风险相对较大，票面利率应该定得高一些；而期限较短的债券，流动性强，风险相对较小，票面利率就可以定得低一些。但是，债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其他因素的影响，所以有时也能见到短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象。
49．【答案】C
【解析】本题是对附有交换条款债券定义的考查。附有出售选择权条款的债券，即指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权。附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利。
50．【答案】C
【解析】看跌期权也称认沽权，是指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。交易者买入看跌期权，是因为他预期基础金融工具的价格在近期内将会下跌。
51．【答案】B
【解析】地方政府债券按资金的用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券和专项债券。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
52．【答案】B
【解析】目前，我国金融债券的发行主体是政策性银行，即国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行。其中，最大的金融债券发行主体是国家开发银行。
53．【答案】C
【解析】申报价格最小变动单位是交易所规定每次
报价和成交的最小变动单位。上海证券交易所规定，A股、债券交易和债券买断式回购交易的申报价格最小变动单位为0．01元人民币，基金、权证交易为0．001元人民币，B股交易为0．001美元，债券质押式回购交易为0．005元人民币。
54．【答案】D
【解析】平衡型基金将资产分别投资于两种不同特性的证券上，并在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本噌值为目的的普通股之间进行平衡。这种基金一般将25%～50%的资产投资于债券及优先股，其余的投资于二普通股。
55．【答案】B
【解析】管理人与托管人的关系是相互制衡的关系。
56．【答案】A
【解析】作为我国证券公司常规监管的重要措施之一，分类监管制度主要以净资本为基准、以风险管理能力为核心 以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段以扶优限劣为目标。
57．【答案】B
【解析】按照《注册会计师执行证券、期货相关业务许可管理规定》(简称《规定》)，注册会计师申请证券许可证应刍符合下列条件：(1)所在会计师事务所已取得证券许可证，或者符合《规定》第六条所规定的条件并已提出申请；(2)具有证券、期货相关业务资格考试合格证书；(3)取得注册会计师证书1年以上；(4)不超过60岁：(5)执业质量和职业道德良好，在以往3年执业活动中没有违法违规行为。
58．【答案】A
【解析】目前，我国基金大部分按照1．5%的比例计提基金管哩费，债券型基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0．33%。
59．【答案】A
【解析】公司型基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构，所以B选项错误；股票基金是最重要的基金品种，其优点是资本的成长潜力较大，所以C选项错误：契约型基金起源于英国，后来在中国香港、新加坡、印度尼西亚等国家和地区十分流行，所以D选项错误。
60．【答案】C
【解析】根据我国有关法规的规定，证券服务机构的设立需要按照工商管理法规的要求办理注册，从事证券服务业务必须得到中国证监会和有关主管部门批准。
二、不定项选择题
1．【答案】ABC
【解析】证券的票面要素主要有四个： (1)持有 人，即证券为谁所有；(2)证券的标的物，即证券票面上所载明的特定的具体内容，它表明持有人权利所指向的特定对象；(3)标的物的价值，即证券所载明的标的物的价值大小；(4)权利，即持有人持有该证券所拥有的权利。
2．【答案】ABC
【解析】D选项，在证券市场上交易的任何证券，既是筹资的工具，也是投资的工具。
3．【答案】ABC
【解析】公司从营业收入中扣减各项成本和费用支出、应偿还的债务及应缴纳的税金后，余下的即为税后利润。通常，税后利润按以下程序分配：(1)弥补亏损{ (2)提取法定公积金； (3)按固定股息率对优先股股东分配： (4)提取任意公积金； (5)按股东持有的股份比例对普通股股东分配。
4．【答案】AD
【解析】恒生指数成分股编制规则沿用37年，于2006年2月提出改制，首次将H股纳入恒生指数成分股，所以B选项错误。恒生指数的成分股并不固定，自1969年以来，已进行了十多次调整，从而使成分般更具有代表性，使恒生指数更能准确反映市场变动状况，所以C选项错误。
5． 【答案】ABCD
【解析】我国《证券投资基金法》规定，下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限；转换基金运作方式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人；基金合同约定的其他事项。
6．【答案】CD
【解析】C选项，除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后(含本日)买入的股票不再享有本期股利。D选项，派发日是指股利正式发放给股东的日期。
7．【答案】ABC
【解析】D选项属于私募证券的特征。
8．【答案】ABC
【解析】证券市场从无到有，主要归因子以下三点：(1)社会化大生产和商品经济的发展：(2)股份制的发展； (3)信用制度的发展。
9．【答案】AB
【解析】储蓄国债(电子式)自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两种。
10．【答案】BCD
【解析】股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。
11．【答案】ABCD
【解析】对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用帝价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值；估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公九价值的(如异常原因导致长期停牌或临时停牌的股票等)，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值。
12．【答案】 ABCD
【解析】债券票面的四个基本要素是： (1)债券的票面价值； (2)债券的到期期限； (3)债券的票面利率； (4)债券发行者名称。
13．【答案】ABD
【解析】公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：(1)公司资产净值；(2)盈利水平；(3)公司的派息政策； (4)股票分割： (5)增资和减资；(6)销售收入； ，7)原材料供应及价格变化； (8)主要经营者更替；(9)公司改组或合并； (10)意外灾害。C选项属于宏观经济因素的分析内容。
14．【答案】AD
【解析】根据《公司法》的规定，股份有限公司注册资本最低限额为人民币5t30万元，该题中公司注册资本为260万元，可以判断该公司是有限责任公司。修改公司章程的决议属于有限责任公司的特别决议，根据规定。有限责任公司的特别决议事项，必须经代表2／3以上表决权的股东通过。而不是“出席会议”的股东所持表决权的2／3以上通过。修改公司章程属于股东会的职权对该事项作出决议必须召开股东会。
15．【答案】ABD
【解析】证券服务机构是指为证券市场提供相关服务业务的法人机构，包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构，所以C选项错误。
16．【答案】 AB
【解析】买入期权又称看涨期权或认购权，所以C选项错误；期权购买者的潜在亏损是有限的，仅限于期权费，所以D选项错误。
17． 【答案】ABCD
【解析】申请股份挂牌报价转让须履行以下程序：(1)董事会、股东大会决议：(2)申请股份报价转让试点企业资格； (3)签订推荐挂牌报价转让协议；(4)配合主办报价券商尽职调查； (5)主办报价券商向中国证券业协会报送推荐挂牌备案文件；(6)中国证券业协会备案确认； (7)股份集中登记： (8)披露股份报价转让说明书。
18．【答案】ABD
【解析】C选项不属于信用违约互换(CDS)交易的危险来源。
19．【答案】AB
【解析】基金利润(收益)的分配通常有两种方式：(1)分配现金，这是最普遍的分配方式：(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
20．【答案】ABD
【解析】我国《基金法》规定，基金管理人不得有下列行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；(2)不