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　　一、证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的概念

　　1、证券投资咨询

　　证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。

　　2、证券投资顾问

　　证券投资顾问是指客户提供投资建议，比如买卖时机、热点分析、证券选择、风险提示等，禁止代理客户操作。也就是说，投资顾问提供建议给客户参考，决策由客户自己做。盈亏均由客户承担，证券公司可能就投资顾问服务收取费用，形式包括差别佣金、按资产额或服务期收取单项顾问费用等。

　　3、证券研究报告

　　证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件，主要包括涉及具体证券相关产品的上市公司价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。

　　二、证券、期货投资咨询业务的界定

　　证券、期货投资咨询是指从事证券、期货投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券、期货投资人或者客户提供证券、期货投资分析和预测或者建议等直接或间接有偿咨询服务的活动。

　　①接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务。

　　②举办有关证券、期货投资咨询的讲座、报告会、分析会等。

　　③在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务。

　　④通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务。

　　⑤中国证券监督管理委员会认定的其他形式。