各不相同，但通常会包括市场占有情况、产品线完整程度、创新能力、财务健全性等。B项属于宏观经济与政策因素分析的内容。
9．ABCD。【解析】政治因素对股票价格的影响很大，往往很难预料，主要有：(1)战争；(2)政权更迭、领袖更替等政治事件；(3)政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等；(4)国际社会政治、经济的变化；(5)因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件，给社会经济和上市公司带来重大财产损失而叉得不到相应赔偿，股价会下跌。
10．ABD。【解析】享有优先认股权的股东可以有三种选择：(1)行使此权利来认购新发行的普通股票；(2)将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；(3)不行使此权利而听任其过期失效。
11．ABD。【解析】未上市流通股份是指尚未在证券交易所上市交易的股份，具体包括：发起人股份，募集法人股份，内部职T股，优先股或其他。其中，发起人股份包括国家持有股份、境内法人持有股份、境外法人持有股份、其他，而其他指个别公司发起人与以上分类有区别的特殊情况。
12．BC。【解析】债券属于有价证券，主要表现为：(1)债券反映和代表一定的价值。其本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现。(2)持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。(3)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移。
13．ACD。【解析】记账式债券是指没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。记账式国债可以记名、挂失．安全性较高，同时由于记账式债券的发行和交易均无纸化，所以其发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。
14．ABD。【解析】除A、B、D三项外，储蓄国债(电子式)与记账式国债的不同之处还包括发行对象不同。如记账式国债的发行对象包括机构和个人，而储蓄国债(电子式)的发行对象仅限个人。
15．ABCD。【解析】近年来，我国金融债券市场发展较快，金融债券品种不断增加，主要有以下几种：政策性金融债券、证券公司债券和债务、财务公司债券、商业银行债券、保险公司次级债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券、资产支持证券等。
16．BC。【解析】股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金。股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。
17．ABC。【解析】D项，1OF所具有可以在场内外申购、赎回，以及场内外转托管的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金大幅度折价交易的现象。
18．BCD。【解析】除B、C、D三项外，根据《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理人应当履行的职责还包括：(1)依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；(2)对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；(3)按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；(4)进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；(5)计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；(6)办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；(7)保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；(8)以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权或者实施其他法律行为；(9)国务院证券监督管理机构规定的其他职责。A项为《中华人民共和国证券投资基金法》规定的基金管理人的禁止行为之一。
19．ABe。【解析】根据《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金管理人职责终止：(1)被依法取消基金管理资格；(2)被基金份额持有人大会解任；(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；(4)基金合同约定的其他情形。
20．AD。【解析】证券投资基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入，主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。
21．AD。【解析】A项，金融衍生产品的价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动；D项，基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。
22．ABCD。【解析】除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率、香港银行间同业拆放利率、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等。
23．ABD。【解析】CDS交易的危险来自三个方面：(1)具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿，一旦参考品信用等级出现微小变化，CDS保费价格就会剧烈波动。(2)由于信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具，因此，特定信用工具可能同时在多起交易中被当作CDS的参考，可能极大地放大风险敞口总额，在发生危机时，市场往往恐慌性地高估涉险金额。(3)由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。
24．ABCD。【解析】按照金融期权基础资产性质的不同，金融期权可以分为股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权等。
25．ABCD。【解析】按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
26．ABCD。【解析】有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。协议内容包括存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的转让、清偿、红利或利息的支付以及协议三方的权利义务等。
27．AD。【解析】B项，网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足时，不得向网上回拨，可以中止发行；C项，初步询价结束后，公开发行股票数量在4亿股以上，提供有效报价的询价对象数量不足50家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行。
28．ABCD。【解析】为适应市场发展的需要，我国上海、深圳证券交易所的运作系统在原有集中竞价交易系统的基础上有所发展。上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
29．ABCD。【解析】沪深300指数成分股的选择空间是：(1)上市交易时间超过1个季度(流通市值排名前30位的除外)；(2)非ST、*ST股票，非暂停上市股票；(3)公司经营状况良好，最近1年无重大违法违规事件、财务报告无重大问题；(4)股票价格无明显的异常波动或市场操纵；(5)剔除其他经专家委员会认定的不能进入指数的股票。
30．ABC。【解析】D项，利率与证券价格呈反方向变化，即当利率提高时，证券价格水平下跌；当利率下降时，证券价格水平上涨。
31．ABCD。【解析】2006年1月1日新修订的《中华人民共和国证券法》实施，进一步完善了证券公司设立制度，对股东特别是大股东的资格作出规定；对证券公司实行按业务分类监管，不再将证券公司分为综合类和经济类；建立以净资本为核心的监管指标体系；确立证券公司高级管理人员任职资格管理制度；增加了对证券公司及其股东、董事、监事、高级管理人员的监管措施，明确了法律责任。
32．BCD。【解析】证券公司的直投业务范围包括：(1)使用自有资金对境内企业进行股权投资；(2)为客户提供股权投资的财务顾问服务；(3)设立直投基金，筹集并管理客户资金进行股权投资；(4)在有效控制风险、保持流动性的前提下，以现金管理为目的，将闲置资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，以及证券投资基金、集合资产管理计划或者专项资产管理计划；(5)证监会同意的其他业务。
33．BC。【解析】独立董事在任期内辞职或被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向证券监管部门和股东会提供书面说明。
34．ABCD。【解析】除A、B、C、D四项外，证券公司内部控制的主要内容还包括：(1)经纪业务内部控制；(2)资产管理业务内部控制；(3)研究、咨询业务内部控制；(4)分支机构内部控制；(5)财务管理内部控制；(6)信息系统内部控制；(7)人力资源管理内部控制。
35．ABC。【解析】资产评估机构申请证券评估资格，不应当存在下列情形的任一种：(1)在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚的，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年；(2)因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格的，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年；(3)在申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。
36．ABCD。【解析】《中华人民共和国反洗钱法》旨在预防洗钱活动，维护金融秩序，遏制洗钱犯罪等相关犯罪，其内容包括总则、反洗钱监督管理、金融机构反洗钱义务、反洗钱调查、反洗钱国际合作、法律责任及附则。
37．ABC。【解析】我国《证券公司监督管理条例》对客户资产保护措施的规定主要有：(1)明确规定证券公司客户资产的存管、托管制度；(2)明确证券公司客户资产属于客户，应当与证券公司、指定商业银行、资产托管机构的自有资产相互独立、分别管理；(3)对交易信息、资金信息的寄送、查询作了具体规定。
38．ABcD。【解析】证券市场监管的原则主要有：(1)依法监管原则，必须做到有法可依、有法必依；(2)保护投资者利益原则；(3)“三公”原则，即公开、公平、公正；(4)监督与自律相结合的原则。
39．BCD。【解析】证券投资者保护基金的来源有：(1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入基金。(2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收人的0．5％～5％缴纳基金，经营管理和运作水平较差、风险较高的证券公司，应当按较高比例缴纳基金；各证券公司的具体缴纳比例由中国证券投资者保护基金有限责任公司根据证券公司风险状况确定后，报中国证监会批准，并按年进行调整；证券公司缴纳的基金在其营业成本中列支。(3)发行股票、可转换债券等证券时，申购冻结资金的利息收入。(4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。(5)国内外机构、组织及个人的捐赠。(6)其他合法收入。
40．ABD。【解析】C项，根据《证券业从业人员资格管理办法》规定的相关处罚之一是，参加资格考试的人员，违反考场规则，扰乱考场秩序的，在2年内不得参加资格考试。
41．ABCD。【解析】《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》提出了九个方面的纲领性意见，即“国九条”，包括：(1)充分认识大力发展资本市场的重要意义；(2)推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务；(3)进一步完善相关政策，促进资本市场稳定发展；(4)健全资本市场体系，丰富证券投资品种；(5)进一步提高上市公司质量，推进上市公司规范运作；(6)促进资本市场中介服务机构规范发展，提高执业水平；(7)加强法制和诚信建设，提高资本市场监管水平；(8)加强协调配合，防范和化解市场风险；(9)认真总结经验，积极稳妥地推进对外开放。
42．ACD。【解析】国．家股从资金来源上看，主要有三个方面：(1)现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；(2)现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；(3)经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
43．BCD。【解析】政府债券的票面额并不一定大，所以A项不正确。
44．BCD。【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：(1)被依法取消基金托管资格；(2)被基金份额持有人大会解任；(3)依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；(4)基金合同约定的其他情形。
45．BD。【解析】1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；1998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
46．ABD。【解析】沪深300股指期货的主要交易规则包括分类编码制度、保证金制度、竞价交易制度、结算价制度、持仓限额制度、大户报告制度、涨跌幅限制制度和若干重要风险控制手段。
47．ABCD。【解析】在美国，住房抵押贷款大致可分为：优级贷款、A1t-A贷款、次级贷款、住房权益贷款以及机构担保贷款。
48．ABC。【解析】股价平均数包括简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数三种形式，没有指数平均数这种说法。
49．ABCD。【解析】题中四个选项都是我国证券公司的发展历程的正确描述，故全选。
50．ABCD。【解析】考生应熟悉保护基金公司的职责。
三、判断题
1.A。【解析】按是否在证券交易所挂牌交易，有价证券可分为上市证券与非上市证券。上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。
2．A。【解析】证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
3．B。【解析】在我国，社保基金主要由社会保险基金和社会保障基金两部分组成。其中，社会保险基金是指社会保险制度确定的用于支付劳动者或公民在患病、年老伤残、生育、死亡、失业等情况下所享受的各项保险待遇的基金，一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。
4．B。【解析】16世纪的里昂、安特卫普已经有了证券交易所，当时进行交易的是国家债券。16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现，使股票、公司债券及不动产抵押债券依次进入有价证券交易的行列。1602年，在荷兰的阿姆斯特丹成立了世界上第一个股票交易所。
5．B。【解析】股东虽然是公司财产的所有人，享有种种权利，但对公司的财产不能直接支配处理，而对财产的直接支配处理是物权证券的特征。
6．A。【解析】股票分割又称拆股、拆细。是指将1股股票均等地拆成若干股；股票合并又称并股，是指将若干股股票合并为1股。
7．B。【解析】股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收入的现值。
8．B。【解析】普通股票股东参与股份公司的经营决策主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股票股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。
9．B。【解析】国家股股利收入由国有资产管理部(而不是财政部)门监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。
10．B。【解析】境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票被称为“8股”。题中所述为外资股。
11．B。【解析】按募集方式分类，债券可分为公募债券和私募债券。其中，公募债券是指发行人向不特定的社会公众投资者公开发行的债券，其发行量大，持有人数众多，可以在公开的证券市场上市交易，流动性好。而私募债券是指向特定的投资者发行的债券，其发行对象一般是特定的机构投资者。
12．B。【解析】短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。
13．B。【解析】商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。
14．B。【解析】公司债券的种类很多，如不动产抵押公司债券和保证公司债券属于其中的两种。且不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种。而保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。因此，不能笼统地说公司债券属于抵押证券或担保证券。
15．A。【解析】国际债券分为欧洲债券和外国债券。
16．A。【解析】开放式基金的交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。
17．A。【解析】债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金。债券基金的收益会受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会上升；反之，若市场利率上调，其收益将下降。
18．B。【解析】申请基金托管资格，应具备的条件之一是有安全高效的清算、交割系统。
19．A。【解析】基金资产估值的目的是客观、准确地反映基金资产的价值。经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。
20．B。【解析】基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守的要求之一是，基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20％。
21．A。【解析】金融衍生工具具有杠杆性，即金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。因此在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。
22．B。【解析】按基础产品比较，利率衍生品无论在场内还是场外，均是名义金额最大的衍生品种类，其中，场外交易的利率互换占所有衍生品名义金额的半数以上，是最大的单个衍生品种类。
23．B。【解析】事实上，股票期货均实行现金交割，其买卖双方只需要按规定韵合约乘数乘以价差，盈亏以现金方式进行交割。
24．A。【解析】可转换公司债券的票面利率是指可转换债券作为一种债券的票面年利率，由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件下的不可转换公司债券。
25．B。【解析】资产证券化的发起人也被称为“原始权益人”，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。而承销人是指负责证券设计和发行承销的投资银行，如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。
26．B。【解析】结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合而设计出的新型金融产品。
27．B。【解析】证券发行制度主要有两种：(1)以美国为代表的注册制；(2)以欧洲各国为代表的核准制。
28．A。【解析】战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。战略投资者应当承诺获得配售的股票持有期限不少于12个月。
29．B。【解析】公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
30．B。【解析】全国银行间债券市场交易中心总部设在上海，备份中心建在北京，目前在广州、深圳、天津、济南、大连、南京、厦门、青岛、武汉、重庆、成都、珠海、汕头、福州、宁波、西安、沈阳、海口18个中心城市设有分中心。
31．A。【解析】上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。基金指数的计算方法、修正方法与股票指数大致相同，只是基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。
32．B。【解析】一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销或供不应求商品的股票购买力风险较小，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。
33．B。【解析】信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。
34．B。【解析】直投基金的要求之一是直投基金资金应当以非公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人；不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金。
35．B。【解析】在我国，证券公司总经理依据《中华人民共和国公司法》、公司章程的规定行使职权，并向董事会负责。
36．A。【解析】证券公司投资银行业务内部控制应建立投资银行项目管理制度，完善各类投资银行项目的业务流程、作业标准和风险控制措施；应加强投资银行项目的内部工作和质量控制；应加强证券发行中的定价和配售等关键环节的决策管理；应杜绝虚假承销行为。
37．A。【解析】证券金融公司不以盈利为目的，应履行下列职责：(1)为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务；(2)对证券公司融资融券业务运行情况进行监控；(3)监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险；(4)证监会确定的其他职责。证券金融公司为履行法律、法规规定的职责，可以通过其在证券登记结算机构开立的普通证券账户买卖证券。
38．B。【解析】根据《中华人民共和国刑法》规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。
39．A。【解析】中国证监会依据《中华人民共和国证券法》在对证券市场实施监督管理中可以履行下列职责：(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批或者核准权；(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算进行监督管理；(3)依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理；(4)依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则，并监督实施；(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息公开情况；(6)依法对中国证券业协会的活动进行指导和监督；(7)依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处；(8)法律、行政法规规定的其他职责。
40．B。【解析】证券从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突时，应及时向所在机构报告；当无法避免时，应确保客户的利益得到公平地对待。