析】实际收益率一名义收益率一通货膨胀率。只有当证券投资的名义收益率大于通货膨胀率时，投资者才有实际收益；否则即使名义收益率大于0，实际上投资者也受到了损失。
49．D。【解析】外资参股证券公司的境外股东应当具备的条件：(1)所在国家或者地区具有完善的证券法律和监管制度，已与中国证监会或者中国证监会认可的机构签定证券监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；(2)在所在国家或者地区合法成立，至少有1名是具有合法的金融业务经营资格的机构；境外股东自参股之日起3年内不得转让所持有的外资参股证券公司股权；(3)持续经营5年以上，近3年未受到所在国家或者地区监管机构或者行政、司法机关的重大处罚；(4)近3年各项财务指标符合所在国家或者地区法律的规定和监管机构的要求；(5)具有完善的内部控制制度；(6)具有良好的声誉和经营业绩；(7)中国证监会规定的其他审慎性条件。
50．C。【解析】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于1次。中国证监会把合规管理的有效性作为评价证券公司的重要指标，并据此决定对其违规行为的惩处方式和力度，以激励和加强自我管理。
51．A。【解析】证券承销业务可以采取代销或者包销方式。前者是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式；后者是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。
52．D。【解析】证券公司申请IB业务的资格条件之一是：配备必要的业务人员，公司总部至少有5名、拟开展IB业务的营业部至少有2名具有期货从业人员资格的业务人员。
53．B。【解析】完善内部控制机制的合理性原则是指内部控制应当符合国家有关法律法规和中国证监会的有关规定，与证券公司经营规模、业务范围、风险状况及证券公司所处的环境相适应，以合理的成本实现内部控制目标。A项为键全性原则；C项为制衡性原则；D项为独立性原则。
54．D。【解析】《中华人民共和国证券法》规定，证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。故D项错误。
55．C。【解析】证券法律业务是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。
56．D。【解析】按照《关于从事证券期货相关业务的资产评估机构有关管理问题的通知》的规定，资产评估机构申请证券评估资格，应当符合的条件之一是具有不少于30名注册资产评估师，其中最近3年持有注册资产评估师证书且连续执业的不少于20人。
57．A。【解析】《中华人民共和国公司法》的调整范围包括有限责任公司和股份有限公司，其核心旨在保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序。《中华人民共和国公司法》确立了我国公司的法律地位及其设立、组织、运行和终止等过程的基本法律准则。
58．A。【解析】根据我国《证券公司监督管理条例》规定，证券公司设合规负责人，对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。
59．A。【解析】发行人申请首次公开发行股票的，中国证监会受理申请文件后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书申报稿在中国证监会网站预先披露。预先披露的招股说明书申报稿不是发行人发行股票的正式文件，不能含有价格信息，发行人不得据此发行股票。
60．D。【解析】根据2011年6月24日中国证券业协会第五次会员大会审议通过的《中国证券业协会章程》，协会依据待业规范发展的需要，行使下列自律管理职责：(1)推动行业诚信建设，开展行业诚信评价，实施诚信引导与激励，开展行业诚信教育，督促和检查会员依法履行公告义务；(2)组织证券从业人员水平考试；(3)推动行业开展投资者教育，组织制作投资者教育产品，普及证券知识；(4)推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引；(5)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认；(6)其他涉及自律、服务、传导的职责。而D项属于中国证券业协会的职责。
二、多项选择题
1．ABC。【解析】证券的流动性是指证券变现的难易程度。证券具有极高的流动性必须满足三个条件：(1)很容易变现；(2)变现的交易成本极小；(3)本金保持相对稳定。
2．ABC。【解析】在证券市场上交易的任何证券既是筹资的工具，也是投资的工具。故D项错误。
3．BCD。【解析】参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构。而中央银行属于参加证券投资的政府机构。
4．ABD。【解析】在实际操作中投资适当性原则经常被忽略。首先，投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；其次，由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；最后，投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。
5．BD。【解析】证券在我国属于舶来品，最早出现的股票是外商股票，最早出现的证券交易机构也是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所。
6．AB。【解析】《中华人民共和国公司法》规定，股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。
7．BC。【解析】衡量公司的盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，其他条件不变，每股收益越高，股价就越高。净资产收益率也称为股本收益率，等于公司净利润除以净资产，反映了公司自有资本的获利水平。
8．ABD。【解析】常见的行业因素包括：(1)行业或产业竞争结构；(2)行业可持续性；(3)抗外部冲击的能力；(4)监管及税收待遇——政府关系；(5)劳资关系；(6)财务与融资问题；(7)行业估值水平。
9．ABD。【解析】普通股票股东行使资产收益权有一定的限制条件，其中，在法律上的限制的一般原则包括：(1)股份公司只能用留存收益支付红利；(2)红利的支付不能减少其注册资本；(3)公司在无力偿债时不能支付红利。
10．ABCD。【解析】作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体在认购股份时，可以用货币出资，也可以用其他形式的资产，如实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。但对其他形式资产必须进行评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。
11．AC。【解析】公司股权分置改革的建议，原则上应当由全体非流通股股东～致同意提出。非流通股股东提出改革建议，应委托公司董事会召集A股市场相关股东举行会议，审议公司股权分置改革方案。改革方案应当兼顾全体股东的即期利益和长远利益，有利于公司发展和市场稳定，并可根据公司实际情况，采用控股股东增持股份、上市公司回购股份、预设原非流通股股份实际出售的条件、预设回售价格、认沽权等具有可行性的股价稳定措施。
12．ABCD。【解析】债券与股票的区别主要表现在：(1)权利不同；f2)目的不同；(3)期限不同；(4)收益不同；(5)风险不同。．
13．ACD。【解析】国债是政府债券市场上的最主要的融资和投资工具。而政府发行短期国债，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需。中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转；长期国债常被用作政府投资的资金来源。短期国债、中期国债以及长期国债都属于有期国债。在国债发展史上，一些西方国家政府还曾发行过一种无期国债。
14．ABC。【解析】我国的三大政策性银行包括：中国进出口银行、国家开发银行、中国农业发展银行。
15．BCD。【解析】国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。故A项错误。
16．ABC。【解析】契约型基金与公司型基金的区别主要有以下三点：(1)资金的性质不同；(2)投资者的地位不同；(3)基金的营运依据不同。
17．ABD。【解析】货币市场基金不得投资于以下金融工具：(1)股票；(2)可转换债券；(3)剩余期限超过397天的债券；(4)信用等级在AAA级以下的企业债券；(5)国内信用评级机构评定的A一1级或相当于A-1级的短期信用级别及该标准以下的短期融资券；(6)流通受限的证券；(7)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
18．AC。【解析】《中华人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理人不得有下列行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券