一、单选题(以下备选答案中只有一项最符合题目要求)
1．预期收益水平和风险之间存在（ ）的关系。
A．正相关
B．负相关
C．非相关
D．线性相关
2．1922年，（ ）在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
A．威姆斯
B．凯恩斯
C．希克斯
D．汉密尔顿
3．下列表述不正确的是（ ）。
A．道氏理论是波浪理论的发展和补充
B．成交量是股价的先行指标
C．“V”形是一种较为典型的股价反转突破形态
D．三角形属于持续整理形态
4．20世纪60年代，美国财务学家（ ）提出了著名的有效市场假说。
A．马可维茨
B．尤金•法玛
C．夏普
D．艾略特
5．在（ ）中，技术分析和基本分析方法将无效。
A．新兴市场
B．中小企业板市场
C．半强势有效市场
D．弱势有效市场
6．根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（ ）投资策略。
A．被动型
B．主动型
C．指数化
D．战略性
7．下列各项中，最直接决定证券投资分析质量的要素是（ ）。
A．方法
B．步骤
C．经验
D．目标
8．证券投资技术分析是建立在（ ）基础之上的。
A．市场行为涵盖一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复的假设
B．经济学、财政金融学、财务管理学、投资学
C．宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析
D．波浪理论
9．基本分析法与技术分析法相比较，下列说明正确的是（ ）。
A．基本分析法与技术分析法各有所长
B．技术分析法优于基本分析法
C．基本分析法就是技术分析法
D．基本分析法优于技术分析法
10．相比之下，（ ）在证券投资分析中起着最为重要的作用。
A．市场效率的高低
B．信息的占有量
C．证监会的指导
D．媒体的宣传
11．对于半强势有效市场，下列说法错误的是（ ）。
A．证券当前价格反映公开和未公开信息
B．证券当前价格反映公开可得的信息
C．公司公开良好的业绩报告时，立即购买该股，不能获得超过平均利润的超额利润
D．证券当前价格反映价格序列信息
12．下列各项中，属于证券投资基本分析方法优点的是（ ）。
A．对证券价格预测精度较高
B．能够把握证券市场短期走势
C．应用图形直观表示
D．能够把握证券市场长期走势
13．对将来的经济情况提供预示性信息的经济指标是（ ）。
A．先行指标
B．GDP指标
C．同步指标
D．滞后指标
14．（ ）是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格要素进行分析的一种方法。
A．市场分析法
B．学术分析法
C．基本分析法
D．技术分析法
二、多选题(以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)
1．在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券的（ ）。
A．时间性
B．风险性
C．收益性
D．流动性
2．证券投资分析的意义主要体现在（ ）。
A．可以帮助投资者降低投资风险
B．有利于提高投资决策的科学性
C．有利于正确评估证券的投资价值
D．可以保证投资者获得较高收益
3．按照有效市场理论，以下表述正确的是（ ）。
A．在弱势有效市场中，投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润
B．在半强势有效市场中，只有利用内募信息才能获得超常收益
C．在强势有效市场中，通过分析财务报表不能获得超额收益
D．在半强势有效市场中，未来的价格变化依赖于新的公开信息
4．证券投资技术分析的特点包括（ ）。
A．与市场接近，考虑问题直观
B．考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
C．预测时间跨度比较长
D．能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
5．下列各个政府部门中，（ ）所发布的信息可能对证券市场产生影响。
A．中国人民银行
B．中国证监会
C．财政部
D．国务院
6．关于证券投资分析信息来源，下列表述正确的有（ ）。
A．证券交易所通过定期报告和临时公告等形式向投资者披露的相关信息是对证券进行价值判断的首要来源
B．作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁
C．对于证券分析师而言，通过家庭、朋友等获得的信息，是其从事证券咨询业务非常重要的信息来源
D．作为四大宏观调控部门，国家发改委、中国人民银行、财政部及商务部发布的信息，对证券市场分析有重要意义
7．根据有效市场理论，下列说法正确的是（ ）。
A．在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益
B．只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
C．在有效率的市场中， “公平原则”得以充分体现
D．在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效
8．自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由（ ）等学者于20世纪80年代提出的。
A．夏普
B．拉巴波特
C．詹森
D．布莱克
9．证券投资的心理分析流派分析的侧重点主要有（ ）。
A．价值心理分析
B．生存心理分析
C．群体心理分析
D．个体心理分析
10．关于证券投资分析，下列说法正确的是（ ）。
A．技术分析流派认为，市场行为包含一切信息
B．基本分析流派认为，应注重股票的成交量分析
C．技术分析流派认为，通过分析股价的形态，可以找到买卖机会
D．基本分析流派认为，股票价格历史会重演
三、判断题(正确的用A表示．错误的用B表示)
1．证券投资的目的是证券投资收益的最大化。（ ）
2．只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。（ ）
3．个体心理分析旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。（ ）
4．上市公司基本分析的主要目的是找出公司股价波动的规律。（ ）
5．进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。（ ）
6．对于证券组合的管理者来说，如果市场是弱势有效或半强势有效的，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均的收益水平。（ ）
7．群体心理分析旨在解决投资决策过程中的博弈行为。（ ）
8．在强势有效市场中，尽管信息流通很快，但如果某投资者从某上市公司高级主管处提前获得了公司的利好信息，那么该投资者立即购买该公司股票无疑会获得非正常的超额收益。（ ）
9．由于证券市场价格受市场供求等因素的影响难以把握，行业分析师在确定某一行业的投资价值时，只需要对行业的基本面进行分析预测即可，无须对市场价格进行分析。（ ）
10．证券组合分析法取代技术分析法和基本分析法是证券投资分析法的未来发展趋势。（ ）
11．经济分析、行业分析、区位分析和公司分析是证券投资技术分析的主要内容。（ ）
12．凡《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息不能成为证券投资分析的信息来源。（ ）
历年真题答案及解析
一、单选题
1．【答案】A
【解析】预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期收益水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。
2．【答案】D
【解析】1922年，该报总编汉密尔顿在《股票市场晴雨表》一书中对道氏理论进行了系统的阐述。
3．【答案】A
【解析】证券投资分析最古老、最著名的股票价格分析理论可以追溯到道氏理论。1939年艾略特在道氏理论的基础上，提出分析预测股价变化的波浪理论。此后，人们相继提出股价波动的形态理论、切线理论和指标理论等，从而形成技术分析的理论框架体系。
4．【答案】B
【解析】1965年美国芝加哥大学著名教授尤金•法玛在《商业学刊》上发表的一篇题为《股票市场价格行为》的论文，随后于1970年深化和提出“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅速被投资者知晓。
5．【答案】C
【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，首先价格已经包括证券价格序列信息，技术分析是无效的；其次价格也包括有关公司价值、宏观经济形势及政策方面的信息，因而基本分析也是无效的。因此，在半强势有效市场中，基于公开资料的分析毫无用处。只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
6．【答案】B
【解析】主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行