年下降
B．被基金份额持有人大会解任
C．被依法取消托管人资格
D．基金托管人解散或破产
45．国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》后，最先设立的两个基金是（ ）。
A．基金兴华
B．基金金泰
C．基金安信
D．基金开元
46．沪深300股指期货的主要交易规则包括（ ）。
A．竞价交易制度
B．持仓限额制度
C．无涨跌幅限制制度
D．大户报告制度
47．在美国，住房抵押贷款的种类包括（ ）。
A．优级贷款
B．A1t-A贷款
C．次级贷款
D．住房权益贷款
48．股价平均数的种类有（ ）。
A．简单算术股价平均数
B．加权股价平均数
C．修正股价平均数
D．指数平均数
49．关于我国证券公司的发展历程，下列说法中正确的是（ ）。
A．对证券流通与发行的中介需求日增，由此催生了最初的证券中介业务和第一批证券经营机构
B．1988年，国债柜台交易正式启动
C．1990年12月19日和1991年7月3日，上海、深圳证券交易所先后正式营业，各证券经营机构的业务开始转入集中交易市场
D．随着经济体制、金融体制改革的深化和全国性统一证券市场体系的确立，我国于1998年年底颁布了《中华人民共和国证券法》
50．下列选项中，保护基金公司的职责有（ ）。
A．筹集、管理和运作基金
B．维护基金权益
C．组织、参与破产证券公司的清算工作
D．监测证券公司风险
三、判断题(本大题共40小题，每小题0．5分。共20分。请判断以下各小题的正误。正确的填写A，错误的填写B)
1．上市证券是指经证券主管机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在交易所内公开买卖的证券。（ ）
2．证券发行市场也称为一级市场或者初级市场。（ ）
3．社会保障基金一般由企业等用人单位(或雇主)和劳动者(或雇员)或公民个人缴纳的社会保险费以及国家财政给予的一定补贴形成。（ ）
4．早在16世纪，安特卫普的证券交易所就开始进行股票交易。（ ）
5．股东是公司财产的所有人，享有种种权利，可以对公司的财产直接支配处理。（ ）
6．股票合并是指将若干股票合并为1股，又称并股。（ ）
7．股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的市盈率计算出来的未来价格的期望值。（ ）
8．股东出席股东大会，优先股票与普通股票股东应享有同样的权利。。（ ）
9．国家股股利收入由财政部监督收缴，依法纳入国有资产经营预算，并根据国家有关规定安排使用。（ ）
10．股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票称为B股。（ ）
11．通常，私募债券的发行量大，持有人数众多，流动性好。（ ）
12．按偿还期限分类，国债可分为短期国债、中期国债和长期国债。其中，短期国债、中期国债属于有期国债，而长期国债属于无期国债。（ ）
13．商业银行次级债券是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之前、晚于商业银行股权资本的债券。（ ）
14．公司债券属于抵押证券或担保证券。（ ）
15．欧洲债券是国际债券的一种。（ ）
16．开放式基金的申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费。（ ）
17．债券基金收益与市场利率呈反向变化关系，即市场利率的上升，债券基金的收益下降。（ ）
18．基金托管人没有安全高效的清算、交割系统。（ ）
19．经基金资产估值后确定的基金资产净值而计算出的基金份额净值，是计算基金份额转让价格，尤其是计算开放式基金申购与赎回价格的基础。（ ）
20．基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的10％。（ ）
21．金融衍生工具的杠杆效应使期货交易者在收益可能成倍放大的同时，其所承担的风险与损失也会成倍放大。（ ）
22．按基础产品比较，利率衍生品只有在场内，才是名义金额最大的衍生品种类。（ ）
23．事实上，股票期货均实行实物交割。（ ）
24．可转换公司债券的票面利率一般低于相同条件下的不可转换公司债券。（ ）
25．资产证券化的发起人是指负责证券设计和发行承销的投资银行。（ ）
26．结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合而设计出的新型金融产品。（ ）
27．证券发行制度主要有两种：一是以欧洲各国为代表的注册制；二是以美国为代表的核准制。（ ）
28．战略投资者是指与发行人业务联系紧密且欲长期持有发行人股票的机构投资者。（ ）
29．公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并以非盈利为目的的法人团体。（ ）
30．全国银行间债券市场交易中心总部设在北京，备份中心建在上海。（ ）
31．上证基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。（ ）
32．一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品的股票购买力风险较大，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。（ ）
33．信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间正常流动和使用而采取的一系列措施。（ ）
34．直投基金资金应当以公开方式筹集，筹集对象限于机构投资者且不得超过50人；不得采用广告、公开劝诱或者变相公开方式筹集资金。（ ）
35．在我国，证券公司总经理应依据《中华人民共和国公司法》、公司章程的规定行使职权，并向股东会负责。（ ）
36．证券公司投资银行业务内部控制应建立投资银行项目管理制度。（ ）
37．证券金融公司不以盈利为目的，应履行为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务的职责。（ ）
38．《中华人民共和国刑法》规定，犯欺诈发行股票、债券罪的个人，处3年以下有期徒刑或拘役。（ ）
39．中国证监会的职责之一是依法对证券发行人、上市公司、证券公司、证券投资基金管理公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动进行监督管理。（ ）
40．证券从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户的利益发生冲突或可能发生冲突，当无法避免时，应确保客户的利益优先。（ ）
答案及解析
一、单项选择题
1．D。【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：(1)商业证券，主要是商业汇票和商业本票；(2)银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
2．B。【解析】证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
3．A。【解析】证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体，主要包括：(1)公司(企业)；(2)政府和政府机构。
4．C。【解析】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性的社会保障基金属于国家控制的财政收入，主要用于支付失业救济和退休金，是社会福利网的最后一道防线，对资金的安全性和流动性要求非常高。这部分资金的投资方向有严格限制，主要投向国债市场。
5．B。【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、证券登记结算机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。
6．C。【解析】美国的证券市场是从买卖政府债券开始的。
7．B。【解析】为了积极推进资本市场改革开放和稳定发展，国务院于2004年1月31日发布了《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，为资本市场新一轮的改革和发展奠定了基础。
8．D。【解析】2007年6月，中国保监会、中国人民银行、国家外汇管理局共同制定了《保险资金境外投资管理暂行办法》，进一步规范了保险资金海外投资的相关制度，拓宽了保险资金出海的通道。
9．B。【解析】优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
10．C。【解析】从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额；除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。
11．D。【解析】公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，通常把盈利水平高的公司股票称为绩优股，把未来盈利增长趋势强劲的