方。由于所有权发生转移，因此买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券。这一特性对完善市场功能具有重要意义，主要表现在：(1)有利于降低利率风险，合理确定债券和资金的价格；(2)有利于金融市场的流动性管理；(3)有利于债券交易方式的创新。
51．A。【解析】国债买断式回购交易按照证券账户进行申报。
52．A。【解析】标准券折算率是指一单位债券可折成的标准券金额与其面值的比率。
53．B。【解析】国债买断式回购到期购回结算的交收时点为R+1日(R为到期日)14：O0。
54．C。【解析】上海证券交易所在国债买断式回购引入了交易权限管理制度，即并不是所有会员均可参与买断式回购，只有满足一定条件、经过核准的会员公司才可以自营或代理参与买断式回购交易。
55．C。【解析】证券登记按证券种类可以划分为股份登记、基金登记、债券登记、权证登记、交易型开放式指数基金登记等。
56．A。【解析】目前，通过证券交易所达成的交易大多采取多边净额清算方式。净额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，减少资金在交收环节的占用。
57．D。【解析】结算银行风险是指结算银行破产、倒闭时，证券登记结算机构存放在结算银行的存款将面临无法足额收回的风险。
58．C。【解析】针对本金风险，《证券登记结算管理办法》规定证券登记结算机构需引入货银对付机制。对资金交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不交付相关证券和扣划自营证券的措施。对证券交收违约，证券登记结算机构可以采取暂不向违约方划付相关资金的措施。中国结算公司已经制订了货银对付实施方案，目前正在商议推行中。
59．B。【解析】证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。但结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理。
60．D。【解析】根据财政部和中国证监会发布的《证券结算风险基金管理办法》，中国结算公司还实际管理证券结算风险基金．用于垫付或者弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。
二、多项选择题
1．AB。【解析】政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为了筹措资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。政府债券的发行主体是中央政府和地方政府。中央政府发行的债券称为国债，地方政府发行的债券称为地方债。
2．BC。【解析】权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。目前我国发行的权证都在证券交易所进行交易，具体交易方式与股票交易类似。
3．ABCD。【解析】除ABCD四个选项外，证券公司可以经营的业务还有：(1)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；(2)证券承销与保荐；(3)其他证券业务。
4．AD。【解析】证券交易所在会员监管过程中．对存在或者可能存在问题的会员，可以根据需要采取下列措施：(1)E1头警示；(2)书面警示；(3)要求整改；(4)约见谈话；(5)专项调查；(6)暂停受理或者办理相关业务；(7)提请中国证监会处理。
5．AB。【解析】开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况；资金账户则用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
6．ABCD。【解析】深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。
7．ABD。【解析】填写证券名称的方法有全称、简称和代码三种(有些证券品种没有全称和简称的区别，仅有一个名称)。
8．AC。【解析】证券经纪商要根据证券交易所的交易规则。对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。这些审查是为了维护交易的合法性，提高成交的准确率，避免造成不必要的纠纷。
9．AD。【解析】根据我国现行有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易．B股实行次交易日起回转交易。
10．BC。【解析】退市风险警示的处理措施包括：(1)在公司股票简称前冠以“*ST”字样，以区别于其他股票；(2)股票报价的日涨跌幅限制为5％。
11．ACD。【解析】B选项应为“以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证明文件开立的证券账户之间．大量或者频繁进行互为对手方的交易”。
12．ABC。【解析】限制证券账户交易的措施包括：限制买入指定证券或全部交易品种(但允许卖出)；限制卖出指定证券或全部交易品种(但允许买入)；限制买人和卖出指定证券或全部交易品种。
1 3．ABC。【解析】证券经纪商为客户保密的资料包括：(1)客户开户的基本情况．如股东账户和资金账户的账号和密码；(2)客户委托的有关事项．如买卖哪种证券、买卖证券的数量和价格等；(3)客户股东账户中的库存证券种类和数量、资金账户中的资金余额等。
14．ACD。【解析】证券投资顾问业务的基本原则有：(1)依法合规；(2)诚实守信；(3)公平维护客户利益。
15．BD。【解析】证券市场投资者心理因素变量通常包括生活格调、个性、投资动机、价值偏好等。
16．ABD。【解析】根据所选择的细分市场数目和范围，可以将目标市场选择策略分为无差异市场营销策略、集中性市场营销策略和差异性市场营销策略三种方式。
17．ABD。【解析】客户分析主要包括：客户基本情况分析，如客户的年龄、身份、职业等基本情况；资产状况分析，包括家庭固定资产状况、家庭存款状况、家庭年收入、其他支出和投资情况；投资风险收益特征分析等。其中，投资风险收益特征分析是重点。
18．ABC。【解析】在开展证券经纪业务营销时，营销人员的售中服务主要体现在客户办理开户手续或购买证券产品、签订投资协议过程中为客户提供的服务。如对客户进行开户指导、提示相关的注意事项、向客户提示投资产品风险、分析与解释产品投资协议条款的内容等。
19．ABCD。【解析】证券公司应当为每个客户单独建立纸质或者电子档案．客户档案应当包括客户及代理人名称、地址、通信联系方式、客户和代理人的身份证明文件复印件、证券账户卡复印件、证券交易委托代理协议、客户资金存管协议、授权委托书、风险揭示书及中国证监会规定的其他信息．
20．ABD。【解析】每一有效申购单位配一个号，并按以下办法配售新股：(1)当有效申购总量小于或等于该次股票上网发行量时．投资者按其有效申购量认购股票；(2)当有效申购总量大于该次股票发行量时，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。
21．AB。【解析】权益登记日为T+6日；现金红利发放日为T+11日。
22．BD。【解析】基金募集期内，上海证券交易所接收认购申报的时间为每个交易日的撮合交易时间和大宗交易时间。上海证券交易所在申购、赎回时间．在行情发布系统中的“最新价”栏目揭示前一交易日每百份基金份额净值。
23．ABD。【解析】现阶段进入代办股份转让系统进行转让的股票。主要分为：(1)原STAQ、NET系统挂牌的公司和退市公司；(2)中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点的挂牌公司。
24．BCD。【解析】自营业务中涉及自营规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策，应当经过集体决策并采取书面形式，由相关人员签字确认后存档。
25．ACD。【解析】证券公司进行集合资产管理业务投资运作。在证券交易所进行证券交易的，应当通过专用交易单元进行，集合计划账户、专用交易单元应当报证券交易所、证券登记结算机构及公司住所地中国证监会派出机构备案。
26．ABC。【解析】集合资产管理规模在开始运作之日起6个月内首次达到合同约定比例的．应于次日以书面形式向上海证券交易所报告达到的日期及投资组合情况；因证券市场波动等外部因素致使组合投资比例不符合集合资产管理合同约定的．应在10个工作日内进行调整，并于调整次日以书面形式向上海证券交易所报告调整情况；发生投资者巨额退出或出现其他可能对集合资产管理计划的持续运作产生重大影响的情形．应在有关事实发生之日起2个工作日内以书面形式向上海证券交易所报告有关情况。
27．ABD。【解析】资产管理业务的风险包括：合规风险、市场风险、经营风险和管理风险。
28．ABCD。【解析】证券公司未经批准．用多个客户的资产进行集合投资，或者将客户资产专项投资于特定目标产品的．依照《中华人民共