2012年6月证券市场基础知识真题答案解析
1以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是( )。
A.实物资本
B.账面资本
C.金融资本
D.虚拟资本
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是有价证券。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但因它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给投资者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。
通常，虚拟资本并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
所以，本题答案为D。
考点
有价证券
2
证券市场是指( )。
A.证券投资者博弈的场所
B.证券发行与交易的市场
C.证券交易市场
D.证券发行市场
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场具有以下三个显著特征：
(1)证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。
(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
所以，本题答案为B。
考点
证券市场
3
根据规定，我国银行金融机构可用自有资金买卖( )。
A.政府债券和金融债券
B.政府债券和政府机构债券
C.政府机构债券和金融债券
D.信托投资基金
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资人。
银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
根据《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资人
4
我国的证券登记结算机构实行( )。
A.行业自律管理
B.证监会监管
C.证券交易所监管
D.证券业协会监管
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算机构。
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。按照《证券登记结算管理办法》，证券登记结算实行行业自律管理。我国的证券登记结算机构为中国证券登记结算有限公司。
所以，本题答案为A。
考点
自律性组织
5
外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由( )受理。
A.证券交易所
B.中国证监会
C.国务院
D.国家外汇管理局
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是开放国内资本市场。
自2001年12月11日开始，我国正式加入世贸组织，标志着我国的证券业对外开放进入了全新阶段。利用股票和债券在国际资本市场筹资的同时，我国也逐步放开了境内资本市场。我国政府对我国证券业在5年过渡期内对外开放的内容向世贸组织作出承诺。
根据承诺，外国证券机构直接从事B股交易和外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立，由中国证监会受理有关申请。
所以，本题答案为A。
考点
中国证券市场的对外开放
6
( )是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。
A.风险性
B.收益性
C.流动性
D.参与性
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的特征。
股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。是一种所有权凭证。
股票具有五个方面的特征，包括收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，其中收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
股票的收益来源可分为两类，一是来自股份公司，即公司派发的股息、红利;二是来自股票流通，即股票持有者在证券市场低买高卖所赚取的差价收益，称为资本利得。
所以，本题答案为B。
考点
股票概述
7
配股的对象是( )。
A.原有股东
B.金融机构
C.政府
D.社会公众
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是配股。
配股是面向公司的原有股东，按持股数量的一定比例增发新股。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。现实中，由于配股价通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌。
所以，本题答案为A。
考点
与股票相关的部分资本管理概念
8
下列关于股票的清算价值的说法，正确的是( )。
A.股票清仓时，股票所能获得的出售价值
B.股票的清算价值应与账面价值相等
C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
D.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的清算价值。
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。
只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能低价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。
所以，本题答案为C。
考点
股票的价值
9
股票及其他有价证券的理论价格是以一定的( )计算出来的未来收入的现值。
A.必要收益率
B.定期存款利息率
C.无风险利率
D.存款准备金率
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的理论价格。
股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。
股票及其它证券的理论价格是根据现值理论而来的。股票及其它证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收益的现值。
所以，本题答案为A。
考点
股票的价格
10
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。
A.支配公司财产的权力
B.营销权
C.基本权利和义务
D.特种经营权
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是普通股票。
按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
(1)普通股票。是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。
(2)优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
所以，本题答案为C。
考点
股票的类型
11
按照优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发可以分为( )。
A.累积优先股票和非累积优先股票
B.参与优先股票和非参与优先股票
C.可转换优先股票和不可转换优先股票
D.可赎回优先股票和不可赎回优先股票
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是优先股票。
优先股根据不同的附加条件，大致可以分为以下几类：
(1)根据优先股股票股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发，分为累积优先股和非累积优先股。
(2)根据优先股除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，分为参与优先股和非参与优先股。
(3)根据优先股票在一定条件下能否转化为其它品种，分为可转换优先股和不可转换优先股。
(4)根据在一定条件下，该优先股能否由原发行的股份公司出价赎回，分为可赎回优先股和不可赎回优先股。
(5)根据股息率是否允许变动，分为股息率可调整优先股和股息率固定优先股。
所以，本题答案为A。
考点
优先股票
12
下列关于债券的说法，错误的是( )。
A.票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象
B.债券和股票都属于有价证券
C.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段
D.凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的票面利率。
A项：一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高些;而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可能定得低一些。但是债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其它因素的影响，所以，有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面低的现象。所以，A项表述错误。
B项：股票和债券都属于有价证券。所以，B项表述正确。
C项：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。所以，C项表述正确。
D项：凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通。所以，D项表述正确。
本题为选非题，所以，本题答案为A。
考点
债券的定义、票面要素和特征
13
债券是一种( )。
A.有期证券
B.无期证券
C.永久证券
D.终生证券
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的特征。
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的特征包括：
(1)偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人偿还本金和利息。债权债务关系随偿还期结束，还本付息手续完毕而不复存在，即债券是一种有期证券，这一特征与股票的永久性有很大区别。
(2)流动性，指债券持有人可按需要和市场实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
(3)安全性，指债券持有人的收益相对稳定，并且可按期收回本金。
(4)收益性，指债券能为投资者带来一定的收入。
所以，本题答案为A。
考点
债券的定义、票面要素和特征
14
以个人为发行对象的( )有时被称为储蓄债券。
A.短期国债
B.流通国债
C.非流通国债
D.中期国债
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是储蓄国债。
储蓄国债，是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。储蓄国债采用代销或包销方式发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售。储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两类。
储蓄国债是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：
(1)针对个人投资者，不对机构投资者发行。
(2)采用实名制，不可流通转让。
(3)采用电子方式记录债权。
(4)收益安全稳定，由财政部负债还本付息，免缴利息税。
(5)鼓励持有到期。
(6)手续简化。
(8)付息方式较为多样。
所以，本题答案为C。
考点
中央政府债券
15
( )年中央政府恢复发行国债。
A.1981
B.1982
C.1983
D.1984
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是我国的国债。
在20世纪60年代和70年代，我国停止发行国债。进入20世纪80年代以后，随着改革开放的不断深入，我国国民收入分配格局发生变化，政府财政收入占国民收入的比重逐渐下降，部门、企业、个人收入所占比重上升，同时为了更好的利用国债调节经济，中央政府于1981年恢复发行国债。
所以，本题答案为A。
考点
中央政府债券
16
中央银行票据本质上属于特殊的( )。
A.国债
B.政府债券
C.公司债券
D.金融债券
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是中央银行票据。
2005年6月发布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，并未将中央银行票据包括在内，因此出于惯例，一般不将中央银行票据列在金融债券之列。
我国的中央银行是中国人民银行。中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。
所以，本题答案为D。
考点
金融债券
17
国际债券的重要风险是( )。
A.利率风险
B.国家风险
C.汇率风险
D.市场风险
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是国际债券。
国际债券是一国借款人在国际证券市场上以外观货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。与国内债券相比，具有一定特殊性：
(1)资金来源广，发行规模大。
(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。
(3)有国家主权保障。
(4)以自由兑换货币作为计量依据。
所以，本题答案为C。
考点
国际债券概述
18
按投资理念的不同，证券投资基金可分为( )。
A.契约型基金和公司型基金
B.封闭式基金和开放式基金
C.ETF和LOF
D.主动型基金和被动型基金
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种收益共享、风险共但的集合投资方式。可分为：
(1)按基金组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式划分，分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金。
(4)按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置基金。
(5)按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。
(6)按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。
所以，本题答案为D。
考点
证券投资基金的分类
19
( )是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金份额持有人
D.基金营销人员
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人。
证券投资基金的当事人包括基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。
(1)基金份额持有人，即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
(2)基金管理人，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。
(3)基金托管人，又被称为基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人为基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行或信托公司担任。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资基金当事人
20
我国股票基金大部分按照________比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于________。( )
A.2.5%;2%
B.2%;2.5%
C.1.5%;1%
D.1%;1.5%
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是基金管理费。
基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为管理和运作基金而收取的费用。
基金管理费通常按每个估值日基金净资产的一定比率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。目前，我国股票基金大部分按1.5%的比率计提管理费，债券基金的管理费率一般低于1%。
所以，本题答案为C。
21
基金交易中的交易佣金由证券公司按( )的一定比例向基金收取。
A.成交金额
B.成交数量
C.成交净额
D.成交价格
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是基金交易费。
基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的主要交易费用包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资基金的费用
22
( )是基金最普遍的分配方式。
A.分配基金份额
B.分配现金
C.分配股票
D.分配债券
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。
证券投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经验成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为”基金收益“。基金利润分配通常有两种方式：
(1)分配现金，这是最普遍的分配方式。
(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
所以，本题答案为B。
考点
证券投资基金的收入及利润分配
23
利率期货以( )作为基础资产。
A.浮动利率
B.固定利率
C.市场利率
D.各类固定收益金融工具
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货的种类。
按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。
(1)外汇期货，又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。
(2)利率期货，是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础工具是一定数量的与利率有关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。
(3)股权类期货，是以单只股票、股票组合或股票价格指数为基础资产的期货合约。
所以，本题答案为D。
考点
金融期货合约与金融期货市场
24
使主合同的部分或全部现金流量将按照特定零利率、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是( )。
A.嵌入式衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.场外交易市场(OTC)交易的衍生工具
D.独立衍生工具
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是嵌入式衍生工具。
金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，是建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。
嵌入式衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其它类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。
所以，本题答案为A。
考点
金融衍生工具的概念和特征
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金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构，从而规避相应风险。
A.资产和负债
B.资产
C.负债
D.资产或负债
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融互换交易。
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。从交易结构上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。
互换交易的主要用途是改变交易者资金或负债的风险结构，从而规避相应的风险。
所以，本题答案为D。
考点
金融互换交易
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金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。
A.买方
B.卖方
C.期货经纪公司
D.交易所(或期货清算公司)
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所为交易对手，基本不用担心交易违约。
所以，本题答案为D。
考点
金融期货合约与金融期货市场
27
( )的特征是“一手交钱，一手交货”。
A.现货交易
B.互换交易
C.远期交易
D.期货交易
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。
通常可以根据交易合约的签订与实际交割的关系，将交易市场的组织形态划分为三类：
(1)现货交易，特征是”一手交钱、一手交货“，即以现款买现货方式进行交易。
(2)远期交易，是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。
(3)期货交易，是指交易双方在集中交易场所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。
所以，本题答案为A。
考点
现货交易、远期交易与期货交易
28
债券远期交易的( )品种最为活跃。
A.7天
B.15天
C.30天
D.60天
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是金融远期。
金融远期合约是最基本的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为”远期价格“)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的(或金融变量)的合约。
由于采用一对一的交易方式，交易事项可协商确定，较为灵活，但非集中交易也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。
债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。
所以，本题答案为A。
考点
金融远期合约与远期合约市场
29
A权证的上市数量是1万份，行权价格是2元，行权比例是50%，担保系数是0.5，则履约担保的现金金额是( )元。
A.4000
B.5000
C.6000
D.7000
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是权证。
权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一，提供履约担保：
(1)通过专用证券账户提供并维持足够数量的标的证券或现金。
履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数，本题中即=10000×2×50%×0.5=5000。
(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。
所以，本题答案为B。
考点
权证
30
附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在( )时才调整行权价格和行权比例。
A.增发新股
B.合并
C.配股
D.正股除权除息
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是权证。
权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。
标的证券发行后有除息、除权事项的，通常要对认股权证的认股价格进行调整;标的证券发生除权的，行权比例作相应调整，除息时行权比例不作调整。
所以，本题答案为D。
考点
权证
31
根据我国的规定，可转换公司债券自发行结束之日起( )个月后方可转换为公司股票。
A.3
B.4
C.5
D.6
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按照一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。
我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
所以，本题答案为D。
考点
可转换债券
32
( )成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。
A.一级存托凭证
B.二级存托凭证
C.三级存托凭证
D.四级存托凭证
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。
2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度的加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ市场的主要形式。
所以，本题答案为B。
考点
存托凭证
33
选定特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓( )条件。
A.破产隔离
B.破产保护
C.财产保护
D.财产隔离
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是资产证券化。
资产证券化，是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
资产证券化的有关当事人包括特定目的机构和特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。
选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。
所以，本题答案为A。
考点
资产证券化与证券化产品
34
按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为( )。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.保本型产品和保证最低收益型产品
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
(1)按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。
(2)按连接的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品。
(3)按受益保障性分类，可分为收益保证型和非收益保证型;前者又可进一步分为保本型产品和保证最低收益型产品。
所以，本题答案为A。
考点
结构化金融衍生产品
35
证券包销是指( )。
A.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式
B.证券承销商在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
C.证券承销商将发行人的证券先按照市场价格全部购入，在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式
D.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券承销制度。
发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”;二是委托他人代为销售，被称为“承销”。一般情况下，公开发行以承销为主。承销方式有代销和包销两种：
(1)包销，是证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入(全额包销)，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式(余额包销)。
(2)代销，是承销商代发行人发行证券，在承销期结束时，将未售出证券全部退还给发行人的承销方式。
所以，本题答案为D。
考点
证券发行市场概述
36
债券发行的定价方式以( )最为典型。
A.公开招标
B.上网竞价方式
C.协商定价方式
D.累计投标询价方式
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券发行价格。
债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为：平价发行，即债券的发行价格与面值相等;折价发行，即债券以低于面值的价格发行;溢价发行，债券以高于面值的价格发行。
债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按招标的分类，有价格招标和收益率招标;按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。
所以，本题答案为A。
考点
债券发行市场
37
我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由( )决定。
A.国务院
B.国务院证券监督管理机构
C.中国证券监督管理委员会
D.财政部
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所。
我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。
我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按会员制方式组成，是非盈利法人。
所以，本题答案为A。
考点
证券交易所
38
我国的二板市场指的是( )。
A.代办股份转让系统
B.主板市场
C.中小企业板块市场
D.创业板块市场
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是二板市场。
根据社会经济发展对资本市场的需求和建立多层次资本市场的部署，我国以上海、深圳证券交易所作为证券市场主办市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了中小企业板市场和创业板市场，从而形成了交易所内的不同市场层次。
(1)主板市场，又称“一板市场”，上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。主板市场是证券市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。
(2)创业板市场，又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。创业板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向。
所以，本题答案为D。
考点
证券交易所
39
代办股份转让系统转让价格实行( )的涨跌幅限制。
A.5%
B.6%
C.7%
D.8%
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是场外交易市场。
代办股份转让系统转让价格实行5%的涨跌幅限制。股份实行分类转让：
(1)股东权益为正值或净利润为正值，股份每周转让5次。
(2)均为负值的，每周转让3次。
(3)未与主板券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让1次。
所以，本题答案为A。
考点
场外交易市场
40
( )是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。
A.简单算术股价平均数
B.加权股价平均数
C.修正股价平均数
D.综合算术股价平均数
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股价平均数。
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。
(1)简单算术股价平均数，是以样本股每日收盘价之和除以样本数。
(2)加权股价平均数，是将个样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。
(3)修正股价平均数，是在简单算术股价平均数的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股股本结构发生变化、或样本股市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。
所以，本题答案为C。
41
( )一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。
A.恒生指数
B.恒生综合指数系列
C.恒生流通综合指数系列
D.恒生流通精选指数系列
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是恒生指数。
恒生指数是香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布、系统反应香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数。
恒生指数具有基期选择恰当，成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，因此，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。
所以，本题答案为A。
考点
我国主要的证券价格指数
42
上证国债指数采用( )计算加权综合价格指数。
A.简单平均法
B.移动平均法
C.派许法
D.几何平均法
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是上证国债指数。
上海证券交易所自2003年1月2日起发布上证国债指数。上证国债指数是指在上海证券交易所上市的、剩余期限在一年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2002年12月31日，基点为100点。
上证国债指数采用派许法计算加权综合价格指数，以样本国债的发行量为权数。
所以，本题答案为C。
考点
我国主要的证券价格指数
43
( )是最普通、最基本的股息形式。
A.股票股息
B.财产股息
C.现金股息
D.负债股息
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票收益。
股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到售出股票为止整个期间的收入。它由股息收入、资本损益和公积金转增收益组成。
股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，股息的具体形式可以有多种：
(1)现金股息，是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。
(2)股票股息，是以股票的形式派发的股息。
(3)财产股息，是公司用现金以外的公司其他财产向股东分配股息，最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券，也可以是实物。
(4)负债股息，是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分配给股东。
(5)建业股息，是公司将部分股本作为股息派发给股东。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资收益
44
证券行情变动的决定性的影响因素是( )。
A.经济周期的变动
B.政治因素
C.文化因素
D.投资者的心理变化
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资风险。
证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。
(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资风险
45
因公司负债过多而破产的风险为( )。
A.信用风险
B.经营风险
C.财务风险
D.市场风险
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资风险。
证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。
(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险，也即公司因负债过多而亏损、破产的风险。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资风险
46
证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经( )批准。
A.证券监督管理机构
B.财政部管理机构
C.中国银监会审批机构
D.中国证监会审批机构
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的设立。
我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。
证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。
所以，本题答案为A。
考点
证券公司的设立
47
证券公司申请在全国范围内设立营业部时，上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前( )名。
A.10
B.15
C.20
D.30
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券营业部的设立。
根据中国证监会于2009年修订的《关于进一步规范证券营业网点的规定》，证券公司在住所地和在全国设立证券营业部应当符合一定的审慎性要求。
证券公司申请在全国范围内设立证券营业部，还须满足下列条件之一：
(1)上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，且证券营业部平均代理买卖证券业务营业净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。
(2)上一年度公司证券营业部代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。
所以，本题答案为C。
考点
证券公司分支机构的设立
48
在证券经纪业务中( )。
A.证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入
B.仅能通过柜台代理买卖证券
C.建立的经纪关系形成了实质上的委托关系
D.委托单的性质上不同于委托合同
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券经纪业务。
证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。
证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。
经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没形成实际上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。
经纪业务的委托单，性质上相当于委托合同，不仅具有委托合同应具有的内容，而且明确了证券公司作为受托人的代理业务。
所以，本题答案为A。
考点
证券经纪业务
49
IB制度起源于( )。
A.英国
B.中国香港
C.美国
D.德国
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是IB。
IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。
根据我国现行相关规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务。
所以，本题答案为C。
考点
证券公司中间介绍(IB)业务
50
证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的( )。
A.500%
B.100%
C.30%
D.5%
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券自营业务。
证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%，其中股指期货以股指期货合约价值总额计算。
所以，本题答案为B。
考点
证券自营业务
51
证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的( )计算资产管理业务风险资本准备。
A.8%、8%、5%
B.10%、8%、8%
C.10%、8%、5%
D.8%、5%、5%
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险资本准备基准计算标准。
证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的8%、5%、5%计算资产管理业务风险资本准备。证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。
所以，本题答案为D。
考点
证券公司风险控制指标管理
52
下列不属于证券投资咨询公司的业务人员禁止的行为是( )。
A.提供财务顾问服务
B.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
C.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
D.代理委托人从事证券投资
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资咨询机构管理。
根据《证券法》的规定，证券投资咨询公司业务人员不得有下列行为：
(1)代理委托人从事证券投资。
(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司的股票。
(4)提供、传播虚假或误导投资者的信息。
所以，本题答案为A。
考点
证券、期货投资咨询机构管理
53
以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处( )有期徒刑或者拘役。
A.2年以下
B.3年以下
C.5年以上
D.1~3年
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券犯罪。
以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处3以下有期徒刑或者拘役，并处或单处罚金;给银行或其它金融机构造成特别重大损失或有其它特别严重情节的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金。
所以，本题答案为B。
考点
法律
54
( )是反洗钱的行政主管。
A.中国人民银行
B.国务院
C.银监会
D.证监会
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是反洗钱相关规定。
按照反洗钱法和国务院的有关规定，中国人民银行作为国务院反洗钱行政主管部门，负责全国的反洗钱监督管理工作。
根据2006年10月全国人民代表大会常务委员会颁布的《中华人民共和国反洗钱法》，国务院反洗钱行政主管部门负责全国的反洗钱监督管理工作。国务院有关部门、机构在各自的职责范围内履行反洗钱监督管理职责。
所以，本题答案为A。
考点
法律
55
上市公司的年度报告应当在每个会计年度结束之日起( )个月内编制完成并披露。
A.1
B.2
C.3
D.4
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是上市公司信息披露。
上市公司的年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内编制完成并披露;中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制完成并披露;季度报告应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起1个月内编制完成并披露。
所以，本题答案为D。
考点
部门规章及规范性文件
56
从资本市场的发展历程来看，( )是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。
A.降低系统性风险
B.保证证券市场的公平、效率和透明
C.保护投资者利益，让投资者树立信心
D.防止内幕交易
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管的原则。
保护投资者不仅关系到资本市场的规范和发展，而且也关系到整个经济的稳定增长。从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。
所以，本题答案为C。
考点
证券市场监管的意义和原则
57
( )负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用。
A.社保基金理事会
B.证券业协会
C.中国证券投资者保护基金有限责任公司
D.中国证券登记结算机构
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。
证券投资者保护基金制度是证券投资者保护体系的重要组成部分，是建立证券公司风险处置长效机制的重要措施。
根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的《证券投资者保护基金管理办法》，中国证券投资者保护基金有限责任公司于2005年8月30日注册成立，保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用，不以盈利为目的的国有独资公司。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资者保护基金
58
我国《证券法》规定，证券公司变更持有( )以上股权的股东，需要经证券监管部门批准。
A.5%
B.10%
C.20%
D.3%
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的监管。
《证券公司监督管理条例》第14条规定：“任何单位或者个人有下列情形之一的，应当事先告知证券公司，由证券公司报国务院证券监督管理机构批准：
(1)认购或者受让证券公司的股权后，其持股比例达到证券公司注册资本的5%;
(2)以持有证券公司股东的股权或者其他方式，实际控制证券公司5%以上的股权。
未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权。证券公司的股东不得违反国家规定，约定不按照出资比例行使表决权。”
所以，本题答案为A。
考点
证券市场监管的重点内容
59
上市公司在财务会计报告中虚构一些重大经济事项，属于( )行为。
A.虚假陈述
B.合法经营
C.操纵市场
D.内幕交易
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管。
(1)虚假陈述，证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。
(2)操纵市场行为包括：单独或合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或连续买卖，操纵证券交易价格或数量;与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量;在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量。
(3)内幕交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人，以获取利益或减少损失为目的，利益地位、职位等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。
上市公司在财务会计报告中虚构一些重大经济事项，肯定不属于合法经营。
所以，本题答案为A。
考点
证券市场监管的重点内容
60
中国证券结算制度根据( )的原则设计。
A.即时交付
B.集中交付
C.货银对付
D.货银交付
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算制度。
中国证券登记结算制度根据货银对付的原则设计，俗称“一手交钱、一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，并且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。
所以，本题答案为C。
61
( 多选题 )
除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为( )。
A.区域分布
B.覆盖公司类型
C.上市交易制度
D.品种结构的多样性
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场的结构。
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：
(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。
除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券市场
62
( 多选题 )
证券市场按交易结构可分为( )。
A.货币市场
B.外汇市场
C.无形市场
D.有形市场
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场的结构。
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：
(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。
除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
所以，本题答案为CD。
考点
证券市场
63
( 多选题 )
中国证监会的主要职责是( )。
A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
B.负责监督有关法律法规的执行
C.负责保护投资者的合法权益
D.对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券监管机构。
在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：
(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则。
(2)负责监督有关法律、法规执行。
(3)负责保护投资者的合法权益。
(4)对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监督，维护公平而有序的证券市场。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券监管机构
64
( 多选题 )
股票的票面应该记载( )。
A.公司名称
B.股票类型
C.票面金额
D.股票编号
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的定义。
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。
所以，本题答案为ABCD。
考点
股票概述
65
( 多选题 )
关于股票的票面价值，下列说法正确的是( )。
A.如果以票面价值作为发行价，称为平价发行
B.股票的票面价值又称面值，即在股票交易时的价格
C.发行价格高于票面价值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金
D.随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，但其与股票的投资价值之间还存在着必然的联系
正确答案是 A C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的票面价值。
股票的票面价值又称面值，即在股票票面上注明的金额。这种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本总和，也等于面值总和。发行价格高于面值，称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股票所得的溢价款列为公司资本公积金。
随着时间的推移，公司的净资本会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然联系。尽管如此，票面价值代表了每一股份占总股份的比例，在确定股东权益时仍具有一定意义。
所以，本题答案为AC。
考点
股票的价值
66
( 多选题 )
股息率可调整优先股票的特点包括( )。
A.股息率是可变动的
B.股息率的变化一般与公司经营状况无关
C.股息率随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整
D.有利于扩大股票发行量
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是优先股票。
利息率可调整优先股是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。
这种股票与一般优先股票股息率事先固定的特点不同，它的特性在于股息率是可变动的。但是股息率的变动又与公司经营状况无关，而主要是随市场上其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。
股息率可调整优先股的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。
发行这种股票可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。
所以，本题答案为ABCD。
考点
优先股票
67
( 多选题 )
我国股票按投资主体来分，可以分为( )。
A.国家股
B.法人股
C.社会公众股
D.外资股
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是我国股票的类型。
我国股票按投资主体的性质分类，可以分为：
(1)国家股，是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
(2)法人股，是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
(3)社会公众股，是指社会公众以其拥有的资产投入公司时形成的可上市流通的股份。
(4)外资股，是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
所以，本题答案为ABCD。
考点
我国的股票类型
68
( 多选题 )
债券是一种有价证券的原因是( )。
A.债券本身是有一定面值的，通常它是债券投资者投入资金的量化表现
B.持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现
C.拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移
D.债券本身有价值
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的定义。
债券属于有价证券的原因是：
(1)债券反映和代表一定的价值。债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现;另外，债券持有者可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。
(2)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券所代表的权利一并转移。
债券虽反映和代表一定的价值，但债券本身没有价值。
所以，本题答案为ABC。
考点
债券的定义、票面要素和特征
69
( 多选题 )
关于非流通国债，下列论述正确的是( )。
A.非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债
B.非流通国债不能自由转让
C.非流通国债必须记名
D.非流通国债的发行对象只是个人
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是非流通国债。
流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点。但也有一些国债是不能流通的，因此，国债可分为流通国债和非流通国债。
(1)流通国债，是指可以在流通市场上交易的国债，这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于该国债的供给与需求。在不少国家，流通国债占国债发行量的大部分。
(2)非流通国债，是指不允许在流通市场上交易的国债，这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象可以是个人或机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。
所以，本题答案为AB。
考点
中央政府债券
70
( 多选题 )
与一般债券不同，收益公司债券( )。
A.有固定到期日
B.清偿时债权排列顺序先于股票
C.利息只在公司有盈利时才支付
D.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是收益公司债券。
收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定日期清偿时债权排列顺序优先于股票。
但另一方面，它又与一般债券不同：
(1)其利息只有在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。
(2)如果余额不足支付，未来利息可以累加，待公司收益增加后再补发。
(3)所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。
所以，本题答案为CD。
考点
公司债券
71
( 多选题 )
根据计息方式划分，欧洲债券市场包含的品种有( )。
A.固定利率债券
B.浮动利率债券
C.累进利率债券
D.延付息票债券
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是欧洲债券。
欧洲债券，是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分属不同的国家。
欧洲债券市场以众多创新品种而著称。在计息方式上，既有传统的固定利率债券，也有种类繁多的浮动利率债券，还有零息债券、延付息票债券、利率递增债券和在一定条件下将浮动利率转换为固定利率的债券。
所以，本题答案为ABCD。
考点
国际债券的分类
72
( 多选题 )
封闭式基金与开放式基金的区别在于( )。
A.投资者的身份不同
B.期限和发行规模限制不同
C.基金份额的交易价格计算标准不同
D.投资策略不同
正确答案是 B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。
封闭式基金是指经核准的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金和开放式基金主要有以下区别：
(1)期限不同，封闭式基金有固定存续期，开放式基金没有固定期限。
(2)发行规模限制不同，封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，开放式基金可随时提出申购或赎回申请。
(3)基金份额交易方式不同。
(4)基金份额的交易价格计算标准不同。
(5)基金份额资产净值公布的时间不同。
(6)交易费用不同。
(7)投资策略不同。
所以，本题答案为BCD。
考点
证券投资基金的分类
73
( 多选题 )
关于基金管理人，下列说法正确的是( )。
A.基金管理人是负责基金的发起设立与经营管理的专业性机构
B.基金管理人由基金管理公司担任
C.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立
D.基金管理人的目标函数是自身利益的最大化
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是基金管理人。
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。不仅负责基金的投资管理，而且承担者产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面职责。
(1)我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。
(2)基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。
(3)基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券投资基金管理人
74
( 多选题 )
基金资产总值是指基金所拥有的( )所形成的价值总和。
A.各类证券的价值
B.银行存款本息
C.基金应收的申购基金款
D.其他投资
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是基金资产总值。
基金资产总值是指基金拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其它投资所形成的价值总和。
基金净资产是指基金资产总值减去负债后的价值。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券投资基金资产估值
75
( 多选题 )
金融衍生工具按交易场所分类，包括( )。
A.股权类产品的衍生工具
B.货币衍生工具
C.OTC交易的衍生工具
D.交易所交易的衍生工具
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。
金融衍生工具可以按照产品形态、自身交易方式、基础工具的种类以及交易场所的不同而有不同的分类。
(1)根据产品形态，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
(2)按照自身交易方式，可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
(3)按照基础工具种类，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
(4)按照交易场所分类，可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。
所以，本题答案为CD。
考点
金融衍生工具的分类
76
( 多选题 )
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括( )。
A.远期汇率协议
B.债权类资产的远期合约
C.远期利率协议
D.股权类资产的远期合约
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融远期。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类，即股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融远期合约与远期合约市场
77
( 多选题 )
金融期货的基本功能有( )。
A.价格发现功能
B.套期保值功能
C.投机功能
D.套利功能
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。
金融期货具有四项基本功能，包括套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融期货合约与金融期货市场
78
( 多选题 )
金融期货的主要交易制度有( )。
A.集中交易制度
B.标准化的期货合约和对冲机制
C.结算所和无负债结算制度
D.每日价格波动限制及断路器规则
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。
金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的保障，也是期货市场运行机制的外在表现，主要包括：
(1)集中交易制度，金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。
(2)标准化的期货合约和对冲机制，期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约;期货合约设计成标准化合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲。
(3)保证金制度，为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要提通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。
(4)结算所和无负债结算制度，结算所是期货交易的专门清算机构，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”。
(5)限仓制度，是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。
(6)大户报告制度，是交易所建立限仓制度后，当会员或客户持仓量达到一定数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况。
(7)每日价格波动限制及断路器规则，为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨跌幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融期货合约与金融期货市场
79
( 多选题 )
可转换债券与附权证债券区别具体有( )。
A.可转换债券的权利载体是债券本身
B.可转换债券持有人即转股权所有人
C.附权证债券的权利载体是权证
D.在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券与附权证债券的区别有：
(1)权利载体不同：可转换债券的权利载体是债券本身，因此债券持有人即转股权所有人;而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。
(2)行权方式不同：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在;而附权证债券发行后，权证持有人将按权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。
(3)权利内容不同：可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。
所以，本题答案为ABCD。
考点
可转换债券
80
( 多选题 )
对发行人而言，发行存托凭证的优点有( )。
A.市场容量大，筹资能力强
B.避开直接发行股票与债券的法律要求
C.上市手续简单，发行成本低
D.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
对发行人而言，发行存托凭证的优点有：
(1)市场容量大，筹资能力强。
(2)避开直接发行债券与股票的法律要求，上市手续简单，发行成本低。
所以，本题答案为ABC。
考点
存托凭证
[NextPage
81
( 多选题 )
按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为( )。
A.股权联结型产品
B.利率联结型产品
C.汇率联结型产品
D.商品联结型产品
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行的结构化金融衍生产品主要由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在证券交易所上市交易的各类结构化票据。
按联结的基础产品分类。可分为股权类联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
所以，本题答案为ABCD。
考点
结构化金融衍生产品
82
( 多选题 )
证券发行市场的作用主要表现在( )。
A.为资金需求者提供筹措资金的渠道
B.为政府宏观部门调控经济提供了手段
C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化
D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券发行市场的作用。
证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场。作用主要表现在以下三个方面：
(1)为资金需求者提供筹集资金的渠道。
(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化。
(3)形成资金流动的利益导向机制，促进资源配置不断优化。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券发行市场概述
83
( 多选题 )
关于债券发行的定价方式，描述正确的是( )。
A.债券发行的定价方式以公开招标最为典型
B.按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标
C.按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标
D.一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标
正确答案是 A D ，
解析
本题所要考核的知识点是债券发行价格。
债券的发行定价以公开招标最为典型。
按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标;按照价格决定方式分类，有美式招标(多种价格中标)和荷兰式招标(单一价格中标)。
一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。
所以，本题答案为AD。
考点
债券发行市场
84
( 多选题 )
公司申请公司债券上市交易必须满足的条件有( )。
A.公司债券实际发行额不少与人民币5000万元
B.公司债券的期限为3年以上
C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好
D.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券上市制度。
公司申请债券上市交易，应当符合下列条件：
(1)经有权部门批准并发行。
(2)公司债券的期限为1年以上。
(3)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。
(4)债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好。
(5)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券交易所
标签
一年发行五千万 ，信用良好合条件
85
( 多选题 )
证券交易必须遵循的交易原则包括( )。
A.价格优先原则
B.时间优先原则
C.资金实力优先原则
D.大客户优先原则
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易原则。
证券交易通常都必须遵守价格优先原则和时间优先原则。
(1)价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。
(2)时间优先原则。同价位申报，依照申报时序确定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
所以，本题答案为AB。
考点
证券交易所
86
( 多选题 )
上证成分股指数选择样本股的标准是遵循( )指标。
A.规模( 总市值、流通市值)
B.流动性(成交金额、换手率)
C.行业代表性
D.风险程度
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是上证成分股指数。
上证成分股指数简称上证180指数，样本股共有180只股票，选择样本股的标准是遵循规模(总市值、流通市值)、流动性(成交金额、换手率)和行业代表性三项指标。即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本，建立一个反映上海证券市场概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则，每年调整一次成分股，每次调整比例不超过10%，特殊情况下也可能度样本股进行临时调整。
所以，本题答案为ABC。
考点
我国主要的证券价格指数
87
( 多选题 )
深证成分股指数选取成分股的一般原则是( )。
A.有一定的上市交易时间
B.有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准
C.交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准
D.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是深证成分股指数。
深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。
深圳证券交易所选取成分股的一般原则是：
(1)有一定的上市交易时间。
(2)有一定的上市规模，以每家公司一定时期内的平均可流通市值和平均总市值作为衡量标准。
(3)交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。
所以，本题答案为ABC。
考点
我国主要的证券价格指数
88
( 多选题 )
系统风险又称为( )。
A.不可回避风险
B.不可分散风险
C.自有风险
D.特殊风险
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是系统风险。
证券投资是一种风险性投资。一般来说，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。
与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此，被称为“不可回避风险”。这种共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又被称为“不可分散风险”。
系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
(2)非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只是对个别证券的收益产生影响。这种风险可以通过分散投资来抵消，是可以抵消、回避的，因此又被称为可分散风险或可回避风险。
所以，本题答案为AB。
考点
证券投资风险
89
( 多选题 )
风险与收益的关系包括( )。
A.在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿
B.风险和收益的本质联系可以用表述为公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿
C.美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率
D.预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。
在证券投资中，收益与风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。收益与风险的本质上关系是：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬。收益与风险的本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿，预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。
美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。
所以，本题答案为ABCD。
考点
收益与风险的关系
90
( 多选题 )
下列关于证券公司的说法正确的有( )。
A.必须经国务院证券监督管理机构审查批准才能设立
B.是证券市场投融资服务的提供者
C.是证券市场重要的机构投资者
D.在美国称为商人银行
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公式概述。
证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司和股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。
世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国俗称“投资银行”、英国则称“商人银行”，日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为“证券公司”。
证券公司是证券市场重要的中介机构，在证券市场的运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者;另一方面，证券公司也是证券市场重要的机构投资者。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券公司概述
91
( 多选题 )
下列关于经营证券自营业务的证券公司必须符合规定的描述，正确的是( )。
A.持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外
B.持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的60%
C.证券公司自营业务规模不得超过净资本的200%，自营业务规模是指证券公司持有的股票投资和证券投资基金(不包括货币市场基金)投资按成本价计算的总金额
D.自营股票规模不得超过净资本的100%，自营股票规模是指证券公司持有的股票投资按成本价计算的总金额
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。
证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自由资金或依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。
自营业务的风险控制指标规定：
(1)自营权益类证券及证券衍生产品的合计金额不得超过净资本的100%。
(2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%。
(3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。
(4)持有一种权益类证券的市值与总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别，按成本价与公允价值孰高原则计算。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券公司风险控制指标管理
92
( 多选题 )
公司治理结构是一种联系并规范( )之间权利和义务分配，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。
A.股东
B.董事会
C.监事会
D.高级管理人员
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是公司治理结构。
公司治理结构是一种联系并规范股东(财产所有者)、董事、高级管理人员权利义务，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。简单地说，就是通过一种制度安排来合理的配置所有者和经营者之间的权利与责任关系。
所以，本题答案为ABD。
考点
证券公司治理结构
93
( 多选题 )
证券公司应当按规定计算净资本和风险资本准备，编制( )。
A.净资本计算表
B.风险资本准备计算表
C.风险控制指标监管报表
D.现金流量表
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。
根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，证券公司应当按照规定计算净资本和风险准备金，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券公司风险控制指标管理
94
( 多选题 )
如果( )，那么资产评估机构不能申请证券评估资格。
A.在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年
B.因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年
C.申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年
D.最近2年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是资产评估机构。
资产评估机构申请证券评估业务，应当不存在下列情形之一：
(1)在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年。
(2)因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年。
(3)申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。
所以，本题答案为ABC。
考点
资产评估机构从事证券、期货业务的管理
95
( 多选题 )
《证券法》中证券监督管理机构这一部分的主要内容包括( )。
A.证券监督管理机构的职责
B.监督管理机构履行职责可采取的措施
C.对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求
D.监管人员的职业操守
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是《证券法》主要内容。
《证券法》中有关证券监督管理机构这一部分的主要内容包括：
(1)证券监督管理机构的职责及履行职责可采取的措施。
(2)对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求。
(3)监管人员的职业操守。
(4)监督管理信息共享机制。
(5)履行职责中发现涉嫌犯罪的证券违法行为移送司法机关的规定。
所以，本题答案为ABCD。
考点
法律
96
( 多选题 )
处置证券公司风险的具体措施有( )。
A.停业整顿
B.托管、接管
C.撤销经营证券业务许可
D.撤销
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是监管措施。
证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：
(1)责令停业整顿。
(2)指定其他机构托管、接管。
(3)撤销经营证券业务许可。
(4)撤销。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券公司风险控制指标管理
97
( 多选题 )
核准制是指发行人申请发行证券时要( )。
A.公开披露与发行证券有关的信息
B.符合《公司法》和《证券法》所规定的的条件
C.发行人将发行申请报请证券监管部门决定
D.没有任何风险
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券发行制度。
证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。
(1)注册制，证券发行注册制实行公开管理原则实质上是一种证券发行的财务公开制度。证券监管机构不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行人实质条件。
(2)核准制，是发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券发行市场概述
98
( 多选题 )
内幕交易的行为方式主要表现为( )。
A.行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为
B.泄露内幕信息
C.违背客户的委托为其买卖证券
D.建议他人买卖证券
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是内幕交易。
《证券法》第202条规定：“证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。”
所以，本题答案为ABD。
考点
证券市场监管的重点内容
99
( 多选题 )
中国证券业协会的职责包括( )。
A.教育和组织会员遵守证券法律、行政法规
B.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求
C.收集整理证券信息，监管会员
D.指定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是中国证券业协会的职责。
根据我国《证券法》，中国证券业协会履行下列职责：
(1)教育和组织会员遵守证券法律、行政法规。
(2)依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。
(3)收集整理证券信息，为会员提供服务。
(4)制度会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流。
(5)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。
(6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。
(7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的，按照规定给予纪律处分。
所以，本题答案为ABD。
考点
中国证券业协会的自律管理
100
( 多选题 )
当上市公司出现以下( )情况时，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息。
A.公司的股票交易发生异常波动
B.有投资者发出收购该公司股票的公开要约
C.上市公司依据上市协议提出停牌申请
D.连续两年出现亏损
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的自律管理。
上市公司出现以下情形之一的，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息：
(1)公司的股票交易发生异常波动。
(2)有投资者发出收购该公司股票的公开要约。
(3)上市公司依据上市协议提出停牌申请。
(4)中国证监会依法作出暂停股票交易的决定时以及证券交易所认为必要时。
所以，本题答案为ABC。
101
虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，而是与真实资本的重置价格相等。
解析
本题所要考核的知识点是有价证券的定义。
有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
所以，本题说法错误。
考点
有价证券
102
通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券，预期收益越低。
解析
本题所要考核的知识点是有价证券的特征。
有价证券的基本特征有：
(1)收益性，是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
(2)流动性，是指证券变现的难易程度，证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。
(3)风险性，指实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益率越高;风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。
(4)期限性，债券一般有明确的还本付息期限;股票没有期限，可以视为无期证券。
所以，本题说法正确。
考点
有价证券
103
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
证券市场的层次结构，通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，按这一顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
(1)证券发行市场，又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
(2)证券交易市场，又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
所以，本题说法错误。
考点
证券市场
104
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或股票，影响货币供应量进行宏观调控。
解析
本题所要考核的知识点是机构投资者。
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资人
105
证券交易所是集中交易市场，信息技术的进步以及经济金融全球化对交易所本身也产生了集中趋势。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
按交易活动是否有固定场所，证券市场可分为有形市场和无形市场。
有形市场也称场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场，证券交易所是集中交易市场。
无形市场也称场外市场，是指没有固定交易场所的市场。随着现代通讯技术的发展和电子计算机网络的广泛应用，目前，场内市场和场外市场之间的截然划分已经不复存在。很多传统意义上的场外交易市场由于报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易的特征。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场
106
有面额股票比无面额股票更易于股票分割。
解析
本题所要考核的知识点是股票的类型。
按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。
(1)有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。特点是：可以明确表示每一股所代表的股权比例、为股票发行价格的确定提供依据。
(2)无面额股票，也被称为比例股票或份额股票，是指票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。特点是：发行或转让价格较灵活、便于股票分割。
所以，本题说法错误。
考点
股票的类型
107
理论上，股票分割或合并后，股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。
解析
本题所要考核的知识点是股票分割与合并。
股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等的拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。
从理论上讲，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。
理论上，股票分割或合并后股票会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不会发生变化。
所以，本题说法正确。
考点
与股票相关的部分资本管理概念
108
从理论上说，股票价格应由其供求关系决定。
解析
本题所要考核的知识点是股票的理论价格。
股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。
所以，本题说法错误。
考点
股票的价格
109
投资者的心理变化对股票市场价格变动基本不构成影响。
解析
本题所要考核的知识点是影响股价变化的其他因素。
影响股价变化的其他因素包括：
(1)政治及其他不可抗力的影响。
(2)投资者心理因素，投资者的心理变化往往对股价变动影响很大。
(3)政策及制度因素。
(4)人为操纵因素。
所以，本题说法错误。
考点
影响股价变化的其他因素
110
优先认股权是指当股份公司增发新股时，原普通股票股东享有的按其持股比例，以高于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
解析
本题所要考核的知识点是优先认股权。
优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增发新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
所以，本题说法错误。
考点
普通股票
111
现在，红筹股作为外资股，已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。
解析
本题所要考核的知识点是红筹股。
红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而成的;此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。现在，红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。
所以，本题说法错误。
考点
我国的股票类型
112
附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。
解析
本题所要考核的知识点是债券的票面要素。
有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券。
附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。
所以，本题说法正确。
考点
债券的定义、票面要素和特征
113
通常贴现债券在票面上规定某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。
解析
本题所要考核的知识点是债券的分类。
债券可以依据不同的标准进行分类：
(1)根据发行主体的不同，可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
(2)按付息方式分类，分为贴现债券、附息债券、息票累计债券三类。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。
(3)按募集方式分类，分为公募发行和私募发行。
(4)按担保性质不同，分为有担保债券和无担保债券。
(5)按债券形态分类，分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。
所以，本题说法错误。
考点
债券的分类
114
短期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。
解析
本题所要考核的知识点是国债的分类。
中央政府债券也称国家债券或国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最重要的融资和投资工具。国债的分类：
(1)按偿还期限分类，分为短期国债、中期国债和长期国债。
短期国债一般是指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要的地位。政府发行短期债券，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需。
中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字、或用于投资，不再用于临时周转。
长期国债是指偿还期限在10年以上的国债，常作为政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。
(2)按资金用途分类，分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。
(3)按付息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。
(4)按流通与否分类，分为流通国债和非流通国债。
(5)按发行本为分类，分为实物国债和货币国债。
所以，本题说法错误。
考点
中央政府债券
115
储蓄国债(电子式)是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
解析
本题所要考核的知识点是储蓄国债。
中央政府债券也称国家债券或者国债。国债发行量达、品种多，市政府债券市场上最主要的融资和投资工具。
目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄国债。
储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
所以，本题说法正确。
考点
中央政府债券
116
我国的金融债券可以在全国银行间债券市场公开发行，但不可以定向发行。
解析
本题所要考核的知识点是金融债券。
金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
目前我国的金融债券在全国银行间债券市场发行和交易。根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评价机构进行信用评级。
所以，本题说法错误。
考点
金融债券
117
国际债券发行人筹集到的是一种可通用的自由外汇资金。
解析
本题所要考核的知识点是国际债券。
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币外面值、向外国投资者发行的债券。
国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定特殊性。
(1)资金来源广、发行规模大。
(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。
(3)有国家主权保障，在国际债券市场上筹集资金，有时可以得到一个主权国家最终偿债的承诺保证。
(4)以自由兑换货币为计量单位。
所以，本题说法正确。
考点
国际债券概述
118
外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
解析
本题所要考核的知识点是国际债券的分类。
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
欧洲债券是指借款人在本国境外发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。
在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
所以，本题说法正确。
考点
国际债券的分类
119
所有的基金都不限制投资额的大小。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的特点。
作为一种现代化的投资工具，证券投资基金所具有的特点是十分明显的。
(1)集合投资，基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，因此，基金可以最广泛的吸收社会闲散资金。
(2)分散风险，以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
(3)专业理财，将分散的资金以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的特点，也是它的一个重要功能。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金
120
基金份额持有人与基金托管人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人之间的关系。
基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者与经营者之间的关系。
基金份额持有人和托管人之间的关系是委托与受托的关系，也就是说，基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金当事人之间的关系
121
目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
解析
本题所要考核的知识点是基金销售服务费。
基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。
目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资基金的费用
122
基金管理人的目标函数是自身利益最大化。
解析
本题所要考核的知识点是基金管理人。
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。我国《证券法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。
基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益而损害基金持有人的利益。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金管理人
123
证券投资基金最普遍的收益分配方式是分配基金份额。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。
证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为“基金收益”。证券投资基金须将利润分配给受益人，基金利润分配通常有两种方式：一是分配现金，这是最普遍的分配方式;二是分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金的收入及利润分配
124
基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的基本特征。
金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应当的一个概念，指建立在基础产品或基础变量基础之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。具有下列四个显著特征：
(1)跨期性。
(2)杠杆性。
(3)联动性。
(4)不确定性和高风险性，基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的主要诱因。
所以，本题说法正确。
考点
金融衍生工具的概念和特征
125
金融期货合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
解析
本题所要考核的知识点是金融期货合约。
(1)期货合约是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。而期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。
(2)金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
126
金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的发展动因。
(1)金融衍生工具产生的最基本动因是避险。
(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要动因。
(4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础和手段。
所以，本题说法正确。
考点
金融衍生工具的产生、发展及现状
127
期货交易只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，二者具有相同的本质。
解析
本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。
远期交易是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的交易。
期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。
从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的远期交易和现货交易完全不同。尽管交易双方也可能到期进行合约的结算，但多数情况下，期货合约不进行实物交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结;而且交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。
所以，本题说法错误。
考点
现货交易、远期交易与期货交易
128
金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓量过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。
解析
本题所要考核的知识点是金融期货的主要交易制度。
金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的制度保证，也是期货市场运行机制的外在体现。主要包括：集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、保证金制度、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度和每日价格波动限制及断路器规则等。
大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
129
利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具。
解析
本题所要考核的知识点是利率期货。
利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。
利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化呈反向关系。
所以，本题说法正确。
考点
金融期货合约与金融期货市场
130
保证金分为交易保证金和结算准备金，交易保证金是指未被合约占用的保证金，结算准备金是指已被合约占用的保证金。
解析
本题所要考核的知识点是保证金。
保证金分为交易保证金和结算准备金，结算保证金是指未被合约占用的保证金，交易准备金是指已被合约占用的保证金。
经交易所批准，会员可以用中国证监会认定的有价证券冲抵保证金。沪深300指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
131
金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权。
解析
本题所要考核的知识点是金融互换交易。
金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。
所以，本题说法正确。
考点
金融互换交易
132
可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时间。
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。就可转换债券而言，其有效期与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。
所以，本题说法正确。
考点
可转换债券
133
无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通代表外国公司有价证券的可转让凭证。
无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场需求发行，基础证券发行人不参与，存托凭证只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。
所以，本题说法错误。
考点
存托凭证
134
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
解析
本题所要考核的知识点是资产证券化。
资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化则以特定资产池为基础发行证券。
在资产证券化过程中发行的以资产为基础的证券被称为“证券化产品”。
所以，本题说法正确。
考点
资产证券化与证券化产品
135
结构化金融产品通常会嵌在一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。
目前最流行的结构化金融衍生产品是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的;也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。
所以，本题说法错误。
考点
结构化金融衍生产品
136
实行核准制的目的在于，证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的债券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。
解析
本题所要考核的知识点是证券发行制度。
证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。
(1)证券发行的注册制实行公开管理原则，实质上是证券发行公司的财务公开制度。证券监管机构不对发行行为证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件。
(2)核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实财务状况的公开为条件，而且必须符合证券监管机构制制定的若干适合于发行的实质条件。
实行核准制的目的在于证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。
所以，本题说法正确。
考点
证券发行市场概述
137
向不特定对象公开募集股份的增资方式会直接影响公司原股东利益，须经股东大会特别批准。
解析
本题所要考核的知识点是证券发行类型。
股票发行类型包括：
(1)首次公开发行股票，是指拟上市公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。
(2)上市公司增资发行，股份有限公司增资发行是指公司依照法定程序增加公司资本和股份总数的行为。包括：向原股东配售股份(简称配股)、向不特定对象公开募集股份(简称增发)、发行可转换公司债券、非公开发行股票(也称定向增发)。
非公开发行股票(也称定向增发)，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。而向不特定对象公开募集股份并不会影响原股东的利益，从而也不需要股东大会特别批准。
所以，本题说法错误。
考点
股票发行市场
138
会员制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并不以营利为目的的法人。
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的组织形式。
证券交易所的组织形式大致可以分为两类，及公司制和会员制。
(1)公司制的债券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
(2)会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社团法人。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。
所以，本题说法错误。
考点
证券交易所
139
上市公司必须定期公开财务状况和经营状况，公开披露年度报告、中期报告和临时报告。
解析
本题所要考核的知识点是证券上市制度。
证券上市后，上市公司应遵守我国《公司法》、《证券法》、《证券交易所股票上市规则》等法律法规的规定，并履行信息披露义务。上市公司必须定期公开财务状况和经营成果，公开披露年度报告、中期报告和临时报告，并应履行及时披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息，确保信息披露的真实、准确、完整而没有虚假、严重误导性称述或重大遗漏的基本义务。
所以，本题说法正确。
考点
证券交易所
140
综合协议交易平台是指上海证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的运作系统。
我国的证券交易所采用无纸化集中交易方式。上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
综合协议交易平台是指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
所以，本题说法错误。
考点
证券交易所
141
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。
解析
本题所要考核的知识点是股价平均数。
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。
所以，本题说法正确。
考点
股价平均数和股价指数
142
上证基金指数不纳入上证综合指数的编制范围。
解析
本题所要考核的知识点是上证基金指数。
上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。基金指数的计算方法、修正方法与股票指数大致相同，只是基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。
所以，本题说法正确。
考点
我国主要的证券价格指数
143
恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。
解析
本题所要考核的知识点是恒生流通精选指数。
恒生流通精选指数系列于2003年1月20日推出。恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。
所以，本题说法正确。
考点
我国主要的证券价格指数
144
非系统风险可以通过分散投资来抵消。
解析
本题所要考核的知识点是非系统风险。
非系统风险是只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券的价格、收益没有必然联系，不会因此影响其他证券的收益。
这种风险可以通过分散投资来抵消。若投资者持有多样化的不同证券，当某些证券价格下跌、收益减少时，另一些证券可能价格正好上升、收益增加，这样就使风险相互抵消。所以，非系统风险可以通过分散投资来分散、抵消，亦称可分散风险或可回避风险。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资风险
145
风险越大，收益就一定越高。
解析
本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。
在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高;反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝对不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目的地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示收益与风险的这种内在本质关系：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提;收益是风险的成本和报酬。收益与风险的上述本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。
所以，本题说法错误。
考点
收益与风险的关系
146
证券公司应当自领取营业执照之日起30日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。
解析
本题所要考核的知识点是证券公式的设立。
证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。
证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司的设立
147
中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，但在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面进行无区别对待。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的监管。
目前，我国证券公司的监管制度包括以诚信与资质为标准的市场准入制度、以净资本为核心的经营风险控制制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度和信息报送与披露制度。
中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司监管制度
148
在证券资产管理业务中，证券公司可以将委托人委托的资产全权处理。
解析
本题所要考核的知识点是证券资产管理业务。
证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。
可见，在证券资产管理业务中，证券公司并非可以将委托人委托的资产全权处理。
所以，本题说法错误。
考点
证券资产管理业务
149
证券公司经纪业务内部控制应重点防范规模失控、决策失控、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司内部控制。
证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资产及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险。应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理;应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程，操作规范和相关管理制度。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司内部控制
150
证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司中间介绍业务。
IB即介绍经纪商，是指机构或个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。
在我国，证券公司只能接受其全资或控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务，不能接受其他期货公司的委托从事IB业务。
所以，本题说法正确。
考点
证券公司中间介绍(IB)业务
151
所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价。
解析
本题所要考核的知识点是我国股票的发行方式。
我国股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。
主承销商应当向询价对象提供价值投资研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定额的除外。
询价对象可自主决定是否参与股票发行的初步询价，发行人及主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，但未参与初步询价或虽参与初步询价但未能提供有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。
所以，本题说法正确。
考点
股票发行市场
152
法律手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管的手段。
国际证监会组织公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。
证券市场监管的手段包括：
(1)法律手段。这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。
(2)经济手段。这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
(3)行政手段。这一手段是通过制度计划、政策等对证券市场进行行政性干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律、无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚未健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。
所以，本题说法错误。
考点
证券市场监管的目标和手段
153
我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内、外的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易。
解析
本题所要考核的知识点是《中华人民共和国证券法》。
我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，明确证券发行的、交易活动的基本原则是公开、公平和公正，当事人自愿、有偿和诚实信用原则，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。
所以，本题说法错误。
考点
法律
154
操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
解析
本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。
证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
我国《证券法》第203条规定：“违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。”。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场监管的重点内容
155
申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书。发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。
解析
本题所要考核的知识点是《上市公司信息披露管理办法》。
上市公司信息披露管理办法》第15条规定：“申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书，并经证券交易所审核同意后公告。
发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。上市公告书应当加盖发行人公章。”
所以，本题说法正确。
考点
部门规章及规范性文件
156
与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式互相进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，属于操纵市场的行为。
解析
本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。
证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。操纵市场的行为包括：
(1)单独或通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合和连续买卖，操纵证券交易价格或数量。
(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。
(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量;
(4)以其他手段操纵证券市场。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场监管的重点内容
157
2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。
为建立防范和处置证券公司风险的长效机制，维护社会经济秩序和社会公共利益，保护证券投资者的合法权益，促进证券市场有序、健康发展，2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。
保护基金是按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿还。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资者保护基金
158
中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司无须加入中国证券业协会。
解析
本题所要考核的知识点是中国证券业协会的自律管理。
证券业协会是证券业的自律性组织，是社团法人。中国证券业协会正式成立于于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织。
中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。
中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会的章程由会员大会制定，并报证监会备案
所以，本题说法错误。
考点
中国证券业协会的自律管理
159
证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算制度。
证券登记结算制度包括：证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。
其中结算证券和资金的专用性制度，是指证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。
所以，本题说法正确。
考点 2012年6月证券市场基础知识真题答案解析
1以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本是( )。
A.实物资本
B.账面资本
C.金融资本
D.虚拟资本
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是有价证券。
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。这类证券本身没有价值，但因它代表着一定量的财产权利，客观上具有了交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给投资者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种资本存在形式。
通常，虚拟资本并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
所以，本题答案为D。
考点
有价证券
2
证券市场是指( )。
A.证券投资者博弈的场所
B.证券发行与交易的市场
C.证券交易市场
D.证券发行市场
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。证券市场具有以下三个显著特征：
(1)证券市场是价值直接交换的场所。有价证券都是价值的直接代表，它们本质上是价值的一种直接表现形式。
(2)证券市场是财产权利直接交换的场所。
(3)证券市场是风险直接交换的场所。
所以，本题答案为B。
考点
证券市场
3
根据规定，我国银行金融机构可用自有资金买卖( )。
A.政府债券和金融债券
B.政府债券和政府机构债券
C.政府机构债券和金融债券
D.信托投资基金
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资人。
银行业金融机构包括商业银行、邮政储蓄银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。
根据《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券，除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资人
4
我国的证券登记结算机构实行( )。
A.行业自律管理
B.证监会监管
C.证券交易所监管
D.证券业协会监管
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算机构。
证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。按照《证券登记结算管理办法》，证券登记结算实行行业自律管理。我国的证券登记结算机构为中国证券登记结算有限公司。
所以，本题答案为A。
考点
自律性组织
5
外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由( )受理。
A.证券交易所
B.中国证监会
C.国务院
D.国家外汇管理局
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是开放国内资本市场。
自2001年12月11日开始，我国正式加入世贸组织，标志着我国的证券业对外开放进入了全新阶段。利用股票和债券在国际资本市场筹资的同时，我国也逐步放开了境内资本市场。我国政府对我国证券业在5年过渡期内对外开放的内容向世贸组织作出承诺。
根据承诺，外国证券机构直接从事B股交易和外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立，由中国证监会受理有关申请。
所以，本题答案为A。
考点
中国证券市场的对外开放
6
( )是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。
A.风险性
B.收益性
C.流动性
D.参与性
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的特征。
股票是一种有价证券，是股份公司签发的证明股东所持股份的凭证。是一种所有权凭证。
股票具有五个方面的特征，包括收益性、风险性、流动性、永久性和参与性，其中收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。
股票的收益来源可分为两类，一是来自股份公司，即公司派发的股息、红利;二是来自股票流通，即股票持有者在证券市场低买高卖所赚取的差价收益，称为资本利得。
所以，本题答案为B。
考点
股票概述
7
配股的对象是( )。
A.原有股东
B.金融机构
C.政府
D.社会公众
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是配股。
配股是面向公司的原有股东，按持股数量的一定比例增发新股。原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。现实中，由于配股价通常低于市场价格，配股上市之后可能导致股价下跌。
所以，本题答案为A。
考点
与股票相关的部分资本管理概念
8
下列关于股票的清算价值的说法，正确的是( )。
A.股票清仓时，股票所能获得的出售价值
B.股票的清算价值应与账面价值相等
C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
D.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的清算价值。
股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。
只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往只能低价出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。
所以，本题答案为C。
考点
股票的价值
9
股票及其他有价证券的理论价格是以一定的( )计算出来的未来收入的现值。
A.必要收益率
B.定期存款利息率
C.无风险利率
D.存款准备金率
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的理论价格。
股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。
股票及其它证券的理论价格是根据现值理论而来的。股票及其它证券的理论价格就是以一定的必要收益率计算出来的未来收益的现值。
所以，本题答案为A。
考点
股票的价格
10
普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的( )。
A.支配公司财产的权力
B.营销权
C.基本权利和义务
D.特种经营权
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是普通股票。
按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
(1)普通股票。是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通股票的股利完全随公司盈利的高低而变化。与优先股相比，普通股票是标准的股票，也是风险较大的股票。
(2)优先股票。优先股票是一种特殊股票，在其股东权利、义务中附加了某些特别条件。优先股票股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制，但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
所以，本题答案为C。
考点
股票的类型
11
按照优先股票股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发可以分为( )。
A.累积优先股票和非累积优先股票
B.参与优先股票和非参与优先股票
C.可转换优先股票和不可转换优先股票
D.可赎回优先股票和不可赎回优先股票
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是优先股票。
优先股根据不同的附加条件，大致可以分为以下几类：
(1)根据优先股股票股息在当年未能足额分配时，能否在以后年度补发，分为累积优先股和非累积优先股。
(2)根据优先股除了获得固定的股息外，能否参与或部分参与本期剩余盈利的分配，分为参与优先股和非参与优先股。
(3)根据优先股票在一定条件下能否转化为其它品种，分为可转换优先股和不可转换优先股。
(4)根据在一定条件下，该优先股能否由原发行的股份公司出价赎回，分为可赎回优先股和不可赎回优先股。
(5)根据股息率是否允许变动，分为股息率可调整优先股和股息率固定优先股。
所以，本题答案为A。
考点
优先股票
12
下列关于债券的说法，错误的是( )。
A.票面利率与期限成正比，所以不可能存在短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象
B.债券和股票都属于有价证券
C.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段
D.凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的票面利率。
A项：一般来说，期限较长的债券流动性差，风险相对较大，票面利率应该定得高些;而期限较短的债券流动性强，风险相对较小，票面利率就可能定得低一些。但是债券票面利率与期限的关系较复杂，它们还受其它因素的影响，所以，有时也会出现短期债券票面利率高而长期债券票面低的现象。所以，A项表述错误。
B项：股票和债券都属于有价证券。所以，B项表述正确。
C项：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。所以，C项表述正确。
D项：凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行柜台发行，不能上市流通。所以，D项表述正确。
本题为选非题，所以，本题答案为A。
考点
债券的定义、票面要素和特征
13
债券是一种( )。
A.有期证券
B.无期证券
C.永久证券
D.终生证券
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的特征。
债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券的特征包括：
(1)偿还性，偿还性是指债券有规定的偿还期限，债务人必须按期向债权人偿还本金和利息。债权债务关系随偿还期结束，还本付息手续完毕而不复存在，即债券是一种有期证券，这一特征与股票的永久性有很大区别。
(2)流动性，指债券持有人可按需要和市场实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。
(3)安全性，指债券持有人的收益相对稳定，并且可按期收回本金。
(4)收益性，指债券能为投资者带来一定的收入。
所以，本题答案为A。
考点
债券的定义、票面要素和特征
14
以个人为发行对象的( )有时被称为储蓄债券。
A.短期国债
B.流通国债
C.非流通国债
D.中期国债
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是储蓄国债。
储蓄国债，是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。储蓄国债采用代销或包销方式发行，通过试点商业银行面向个人投资者销售。储蓄国债自发行之日起计息，付息方式分为利随本清和定期付息两类。
储蓄国债是2006年推出的国债新品种，具有以下特点：
(1)针对个人投资者，不对机构投资者发行。
(2)采用实名制，不可流通转让。
(3)采用电子方式记录债权。
(4)收益安全稳定，由财政部负债还本付息，免缴利息税。
(5)鼓励持有到期。
(6)手续简化。
(8)付息方式较为多样。
所以，本题答案为C。
考点
中央政府债券
15
( )年中央政府恢复发行国债。
A.1981
B.1982
C.1983
D.1984
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是我国的国债。
在20世纪60年代和70年代，我国停止发行国债。进入20世纪80年代以后，随着改革开放的不断深入，我国国民收入分配格局发生变化，政府财政收入占国民收入的比重逐渐下降，部门、企业、个人收入所占比重上升，同时为了更好的利用国债调节经济，中央政府于1981年恢复发行国债。
所以，本题答案为A。
考点
中央政府债券
16
中央银行票据本质上属于特殊的( )。
A.国债
B.政府债券
C.公司债券
D.金融债券
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是中央银行票据。
2005年6月发布的《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，并未将中央银行票据包括在内，因此出于惯例，一般不将中央银行票据列在金融债券之列。
我国的中央银行是中国人民银行。中央银行票据本质上属于特殊的金融债券。
所以，本题答案为D。
考点
金融债券
17
国际债券的重要风险是( )。
A.利率风险
B.国家风险
C.汇率风险
D.市场风险
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是国际债券。
国际债券是一国借款人在国际证券市场上以外观货币为面值、向外国投资者发行的债券。国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。与国内债券相比，具有一定特殊性：
(1)资金来源广，发行规模大。
(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。
(3)有国家主权保障。
(4)以自由兑换货币作为计量依据。
所以，本题答案为C。
考点
国际债券概述
18
按投资理念的不同，证券投资基金可分为( )。
A.契约型基金和公司型基金
B.封闭式基金和开放式基金
C.ETF和LOF
D.主动型基金和被动型基金
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种收益共享、风险共但的集合投资方式。可分为：
(1)按基金组织形式划分，分为契约型基金和公司型基金。
(2)按基金运作方式划分，分为封闭式基金和开放式基金。
(3)按基金的投资标的划分，可分为债券基金、股票基金、货币市场基金。
(4)按基金的资产配置划分，可分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置基金。
(5)按基金的投资理念划分，可分为主动型基金和被动型基金。
(6)按基金的募集方式划分，可分为公募基金和私募基金。
所以，本题答案为D。
考点
证券投资基金的分类
19
( )是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
A.基金托管人
B.基金管理人
C.基金份额持有人
D.基金营销人员
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人。
证券投资基金的当事人包括基金份额持有人、基金管理人及基金托管人。
(1)基金份额持有人，即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。
(2)基金管理人，是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构，不仅负责基金的投资管理，而且承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面的职责。
(3)基金托管人，又被称为基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。基金托管人为基金持有人利益的代表，通常由有实力的商业银行或信托公司担任。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资基金当事人
20
我国股票基金大部分按照________比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于________。( )
A.2.5%;2%
B.2%;2.5%
C.1.5%;1%
D.1%;1.5%
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是基金管理费。
基金管理费是从基金资产中提取的、支付给为基金提供专业化服务的基金管理人的费用，即管理人为管理和运作基金而收取的费用。
基金管理费通常按每个估值日基金净资产的一定比率逐日计提，累计至每月月底，按月支付。基金管理费通常与基金规模成反比，与风险成正比。目前，我国股票基金大部分按1.5%的比率计提管理费，债券基金的管理费率一般低于1%。
所以，本题答案为C。
21
基金交易中的交易佣金由证券公司按( )的一定比例向基金收取。
A.成交金额
B.成交数量
C.成交净额
D.成交价格
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是基金交易费。
基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。目前，我国证券投资基金的主要交易费用包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资基金的费用
22
( )是基金最普遍的分配方式。
A.分配基金份额
B.分配现金
C.分配股票
D.分配债券
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。
证券投资基金的利润是指基金在一定会计期间的经验成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为”基金收益“。基金利润分配通常有两种方式：
(1)分配现金，这是最普遍的分配方式。
(2)分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
所以，本题答案为B。
考点
证券投资基金的收入及利润分配
23
利率期货以( )作为基础资产。
A.浮动利率
B.固定利率
C.市场利率
D.各类固定收益金融工具
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货的种类。
按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。
(1)外汇期货，又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。
(2)利率期货，是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础工具是一定数量的与利率有关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。
(3)股权类期货，是以单只股票、股票组合或股票价格指数为基础资产的期货合约。
所以，本题答案为D。
考点
金融期货合约与金融期货市场
24
使主合同的部分或全部现金流量将按照特定零利率、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整指的是( )。
A.嵌入式衍生工具
B.交易所交易的衍生工具
C.场外交易市场(OTC)交易的衍生工具
D.独立衍生工具
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是嵌入式衍生工具。
金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，是建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格变动的派生金融产品。
嵌入式衍生工具，是指嵌入到非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其它类似变量的变动而变动的衍生工具。嵌入式衍生工具与主合同构成混合工具，如可转换公司债券等。
所以，本题答案为A。
考点
金融衍生工具的概念和特征
25
金融互换交易的主要用途是改变交易者( )的风险结构，从而规避相应风险。
A.资产和负债
B.资产
C.负债
D.资产或负债
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融互换交易。
金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。从交易结构上，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。
互换交易的主要用途是改变交易者资金或负债的风险结构，从而规避相应的风险。
所以，本题答案为D。
考点
金融互换交易
26
金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。
A.买方
B.卖方
C.期货经纪公司
D.交易所(或期货清算公司)
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所为交易对手，基本不用担心交易违约。
所以，本题答案为D。
考点
金融期货合约与金融期货市场
27
( )的特征是“一手交钱，一手交货”。
A.现货交易
B.互换交易
C.远期交易
D.期货交易
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。
通常可以根据交易合约的签订与实际交割的关系，将交易市场的组织形态划分为三类：
(1)现货交易，特征是”一手交钱、一手交货“，即以现款买现货方式进行交易。
(2)远期交易，是双方约定在未来某时刻按照现在确定的价格进行交易。
(3)期货交易，是指交易双方在集中交易场所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。
所以，本题答案为A。
考点
现货交易、远期交易与期货交易
28
债券远期交易的( )品种最为活跃。
A.7天
B.15天
C.30天
D.60天
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是金融远期。
金融远期合约是最基本的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为”远期价格“)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产的(或金融变量)的合约。
由于采用一对一的交易方式，交易事项可协商确定，较为灵活，但非集中交易也带来了搜索困难、交易成本较高、存在对手违约风险等缺点。
债券远期交易数额最小为债券面额10万元，交易单位为债券面额1万元。债券远期交易共有8个期限品种，期限最短为2天，最长为365天，其中7天品种最为活跃。
所以，本题答案为A。
考点
金融远期合约与远期合约市场
29
A权证的上市数量是1万份，行权价格是2元，行权比例是50%，担保系数是0.5，则履约担保的现金金额是( )元。
A.4000
B.5000
C.6000
D.7000
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是权证。
权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期限内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
由标的证券发行人以外的第三人发行并上市的权证，发行人应按照下列规定之一，提供履约担保：
(1)通过专用证券账户提供并维持足够数量的标的证券或现金。
履约担保的现金金额=权证上市数量×行权价格×行权比例×担保系数，本题中即=10000×2×50%×0.5=5000。
(2)提供经交易所认可的机构作为履约的不可撤销的连带责任保证人。
所以，本题答案为B。
考点
权证
30
附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在( )时才调整行权价格和行权比例。
A.增发新股
B.合并
C.配股
D.正股除权除息
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是权证。
权证的存续时间即权证的有效期，超过有效期，认股权自动失效。目前上海证券交易所和深圳证券交易所均规定，权证自上市之日起存续时间为6个月以上24个月以下。
标的证券发行后有除息、除权事项的，通常要对认股权证的认股价格进行调整;标的证券发生除权的，行权比例作相应调整，除息时行权比例不作调整。
所以，本题答案为D。
考点
权证
31
根据我国的规定，可转换公司债券自发行结束之日起( )个月后方可转换为公司股票。
A.3
B.4
C.5
D.6
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按照一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成普通股票。
我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。
所以，本题答案为D。
考点
可转换债券
32
( )成为中国网络股进入NASDAQ的主要形式。
A.一级存托凭证
B.二级存托凭证
C.三级存托凭证
D.四级存托凭证
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。存托凭证一般代表外国公司股票。
2004年后，随着中国网络科技类公司海外上市速度的加快，二级存托凭证成为中国网络股进入NASDAQ市场的主要形式。
所以，本题答案为B。
考点
存托凭证
33
选定特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓( )条件。
A.破产隔离
B.破产保护
C.财产保护
D.财产隔离
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是资产证券化。
资产证券化，是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。
资产证券化的有关当事人包括特定目的机构和特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。
选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。
所以，本题答案为A。
考点
资产证券化与证券化产品
34
按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为( )。
A.公开募集的结构化产品与私募结构化产品
B.股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品
C.收益保证型和非收益保证型
D.保本型产品和保证最低收益型产品
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
(1)按发行方式分类，结构化金融衍生产品可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品。
(2)按连接的基础产品分类，可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品和商品联结型产品。
(3)按受益保障性分类，可分为收益保证型和非收益保证型;前者又可进一步分为保本型产品和保证最低收益型产品。
所以，本题答案为A。
考点
结构化金融衍生产品
35
证券包销是指( )。
A.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入的承销方式
B.证券承销商在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
C.证券承销商将发行人的证券先按照市场价格全部购入，在承销期结束时将售后剩余证券全部退回的承销方式
D.证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券承销制度。
发行人推销证券的方法有两种：一是自行销售，被称为“自销”;二是委托他人代为销售，被称为“承销”。一般情况下，公开发行以承销为主。承销方式有代销和包销两种：
(1)包销，是证券承销商将发行人的证券按照协议全部购入(全额包销)，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式(余额包销)。
(2)代销，是承销商代发行人发行证券，在承销期结束时，将未售出证券全部退还给发行人的承销方式。
所以，本题答案为D。
考点
证券发行市场概述
36
债券发行的定价方式以( )最为典型。
A.公开招标
B.上网竞价方式
C.协商定价方式
D.累计投标询价方式
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是债券发行价格。
债券的发行价格是指投资者认购新发行的债券实际支付的价格。债券的发行价格可以分为：平价发行，即债券的发行价格与面值相等;折价发行，即债券以低于面值的价格发行;溢价发行，债券以高于面值的价格发行。
债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按招标的分类，有价格招标和收益率招标;按价格决定方式分类，有美式招标和荷兰式招标。
所以，本题答案为A。
考点
债券发行市场
37
我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由( )决定。
A.国务院
B.国务院证券监督管理机构
C.中国证券监督管理委员会
D.财政部
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所。
我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。
我国内地有两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所，两家证券交易所均按会员制方式组成，是非盈利法人。
所以，本题答案为A。
考点
证券交易所
38
我国的二板市场指的是( )。
A.代办股份转让系统
B.主板市场
C.中小企业板块市场
D.创业板块市场
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是二板市场。
根据社会经济发展对资本市场的需求和建立多层次资本市场的部署，我国以上海、深圳证券交易所作为证券市场主办市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了中小企业板市场和创业板市场，从而形成了交易所内的不同市场层次。
(1)主板市场，又称“一板市场”，上海证券交易所和深圳证券交易所主板、中小板块是我国证券市场的主板市场。主板市场是证券市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“宏观经济晴雨表”之称。
(2)创业板市场，又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务的资本市场。创业板市场具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向。
所以，本题答案为D。
考点
证券交易所
39
代办股份转让系统转让价格实行( )的涨跌幅限制。
A.5%
B.6%
C.7%
D.8%
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是场外交易市场。
代办股份转让系统转让价格实行5%的涨跌幅限制。股份实行分类转让：
(1)股东权益为正值或净利润为正值，股份每周转让5次。
(2)均为负值的，每周转让3次。
(3)未与主板券商签订委托代办股份转让协议，或不履行基本信息披露义务的，股份每周转让1次。
所以，本题答案为A。
考点
场外交易市场
40
( )是在简单算术股价平均数法的基础上，当发生送股、拆股、增发、配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。
A.简单算术股价平均数
B.加权股价平均数
C.修正股价平均数
D.综合算术股价平均数
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股价平均数。
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。
(1)简单算术股价平均数，是以样本股每日收盘价之和除以样本数。
(2)加权股价平均数，是将个样本股票的发行量或成交量作为权数计算出来的股价平均数。
(3)修正股价平均数，是在简单算术股价平均数的基础上，当样本股名单发生变化、或样本股股本结构发生变化、或样本股市值出现非交易因素的变动时，通过变动除数，使股价平均数保持连贯性。
所以，本题答案为C。
41
( )一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。
A.恒生指数
B.恒生综合指数系列
C.恒生流通综合指数系列
D.恒生流通精选指数系列
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是恒生指数。
恒生指数是香港恒生银行于1969年11月24日起编制公布、系统反应香港股票市场行情变动最有代表性和影响最大的指数。
恒生指数具有基期选择恰当，成分股代表性强、计算频率高、指数连续性好等特点，因此，一直是反映和衡量香港股市变动趋势的主要指标。
所以，本题答案为A。
考点
我国主要的证券价格指数
42
上证国债指数采用( )计算加权综合价格指数。
A.简单平均法
B.移动平均法
C.派许法
D.几何平均法
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是上证国债指数。
上海证券交易所自2003年1月2日起发布上证国债指数。上证国债指数是指在上海证券交易所上市的、剩余期限在一年以上的固定利率国债和一次还本付息国债为样本，按照国债发行量加权，基日为2002年12月31日，基点为100点。
上证国债指数采用派许法计算加权综合价格指数，以样本国债的发行量为权数。
所以，本题答案为C。
考点
我国主要的证券价格指数
43
( )是最普通、最基本的股息形式。
A.股票股息
B.财产股息
C.现金股息
D.负债股息
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票收益。
股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到售出股票为止整个期间的收入。它由股息收入、资本损益和公积金转增收益组成。
股息作为股东的投资收益，用以股份为单位的货币金额表示，股息的具体形式可以有多种：
(1)现金股息，是以货币形式支付的股息和红利，是最普通、最基本的股息形式。
(2)股票股息，是以股票的形式派发的股息。
(3)财产股息，是公司用现金以外的公司其他财产向股东分配股息，最常见的是公司持有的其他公司或子公司的股票、债券，也可以是实物。
(4)负债股息，是公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股息分配给股东。
(5)建业股息，是公司将部分股本作为股息派发给股东。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资收益
44
证券行情变动的决定性的影响因素是( )。
A.经济周期的变动
B.政治因素
C.文化因素
D.投资者的心理变化
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资风险。
证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。
(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。
所以，本题答案为A。
考点
证券投资风险
45
因公司负债过多而破产的风险为( )。
A.信用风险
B.经营风险
C.财务风险
D.市场风险
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资风险。
证券投资是一种风险性投资。与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险，又被称为“不可回避风险”、“不可分散风险”，包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
证券行情变动受多种因素影响，但决定性的因素是经济周期的变动。
(2)非系统风险，是可以抵消和回避的，因此被称为“可分散风险或可回避风险”，包括信用风险、经营风险、财务风险。
财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险，也即公司因负债过多而亏损、破产的风险。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资风险
46
证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经( )批准。
A.证券监督管理机构
B.财政部管理机构
C.中国银监会审批机构
D.中国证监会审批机构
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的设立。
我国证券公司的设立实行审批制，由中国证监会对证券公司的设立申请进行审查，决定是否批准设立。未经中国证监会批准，任何单位和个人不得经营证券业务。
证券公司设立、收购或者撤销分支机构，变更业务范围或者注册资本，变更持有5%以上股权的股东、实际控制人，变更公司章程中的重要条款，合并、分立、变更公司形式，停业、解散、破产，必须经证券监督管理机构批准。
所以，本题答案为A。
考点
证券公司的设立
47
证券公司申请在全国范围内设立营业部时，上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前( )名。
A.10
B.15
C.20
D.30
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券营业部的设立。
根据中国证监会于2009年修订的《关于进一步规范证券营业网点的规定》，证券公司在住所地和在全国设立证券营业部应当符合一定的审慎性要求。
证券公司申请在全国范围内设立证券营业部，还须满足下列条件之一：
(1)上一年度公司代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，且证券营业部平均代理买卖证券业务营业净收入不低于行业平均水平，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。
(2)上一年度公司证券营业部代理买卖证券业务净收入应位于行业前20名，最近一次证券公司分类评价类别在B类以上。
所以，本题答案为C。
考点
证券公司分支机构的设立
48
在证券经纪业务中( )。
A.证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入
B.仅能通过柜台代理买卖证券
C.建立的经纪关系形成了实质上的委托关系
D.委托单的性质上不同于委托合同
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券经纪业务。
证券经纪业务又被称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。
证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业务和通过证券交易所代理买卖证券业务。
经纪关系的建立只是确立了投资者和证券公司直接的代理关系，还没形成实际上的委托关系。当投资者办理了具体的委托手续，即投资者填写了委托单，两者就建立了受法律保护和约束的委托关系。
经纪业务的委托单，性质上相当于委托合同，不仅具有委托合同应具有的内容，而且明确了证券公司作为受托人的代理业务。
所以，本题答案为A。
考点
证券经纪业务
49
IB制度起源于( )。
A.英国
B.中国香港
C.美国
D.德国
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是IB。
IB即介绍经纪商，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。
根据我国现行相关规定，证券公司不能直接代理客户进行期货买卖，但可以从事期货交易的中间介绍业务。
所以，本题答案为C。
考点
证券公司中间介绍(IB)业务
50
证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的( )。
A.500%
B.100%
C.30%
D.5%
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券自营业务。
证券公司经营证券自营业务的，自营权益类证券及证券衍生品的合计额不得超过净资本的100%，其中股指期货以股指期货合约价值总额计算。
所以，本题答案为B。
考点
证券自营业务
51
证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的( )计算资产管理业务风险资本准备。
A.8%、8%、5%
B.10%、8%、8%
C.10%、8%、5%
D.8%、5%、5%
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险资本准备基准计算标准。
证券公司经营证券资产管理业务的，应当分别按专项、集合、定向资产管理业务规模的8%、5%、5%计算资产管理业务风险资本准备。证券公司应当按集合计划面值与管理资产净值孰高原则计算集合资产管理业务规模，按管理本金计算专项、定向资产管理业务规模。
所以，本题答案为D。
考点
证券公司风险控制指标管理
52
下列不属于证券投资咨询公司的业务人员禁止的行为是( )。
A.提供财务顾问服务
B.与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
C.买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票
D.代理委托人从事证券投资
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资咨询机构管理。
根据《证券法》的规定，证券投资咨询公司业务人员不得有下列行为：
(1)代理委托人从事证券投资。
(2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
(3)买卖本咨询机构提供服务的上市公司的股票。
(4)提供、传播虚假或误导投资者的信息。
所以，本题答案为A。
考点
证券、期货投资咨询机构管理
53
以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处( )有期徒刑或者拘役。
A.2年以下
B.3年以下
C.5年以上
D.1~3年
正确答案是 B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券犯罪。
以欺骗手段取得银行或者其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函等，给银行或者其他金融机构造成重大损失或者有其他严重情节的，处3以下有期徒刑或者拘役，并处或单处罚金;给银行或其它金融机构造成特别重大损失或有其它特别严重情节的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金。
所以，本题答案为B。
考点
法律
54
( )是反洗钱的行政主管。
A.中国人民银行
B.国务院
C.银监会
D.证监会
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是反洗钱相关规定。
按照反洗钱法和国务院的有关规定，中国人民银行作为国务院反洗钱行政主管部门，负责全国的反洗钱监督管理工作。
根据2006年10月全国人民代表大会常务委员会颁布的《中华人民共和国反洗钱法》，国务院反洗钱行政主管部门负责全国的反洗钱监督管理工作。国务院有关部门、机构在各自的职责范围内履行反洗钱监督管理职责。
所以，本题答案为A。
考点
法律
55
上市公司的年度报告应当在每个会计年度结束之日起( )个月内编制完成并披露。
A.1
B.2
C.3
D.4
正确答案是 D ，
解析
本题所要考核的知识点是上市公司信息披露。
上市公司的年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内编制完成并披露;中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制完成并披露;季度报告应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起1个月内编制完成并披露。
所以，本题答案为D。
考点
部门规章及规范性文件
56
从资本市场的发展历程来看，( )是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。
A.降低系统性风险
B.保证证券市场的公平、效率和透明
C.保护投资者利益，让投资者树立信心
D.防止内幕交易
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管的原则。
保护投资者不仅关系到资本市场的规范和发展，而且也关系到整个经济的稳定增长。从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。
所以，本题答案为C。
考点
证券市场监管的意义和原则
57
( )负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用。
A.社保基金理事会
B.证券业协会
C.中国证券投资者保护基金有限责任公司
D.中国证券登记结算机构
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。
证券投资者保护基金制度是证券投资者保护体系的重要组成部分，是建立证券公司风险处置长效机制的重要措施。
根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的《证券投资者保护基金管理办法》，中国证券投资者保护基金有限责任公司于2005年8月30日注册成立，保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用，不以盈利为目的的国有独资公司。
所以，本题答案为C。
考点
证券投资者保护基金
58
我国《证券法》规定，证券公司变更持有( )以上股权的股东，需要经证券监管部门批准。
A.5%
B.10%
C.20%
D.3%
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的监管。
《证券公司监督管理条例》第14条规定：“任何单位或者个人有下列情形之一的，应当事先告知证券公司，由证券公司报国务院证券监督管理机构批准：
(1)认购或者受让证券公司的股权后，其持股比例达到证券公司注册资本的5%;
(2)以持有证券公司股东的股权或者其他方式，实际控制证券公司5%以上的股权。
未经国务院证券监督管理机构批准，任何单位或者个人不得委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权。证券公司的股东不得违反国家规定，约定不按照出资比例行使表决权。”
所以，本题答案为A。
考点
证券市场监管的重点内容
59
上市公司在财务会计报告中虚构一些重大经济事项，属于( )行为。
A.虚假陈述
B.合法经营
C.操纵市场
D.内幕交易
正确答案是 A ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管。
(1)虚假陈述，证券市场虚假陈述，是指信息披露义务人违反证券法律规定，在证券发行或者交易过程中，对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或者在披露信息时发生重大遗漏、不正当披露信息的行为。
(2)操纵市场行为包括：单独或合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或连续买卖，操纵证券交易价格或数量;与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量;在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量。
(3)内幕交易，是指公司董事、监事、经理、职员、主要股东、证券市场内部人员或市场管理人，以获取利益或减少损失为目的，利益地位、职位等便利，获取发行人未公开的、可以影响证券价格的重要信息，进行有价证券交易，或泄露该信息的行为。
上市公司在财务会计报告中虚构一些重大经济事项，肯定不属于合法经营。
所以，本题答案为A。
考点
证券市场监管的重点内容
60
中国证券结算制度根据( )的原则设计。
A.即时交付
B.集中交付
C.货银对付
D.货银交付
正确答案是 C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算制度。
中国证券登记结算制度根据货银对付的原则设计，俗称“一手交钱、一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，并且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。
所以，本题答案为C。
61
( 多选题 )
除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为( )。
A.区域分布
B.覆盖公司类型
C.上市交易制度
D.品种结构的多样性
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场的结构。
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：
(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。
除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券市场
62
( 多选题 )
证券市场按交易结构可分为( )。
A.货币市场
B.外汇市场
C.无形市场
D.有形市场
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券市场的结构。
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。证券市场的结构可以有很多种，但较为重要的结构有：
(1)层次结构。这通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。按这种顺序划分，证券市场的结构可以分为发行市场(又称一级市场)和交易市场(又称二级市场)。
除一级市场、二级市场的区分外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。
(2)品种结构。这是根据有价证券的品种形成的结构关系。这种结构关系的构成主要有股票市场、债券市场、基金市场、衍生产品市场等。
(3)交易场所结构。按交易活动是否有固定场所进行，证券市场可分为有形市场和无形市场。
所以，本题答案为CD。
考点
证券市场
63
( 多选题 )
中国证监会的主要职责是( )。
A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
B.负责监督有关法律法规的执行
C.负责保护投资者的合法权益
D.对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监管，维持公平而有序的证券市场
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券监管机构。
在我国，证券监管机构是指中国证监会及其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构，按照国务院授权和依照相关法律法规对证券市场进行集中、统一监管。它的主要职责是：
(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则。
(2)负责监督有关法律、法规执行。
(3)负责保护投资者的合法权益。
(4)对全国的证券发行、证券交易、中介机构的行为等依法实施全面监督，维护公平而有序的证券市场。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券监管机构
64
( 多选题 )
股票的票面应该记载( )。
A.公司名称
B.股票类型
C.票面金额
D.股票编号
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的定义。
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。
股票作为一种所有权凭证，具有一定的格式。我国《公司法》规定，股票采用纸面形式或国务院证券监督管理机构规定的其他形式。股票应当载明下列主要事项：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。
所以，本题答案为ABCD。
考点
股票概述
65
( 多选题 )
关于股票的票面价值，下列说法正确的是( )。
A.如果以票面价值作为发行价，称为平价发行
B.股票的票面价值又称面值，即在股票交易时的价格
C.发行价格高于票面价值称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分记入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金
D.随着时间的推移，公司的净资产会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，但其与股票的投资价值之间还存在着必然的联系
正确答案是 A C ，
解析
本题所要考核的知识点是股票的票面价值。
股票的票面价值又称面值，即在股票票面上注明的金额。这种股票被称为有面额股票。股票的票面价值在初次发行时有一定的参考意义。如果以面值发行，称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本总和，也等于面值总和。发行价格高于面值，称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股票所得的溢价款列为公司资本公积金。
随着时间的推移，公司的净资本会发生变化，股票面值与每股净资产逐渐背离，与股票的投资价值之间也没有必然联系。尽管如此，票面价值代表了每一股份占总股份的比例，在确定股东权益时仍具有一定意义。
所以，本题答案为AC。
考点
股票的价值
66
( 多选题 )
股息率可调整优先股票的特点包括( )。
A.股息率是可变动的
B.股息率的变化一般与公司经营状况无关
C.股息率随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整
D.有利于扩大股票发行量
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是优先股票。
利息率可调整优先股是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票。
这种股票与一般优先股票股息率事先固定的特点不同，它的特性在于股息率是可变动的。但是股息率的变动又与公司经营状况无关，而主要是随市场上其他证券价格或银行存款利率的变化作调整。
股息率可调整优先股的产生，主要是为了适应国际金融市场不稳定、各种有价证券价格和银行存款利率经常波动以及通货膨胀的情况。
发行这种股票可以保护股票持有者的利益，同时对股份公司来说，有利于扩大股票发行量。
所以，本题答案为ABCD。
考点
优先股票
67
( 多选题 )
我国股票按投资主体来分，可以分为( )。
A.国家股
B.法人股
C.社会公众股
D.外资股
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是我国股票的类型。
我国股票按投资主体的性质分类，可以分为：
(1)国家股，是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折算成的股份。
(2)法人股，是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人持股所形成的也是所有权关系，是法人经营自身财产的一种投资行为。
(3)社会公众股，是指社会公众以其拥有的资产投入公司时形成的可上市流通的股份。
(4)外资股，是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
所以，本题答案为ABCD。
考点
我国的股票类型
68
( 多选题 )
债券是一种有价证券的原因是( )。
A.债券本身是有一定面值的，通常它是债券投资者投入资金的量化表现
B.持有债券可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现
C.拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移
D.债券本身有价值
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是债券的定义。
债券属于有价证券的原因是：
(1)债券反映和代表一定的价值。债券本身有一定的面值，通常它是债券投资者投入资金的量化表现;另外，债券持有者可按期取得利息，利息也是债券投资者收益的价值表现。
(2)债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券所代表的权利一并转移。
债券虽反映和代表一定的价值，但债券本身没有价值。
所以，本题答案为ABC。
考点
债券的定义、票面要素和特征
69
( 多选题 )
关于非流通国债，下列论述正确的是( )。
A.非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债
B.非流通国债不能自由转让
C.非流通国债必须记名
D.非流通国债的发行对象只是个人
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是非流通国债。
流通性是债券的特征之一，也是国债的基本特点。但也有一些国债是不能流通的，因此，国债可分为流通国债和非流通国债。
(1)流通国债，是指可以在流通市场上交易的国债，这种国债的特征是投资者可以自由认购、自由转让，通常不记名，转让价格取决于该国债的供给与需求。在不少国家，流通国债占国债发行量的大部分。
(2)非流通国债，是指不允许在流通市场上交易的国债，这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。非流通国债的发行对象可以是个人或机构。以个人为发行对象的非流通国债，一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故有时称为储蓄债券。
所以，本题答案为AB。
考点
中央政府债券
70
( 多选题 )
与一般债券不同，收益公司债券( )。
A.有固定到期日
B.清偿时债权排列顺序先于股票
C.利息只在公司有盈利时才支付
D.如果余额不足支付，未付利息可以累加，待公司收益增加后再补发
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是收益公司债券。
收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，它与一般债券相似，有固定日期清偿时债权排列顺序优先于股票。
但另一方面，它又与一般债券不同：
(1)其利息只有在公司有盈利时才支付，即发行公司的利润扣除各项固定支出后的余额用作债券利息的来源。
(2)如果余额不足支付，未来利息可以累加，待公司收益增加后再补发。
(3)所有应付利息付清后，公司才可对股东分红。
所以，本题答案为CD。
考点
公司债券
71
( 多选题 )
根据计息方式划分，欧洲债券市场包含的品种有( )。
A.固定利率债券
B.浮动利率债券
C.累进利率债券
D.延付息票债券
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是欧洲债券。
欧洲债券，是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。
欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分属不同的国家。
欧洲债券市场以众多创新品种而著称。在计息方式上，既有传统的固定利率债券，也有种类繁多的浮动利率债券，还有零息债券、延付息票债券、利率递增债券和在一定条件下将浮动利率转换为固定利率的债券。
所以，本题答案为ABCD。
考点
国际债券的分类
72
( 多选题 )
封闭式基金与开放式基金的区别在于( )。
A.投资者的身份不同
B.期限和发行规模限制不同
C.基金份额的交易价格计算标准不同
D.投资策略不同
正确答案是 B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的分类。
封闭式基金是指经核准的基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。
开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
封闭式基金和开放式基金主要有以下区别：
(1)期限不同，封闭式基金有固定存续期，开放式基金没有固定期限。
(2)发行规模限制不同，封闭式基金的基金份额在封闭期限内不能赎回，开放式基金可随时提出申购或赎回申请。
(3)基金份额交易方式不同。
(4)基金份额的交易价格计算标准不同。
(5)基金份额资产净值公布的时间不同。
(6)交易费用不同。
(7)投资策略不同。
所以，本题答案为BCD。
考点
证券投资基金的分类
73
( 多选题 )
关于基金管理人，下列说法正确的是( )。
A.基金管理人是负责基金的发起设立与经营管理的专业性机构
B.基金管理人由基金管理公司担任
C.基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司发起成立
D.基金管理人的目标函数是自身利益的最大化
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是基金管理人。
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。不仅负责基金的投资管理，而且承担者产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算和客户服务等多方面职责。
(1)我国《证券投资基金法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。
(2)基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。
(3)基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益的考虑损害基金持有人的利益。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券投资基金管理人
74
( 多选题 )
基金资产总值是指基金所拥有的( )所形成的价值总和。
A.各类证券的价值
B.银行存款本息
C.基金应收的申购基金款
D.其他投资
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是基金资产总值。
基金资产总值是指基金拥有的各类证券的价值、银行存款本息、基金应收的申购基金款以及其它投资所形成的价值总和。
基金净资产是指基金资产总值减去负债后的价值。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券投资基金资产估值
75
( 多选题 )
金融衍生工具按交易场所分类，包括( )。
A.股权类产品的衍生工具
B.货币衍生工具
C.OTC交易的衍生工具
D.交易所交易的衍生工具
正确答案是 C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的分类。
金融衍生工具可以按照产品形态、自身交易方式、基础工具的种类以及交易场所的不同而有不同的分类。
(1)根据产品形态，可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
(2)按照自身交易方式，可分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。
(3)按照基础工具种类，可分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。
(4)按照交易场所分类，可分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。
所以，本题答案为CD。
考点
金融衍生工具的分类
76
( 多选题 )
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括( )。
A.远期汇率协议
B.债权类资产的远期合约
C.远期利率协议
D.股权类资产的远期合约
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融远期。
金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类，即股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议、远期汇率协议。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融远期合约与远期合约市场
77
( 多选题 )
金融期货的基本功能有( )。
A.价格发现功能
B.套期保值功能
C.投机功能
D.套利功能
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。
金融期货具有四项基本功能，包括套期保值功能、价格发现功能、投机功能和套利功能。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融期货合约与金融期货市场
78
( 多选题 )
金融期货的主要交易制度有( )。
A.集中交易制度
B.标准化的期货合约和对冲机制
C.结算所和无负债结算制度
D.每日价格波动限制及断路器规则
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是金融期货。
金融期货是期货交易的一种。期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易。金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础的期货交易。
金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的保障，也是期货市场运行机制的外在表现，主要包括：
(1)集中交易制度，金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。
(2)标准化的期货合约和对冲机制，期货合约是由交易所设计、经主管机构批准后向市场公布的标准化合约;期货合约设计成标准化合约是为了便于交易双方在合约到期前分别做一笔相反的交易进行对冲。
(3)保证金制度，为了控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要提通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。
(4)结算所和无负债结算制度，结算所是期货交易的专门清算机构，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”。
(5)限仓制度，是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。
(6)大户报告制度，是交易所建立限仓制度后，当会员或客户持仓量达到一定数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况。
(7)每日价格波动限制及断路器规则，为防止期货价格出现过大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段允许的最大波动范围作出规定，一旦达到涨跌幅限制，则高于(低于)该价格的买入(卖出)委托无效。
所以，本题答案为ABCD。
考点
金融期货合约与金融期货市场
79
( 多选题 )
可转换债券与附权证债券区别具体有( )。
A.可转换债券的权利载体是债券本身
B.可转换债券持有人即转股权所有人
C.附权证债券的权利载体是权证
D.在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券与附权证债券的区别有：
(1)权利载体不同：可转换债券的权利载体是债券本身，因此债券持有人即转股权所有人;而附权证债券的权利载体是权证，在可分离交易的情况下，权证持有人可能与债券持有人相分离，债券持有人拥有的是单纯的公司债券，不具有转股权。
(2)行权方式不同：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在;而附权证债券发行后，权证持有人将按权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。
(3)权利内容不同：可转换债券持有人的转股权有效期通常等于债券期限，债券发行条款中可以规定若干修正转股价格的条款;而附权证债券的权证有效期通常不等于债券期限，只有在正股除权除息时才调整行权价格和行权比例。
所以，本题答案为ABCD。
考点
可转换债券
80
( 多选题 )
对发行人而言，发行存托凭证的优点有( )。
A.市场容量大，筹资能力强
B.避开直接发行股票与债券的法律要求
C.上市手续简单，发行成本低
D.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。
对发行人而言，发行存托凭证的优点有：
(1)市场容量大，筹资能力强。
(2)避开直接发行债券与股票的法律要求，上市手续简单，发行成本低。
所以，本题答案为ABC。
考点
存托凭证
[NextPage
81
( 多选题 )
按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为( )。
A.股权联结型产品
B.利率联结型产品
C.汇率联结型产品
D.商品联结型产品
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最流行的结构化金融衍生产品主要由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在证券交易所上市交易的各类结构化票据。
按联结的基础产品分类。可分为股权类联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。
所以，本题答案为ABCD。
考点
结构化金融衍生产品
82
( 多选题 )
证券发行市场的作用主要表现在( )。
A.为资金需求者提供筹措资金的渠道
B.为政府宏观部门调控经济提供了手段
C.为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化
D.形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券发行市场的作用。
证券发行市场是发行人向投资者出售证券的市场。证券发行市场通常无固定场所，是一个无形市场。作用主要表现在以下三个方面：
(1)为资金需求者提供筹集资金的渠道。
(2)为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄向投资转化。
(3)形成资金流动的利益导向机制，促进资源配置不断优化。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券发行市场概述
83
( 多选题 )
关于债券发行的定价方式，描述正确的是( )。
A.债券发行的定价方式以公开招标最为典型
B.按照招标标的分类，有美式招标和荷兰式招标
C.按价格决定方式分类，有价格招标和收益率招标
D.一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标
正确答案是 A D ，
解析
本题所要考核的知识点是债券发行价格。
债券的发行定价以公开招标最为典型。
按照招标标的分类，有价格招标和收益率招标;按照价格决定方式分类，有美式招标(多种价格中标)和荷兰式招标(单一价格中标)。
一般情况下，短期贴现债券多采用单一价格的荷兰式招标，长期附息债券多采用多种收益率的美式招标。
所以，本题答案为AD。
考点
债券发行市场
84
( 多选题 )
公司申请公司债券上市交易必须满足的条件有( )。
A.公司债券实际发行额不少与人民币5000万元
B.公司债券的期限为3年以上
C.债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好
D.公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券上市制度。
公司申请债券上市交易，应当符合下列条件：
(1)经有权部门批准并发行。
(2)公司债券的期限为1年以上。
(3)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元。
(4)债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别良好。
(5)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券交易所
标签
一年发行五千万 ，信用良好合条件
85
( 多选题 )
证券交易必须遵循的交易原则包括( )。
A.价格优先原则
B.时间优先原则
C.资金实力优先原则
D.大客户优先原则
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易原则。
证券交易通常都必须遵守价格优先原则和时间优先原则。
(1)价格优先原则。价格较高的买入申报优先于价格较低的买入申报，价格较低的卖出申报优先于价格较高的卖出申报。
(2)时间优先原则。同价位申报，依照申报时序确定优先顺序，即买卖方向、价格相同的，先申报者优于后申报者。先后顺序按证券交易所交易主机接受申报的时间确定。
所以，本题答案为AB。
考点
证券交易所
86
( 多选题 )
上证成分股指数选择样本股的标准是遵循( )指标。
A.规模( 总市值、流通市值)
B.流动性(成交金额、换手率)
C.行业代表性
D.风险程度
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是上证成分股指数。
上证成分股指数简称上证180指数，样本股共有180只股票，选择样本股的标准是遵循规模(总市值、流通市值)、流动性(成交金额、换手率)和行业代表性三项指标。即选取规模较大、流动性较好且具有行业代表性的股票作为样本，建立一个反映上海证券市场概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证成分股指数依据样本稳定性和动态跟踪的原则，每年调整一次成分股，每次调整比例不超过10%，特殊情况下也可能度样本股进行临时调整。
所以，本题答案为ABC。
考点
我国主要的证券价格指数
87
( 多选题 )
深证成分股指数选取成分股的一般原则是( )。
A.有一定的上市交易时间
B.有一定的上市规模，以每家公司一段时期内的平均可流通股市值和平均总市值作为衡量标准
C.交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准
D.公司在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是深证成分股指数。
深证成分股指数由深圳证券交易所编制，通过对所有在深圳证券交易所上市的公司进行考察，按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成分股，以成分股的可流通股数为权数，采用加权平均法编制而成。
深圳证券交易所选取成分股的一般原则是：
(1)有一定的上市交易时间。
(2)有一定的上市规模，以每家公司一定时期内的平均可流通市值和平均总市值作为衡量标准。
(3)交易活跃，以每家公司一段时期内的总成交金额和换手率作为衡量标准。
所以，本题答案为ABC。
考点
我国主要的证券价格指数
88
( 多选题 )
系统风险又称为( )。
A.不可回避风险
B.不可分散风险
C.自有风险
D.特殊风险
正确答案是 A B ，
解析
本题所要考核的知识点是系统风险。
证券投资是一种风险性投资。一般来说，风险是指对投资者预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性。证券投资的风险是指证券预期收益变动的可能性及变动幅度。
与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可分为系统风险和非系统风险。
(1)系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。由于这些因素来自企业外部，是单一证券无法抗拒和回避的，因此，被称为“不可回避风险”。这种共同的因素会对所有企业产生不同程度的影响，不能通过多样化投资而分散，因此又被称为“不可分散风险”。
系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险。
(2)非系统风险是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只是对个别证券的收益产生影响。这种风险可以通过分散投资来抵消，是可以抵消、回避的，因此又被称为可分散风险或可回避风险。
所以，本题答案为AB。
考点
证券投资风险
89
( 多选题 )
风险与收益的关系包括( )。
A.在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿
B.风险和收益的本质联系可以用表述为公式：预期收益率=无风险收益率+风险补偿
C.美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率
D.预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。
在证券投资中，收益与风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。收益与风险的本质上关系是：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提，收益是风险的成本和报酬。收益与风险的本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿，预期收益率是投资者承受各种风险应得的补偿。
美国一般将联邦政府发行的短期国库券视为无风险证券，把短期国库券利率视为无风险利率。
所以，本题答案为ABCD。
考点
收益与风险的关系
90
( 多选题 )
下列关于证券公司的说法正确的有( )。
A.必须经国务院证券监督管理机构审查批准才能设立
B.是证券市场投融资服务的提供者
C.是证券市场重要的机构投资者
D.在美国称为商人银行
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公式概述。
证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司和股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。
世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国俗称“投资银行”、英国则称“商人银行”，日本等一些国家和我国一样，将专营证券业务的金融机构称为“证券公司”。
证券公司是证券市场重要的中介机构，在证券市场的运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者;另一方面，证券公司也是证券市场重要的机构投资者。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券公司概述
91
( 多选题 )
下列关于经营证券自营业务的证券公司必须符合规定的描述，正确的是( )。
A.持有一种证券的市值与该类证券总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外
B.持有一种非债券类证券的成本不得超过净资本的60%
C.证券公司自营业务规模不得超过净资本的200%，自营业务规模是指证券公司持有的股票投资和证券投资基金(不包括货币市场基金)投资按成本价计算的总金额
D.自营股票规模不得超过净资本的100%，自营股票规模是指证券公司持有的股票投资按成本价计算的总金额
正确答案是 A C D ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。
证券自营业务是指证券公司以自己的名义，以自由资金或依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经证监会批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。
自营业务的风险控制指标规定：
(1)自营权益类证券及证券衍生产品的合计金额不得超过净资本的100%。
(2)自营固定收益类证券的合计额不得超过净资本的500%。
(3)持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30%。
(4)持有一种权益类证券的市值与总市值的比例不得超过5%，但因包销导致的情形和中国证监会另有规定的除外。
计算自营规模时，证券公司应当根据自营投资的类别，按成本价与公允价值孰高原则计算。
所以，本题答案为ACD。
考点
证券公司风险控制指标管理
92
( 多选题 )
公司治理结构是一种联系并规范( )之间权利和义务分配，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。
A.股东
B.董事会
C.监事会
D.高级管理人员
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是公司治理结构。
公司治理结构是一种联系并规范股东(财产所有者)、董事、高级管理人员权利义务，以及与此有关的选聘、监督等问题的制度框架。简单地说，就是通过一种制度安排来合理的配置所有者和经营者之间的权利与责任关系。
所以，本题答案为ABD。
考点
证券公司治理结构
93
( 多选题 )
证券公司应当按规定计算净资本和风险资本准备，编制( )。
A.净资本计算表
B.风险资本准备计算表
C.风险控制指标监管报表
D.现金流量表
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券公司风险控制指标管理。
根据新修订的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定，为了建立以净资本为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，证券公司应当按照规定计算净资本和风险准备金，编制净资本计算表、风险资本准备计算表和风险控制指标监管报表。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券公司风险控制指标管理
94
( 多选题 )
如果( )，那么资产评估机构不能申请证券评估资格。
A.在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年
B.因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年
C.申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年
D.最近2年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是资产评估机构。
资产评估机构申请证券评估业务，应当不存在下列情形之一：
(1)在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年。
(2)因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年。
(3)申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年。
所以，本题答案为ABC。
考点
资产评估机构从事证券、期货业务的管理
95
( 多选题 )
《证券法》中证券监督管理机构这一部分的主要内容包括( )。
A.证券监督管理机构的职责
B.监督管理机构履行职责可采取的措施
C.对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求
D.监管人员的职业操守
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是《证券法》主要内容。
《证券法》中有关证券监督管理机构这一部分的主要内容包括：
(1)证券监督管理机构的职责及履行职责可采取的措施。
(2)对监督管理机构监督检查或者调查的程序性规定及相关当事人的要求。
(3)监管人员的职业操守。
(4)监督管理信息共享机制。
(5)履行职责中发现涉嫌犯罪的证券违法行为移送司法机关的规定。
所以，本题答案为ABCD。
考点
法律
96
( 多选题 )
处置证券公司风险的具体措施有( )。
A.停业整顿
B.托管、接管
C.撤销经营证券业务许可
D.撤销
正确答案是 A B C D ，
解析
本题所要考核的知识点是监管措施。
证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：
(1)责令停业整顿。
(2)指定其他机构托管、接管。
(3)撤销经营证券业务许可。
(4)撤销。
所以，本题答案为ABCD。
考点
证券公司风险控制指标管理
97
( 多选题 )
核准制是指发行人申请发行证券时要( )。
A.公开披露与发行证券有关的信息
B.符合《公司法》和《证券法》所规定的的条件
C.发行人将发行申请报请证券监管部门决定
D.没有任何风险
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券发行制度。
证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。
(1)注册制，证券发行注册制实行公开管理原则实质上是一种证券发行的财务公开制度。证券监管机构不对证券发行行为及证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行人实质条件。
(2)核准制，是发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则。
所以，本题答案为ABC。
考点
证券发行市场概述
98
( 多选题 )
内幕交易的行为方式主要表现为( )。
A.行为主体知悉公司内幕信息，且从事有价证券交易或其他有偿转让行为
B.泄露内幕信息
C.违背客户的委托为其买卖证券
D.建议他人买卖证券
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是内幕交易。
《证券法》第202条规定：“证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。”
所以，本题答案为ABD。
考点
证券市场监管的重点内容
99
( 多选题 )
中国证券业协会的职责包括( )。
A.教育和组织会员遵守证券法律、行政法规
B.依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求
C.收集整理证券信息，监管会员
D.指定会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流
正确答案是 A B D ，
解析
本题所要考核的知识点是中国证券业协会的职责。
根据我国《证券法》，中国证券业协会履行下列职责：
(1)教育和组织会员遵守证券法律、行政法规。
(2)依法维护会员的合法权益，向证券监督管理机构反映会员的建议和要求。
(3)收集整理证券信息，为会员提供服务。
(4)制度会员应遵守的规则，组织会员单位从业人员的业务培训，开展会员间的业务交流。
(5)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。
(6)组织会员就证券业的发展、运作及有关内容进行研究。
(7)监督、检查会员行为，对违反法律、行政法规或者中国证券业协会章程的，按照规定给予纪律处分。
所以，本题答案为ABD。
考点
中国证券业协会的自律管理
100
( 多选题 )
当上市公司出现以下( )情况时，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息。
A.公司的股票交易发生异常波动
B.有投资者发出收购该公司股票的公开要约
C.上市公司依据上市协议提出停牌申请
D.连续两年出现亏损
正确答案是 A B C ，
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的自律管理。
上市公司出现以下情形之一的，证券交易所应当暂停上市公司的股票交易，并要求上市公司立即发布有关信息：
(1)公司的股票交易发生异常波动。
(2)有投资者发出收购该公司股票的公开要约。
(3)上市公司依据上市协议提出停牌申请。
(4)中国证监会依法作出暂停股票交易的决定时以及证券交易所认为必要时。
所以，本题答案为ABC。
101
虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，而是与真实资本的重置价格相等。
解析
本题所要考核的知识点是有价证券的定义。
有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是相对独立于实际资本的一种存在形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
所以，本题说法错误。
考点
有价证券
102
通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高;风险越小的证券，预期收益越低。
解析
本题所要考核的知识点是有价证券的特征。
有价证券的基本特征有：
(1)收益性，是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报。
(2)流动性，是指证券变现的难易程度，证券具有极高的流动性必须满足三个条件：很容易变现、变现的交易成本极小、本金保持相对稳定。
(3)风险性，指实际收益与预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益率越高;风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。
(4)期限性，债券一般有明确的还本付息期限;股票没有期限，可以视为无期证券。
所以，本题说法正确。
考点
有价证券
103
证券交易市场又称“二级市场”或“次级市场”，是已发行和新发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
证券市场的层次结构，通常指按证券进入市场的顺序而形成的结构关系，按这一顺序关系划分，证券市场的构成可分为发行市场和交易市场。
(1)证券发行市场，又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。
(2)证券交易市场，又称二级市场、流通市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
所以，本题说法错误。
考点
证券市场
104
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或股票，影响货币供应量进行宏观调控。
解析
本题所要考核的知识点是机构投资者。
中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资人
105
证券交易所是集中交易市场，信息技术的进步以及经济金融全球化对交易所本身也产生了集中趋势。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场。
按交易活动是否有固定场所，证券市场可分为有形市场和无形市场。
有形市场也称场内市场，是指有固定场所的证券交易所市场，证券交易所是集中交易市场。
无形市场也称场外市场，是指没有固定交易场所的市场。随着现代通讯技术的发展和电子计算机网络的广泛应用，目前，场内市场和场外市场之间的截然划分已经不复存在。很多传统意义上的场外交易市场由于报价商和电子撮合系统的出现而具有了集中交易的特征。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场
106
有面额股票比无面额股票更易于股票分割。
解析
本题所要考核的知识点是股票的类型。
按是否在股票票面上标明金额，股票可以分为有面额股票和无面额股票。
(1)有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。特点是：可以明确表示每一股所代表的股权比例、为股票发行价格的确定提供依据。
(2)无面额股票，也被称为比例股票或份额股票，是指票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。特点是：发行或转让价格较灵活、便于股票分割。
所以，本题说法错误。
考点
股票的类型
107
理论上，股票分割或合并后，股价会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不发生变化。
解析
本题所要考核的知识点是股票分割与合并。
股票分割又称拆股、拆细，是将1股股票均等的拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。
从理论上讲，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。
理论上，股票分割或合并后股票会以相同的比例向下或向上调整，但股东所持股票的市值不会发生变化。
所以，本题说法正确。
考点
与股票相关的部分资本管理概念
108
从理论上说，股票价格应由其供求关系决定。
解析
本题所要考核的知识点是股票的理论价格。
股票价格是指股票在证券市场上买卖的价格。从理论上说，股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有价值，不是在生产过程中发挥职能作用的现实资本，而只是一张资本凭证。股票之所以有价格，是因为它代表着收益的价值，即能给它的持有者带来股息红利。
所以，本题说法错误。
考点
股票的价格
109
投资者的心理变化对股票市场价格变动基本不构成影响。
解析
本题所要考核的知识点是影响股价变化的其他因素。
影响股价变化的其他因素包括：
(1)政治及其他不可抗力的影响。
(2)投资者心理因素，投资者的心理变化往往对股价变动影响很大。
(3)政策及制度因素。
(4)人为操纵因素。
所以，本题说法错误。
考点
影响股价变化的其他因素
110
优先认股权是指当股份公司增发新股时，原普通股票股东享有的按其持股比例，以高于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
解析
本题所要考核的知识点是优先认股权。
优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增发新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例，以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。
所以，本题说法错误。
考点
普通股票
111
现在，红筹股作为外资股，已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。
解析
本题所要考核的知识点是红筹股。
红筹股不属于外资股，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。
早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而成的;此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。现在，红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。
所以，本题说法错误。
考点
我国的股票类型
112
附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。
解析
本题所要考核的知识点是债券的票面要素。
有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券。
附有出售选择权条款的债券是指债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利。
所以，本题说法正确。
考点
债券的定义、票面要素和特征
113
通常贴现债券在票面上规定某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本金的债券。
解析
本题所要考核的知识点是债券的分类。
债券可以依据不同的标准进行分类：
(1)根据发行主体的不同，可以分为政府债券、金融债券和公司债券。
(2)按付息方式分类，分为贴现债券、附息债券、息票累计债券三类。贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之间的差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。
(3)按募集方式分类，分为公募发行和私募发行。
(4)按担保性质不同，分为有担保债券和无担保债券。
(5)按债券形态分类，分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。
所以，本题说法错误。
考点
债券的分类
114
短期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。
解析
本题所要考核的知识点是国债的分类。
中央政府债券也称国家债券或国债。国债发行量大、品种多，是政府债券市场上最重要的融资和投资工具。国债的分类：
(1)按偿还期限分类，分为短期国债、中期国债和长期国债。
短期国债一般是指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要的地位。政府发行短期债券，一般是为满足国库暂时的入不敷出之需。
中期国债是指偿还期限在1年以上、10年以下的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字、或用于投资，不再用于临时周转。
长期国债是指偿还期限在10年以上的国债，常作为政府投资的资金来源，在资本市场上有着重要地位。
(2)按资金用途分类，分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。
(3)按付息方式分类，分为附息式国债和贴现式国债。
(4)按流通与否分类，分为流通国债和非流通国债。
(5)按发行本为分类，分为实物国债和货币国债。
所以，本题说法错误。
考点
中央政府债券
115
储蓄国债(电子式)是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的，以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
解析
本题所要考核的知识点是储蓄国债。
中央政府债券也称国家债券或者国债。国债发行量达、品种多，市政府债券市场上最主要的融资和投资工具。
目前我国发行的普通国债有记账式国债、凭证式国债和储蓄国债。
储蓄国债是指财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
所以，本题说法正确。
考点
中央政府债券
116
我国的金融债券可以在全国银行间债券市场公开发行，但不可以定向发行。
解析
本题所要考核的知识点是金融债券。
金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
目前我国的金融债券在全国银行间债券市场发行和交易。根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的规定，金融债券是指依法在中华人民共和国境内设立的金融机构法人在全国银行间债券市场公开发行或定向发行。金融债券的发行可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。金融债券的发行应由具有债券评级能力的信用评价机构进行信用评级。
所以，本题说法错误。
考点
金融债券
117
国际债券发行人筹集到的是一种可通用的自由外汇资金。
解析
本题所要考核的知识点是国际债券。
国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币外面值、向外国投资者发行的债券。
国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定特殊性。
(1)资金来源广、发行规模大。
(2)存在汇率风险，且汇率风险是国际债券的重要风险。
(3)有国家主权保障，在国际债券市场上筹集资金，有时可以得到一个主权国家最终偿债的承诺保证。
(4)以自由兑换货币为计量单位。
所以，本题说法正确。
考点
国际债券概述
118
外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
解析
本题所要考核的知识点是国际债券的分类。
外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。
欧洲债券是指借款人在本国境外发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。它的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。
在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。
所以，本题说法正确。
考点
国际债券的分类
119
所有的基金都不限制投资额的大小。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的特点。
作为一种现代化的投资工具，证券投资基金所具有的特点是十分明显的。
(1)集合投资，基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小，因此，基金可以最广泛的吸收社会闲散资金。
(2)分散风险，以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
(3)专业理财，将分散的资金以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的特点，也是它的一个重要功能。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金
120
基金份额持有人与基金托管人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者和经营者之间的关系。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金当事人之间的关系。
基金份额持有人与基金管理人之间的关系是委托人、受益人与受托人的关系，也是所有者与经营者之间的关系。
基金份额持有人和托管人之间的关系是委托与受托的关系，也就是说，基金份额持有人将基金资产委托给基金托管人保管。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金当事人之间的关系
121
目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
解析
本题所要考核的知识点是基金销售服务费。
基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用。
目前只有货币市场基金以及其他经中国证监会核准的基金产品收取基金销售服务费，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费。
收取销售服务费的基金通常不再收取申购费。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资基金的费用
122
基金管理人的目标函数是自身利益最大化。
解析
本题所要考核的知识点是基金管理人。
基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。我国《证券法》规定，基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其它机构等发起设立，具有独立法人地位。
基金管理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，因而，不得出于自身利益而损害基金持有人的利益。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金管理人
123
证券投资基金最普遍的收益分配方式是分配基金份额。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资基金的利润分配。
证券投资基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果，利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失，也被称为“基金收益”。证券投资基金须将利润分配给受益人，基金利润分配通常有两种方式：一是分配现金，这是最普遍的分配方式;二是分配基金份额，即将应分配的净利润折为等额的新的基金份额送给受益人。
所以，本题说法错误。
考点
证券投资基金的收入及利润分配
124
基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因。
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的基本特征。
金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应当的一个概念，指建立在基础产品或基础变量基础之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。具有下列四个显著特征：
(1)跨期性。
(2)杠杆性。
(3)联动性。
(4)不确定性和高风险性，基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的主要诱因。
所以，本题说法正确。
考点
金融衍生工具的概念和特征
125
金融期货合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
解析
本题所要考核的知识点是金融期货合约。
(1)期货合约是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。而期货合约是指由交易双方订立的、约定在未来某日期按成交时约定的价格交割一定数量的某种商品的标准化协议。
金融期货合约的基础工具是各种金融工具(或金融变量)，如外汇、债券、股票、股价指数等。换言之，金融期货是以金融工具(或金融变量)为基础工具的期货交易。
(2)金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
126
金融衍生工具产生的最基本原因是避险。
解析
本题所要考核的知识点是金融衍生工具的发展动因。
(1)金融衍生工具产生的最基本动因是避险。
(2)20世纪80年代以来的金融自由化进一步推动了金融衍生工具的发展。
(3)金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要动因。
(4)新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础和手段。
所以，本题说法正确。
考点
金融衍生工具的产生、发展及现状
127
期货交易只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，二者具有相同的本质。
解析
本题所要考核的知识点是现货交易、远期交易、期货交易。
远期交易是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的交易。
期货交易是指交易双方在集中的交易所市场以公开竞价的方式所进行的标准化期货合约的交易。
从表面上看，期货交易似乎只是将远期交易中的交易标的和交易安排进行了标准化处理，但实质上却与以获取标的物为目的远期交易和现货交易完全不同。尽管交易双方也可能到期进行合约的结算，但多数情况下，期货合约不进行实物交割，而是在合约到期前进行反向交易、平仓了结;而且交易双方并不知道也不需要知道交易对手的情况。
所以，本题说法错误。
考点
现货交易、远期交易与期货交易
128
金融期货交易中的大户报告制度是指在限仓制度尚未建立的情况下，当交易所会员或客户的持仓量过大时，必须向交易所报告有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况的一种制度。
解析
本题所要考核的知识点是金融期货的主要交易制度。
金融期货交易由一定的交易规则，这些规则是期货交易正常进行的制度保证，也是期货市场运行机制的外在体现。主要包括：集中交易制度、标准化的期货合约和对冲机制、保证金制度、结算所和无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度和每日价格波动限制及断路器规则等。
大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
129
利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具。
解析
本题所要考核的知识点是利率期货。
利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。
利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。固定利率有价证券的价格受到现行利率和预期利率的影响，价格变化与利率变化呈反向关系。
所以，本题说法正确。
考点
金融期货合约与金融期货市场
130
保证金分为交易保证金和结算准备金，交易保证金是指未被合约占用的保证金，结算准备金是指已被合约占用的保证金。
解析
本题所要考核的知识点是保证金。
保证金分为交易保证金和结算准备金，结算保证金是指未被合约占用的保证金，交易准备金是指已被合约占用的保证金。
经交易所批准，会员可以用中国证监会认定的有价证券冲抵保证金。沪深300指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的12%。
所以，本题说法错误。
考点
金融期货合约与金融期货市场
131
金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权。
解析
本题所要考核的知识点是金融互换交易。
金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。
所以，本题说法正确。
考点
金融互换交易
132
可转换债券的有效期限是指从发行日起到偿清本息之日止的存续时间。
解析
本题所要考核的知识点是可转换债券。
可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。就可转换债券而言，其有效期与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续期间。
所以，本题说法正确。
考点
可转换债券
133
无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。
解析
本题所要考核的知识点是存托凭证。
存托凭证是指在一国证券市场流通代表外国公司有价证券的可转让凭证。
无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场需求发行，基础证券发行人不参与，存托凭证只规定存券银行与存托凭证持有者之间的权利义务关系。
所以，本题说法错误。
考点
存托凭证
134
资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
解析
本题所要考核的知识点是资产证券化。
资产证券化是指以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。传统的证券发行以企业为基础，而资产证券化则以特定资产池为基础发行证券。
在资产证券化过程中发行的以资产为基础的证券被称为“证券化产品”。
所以，本题说法正确。
考点
资产证券化与证券化产品
135
结构化金融产品通常会嵌在一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的。
解析
本题所要考核的知识点是结构化金融衍生产品。
结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。
目前最流行的结构化金融衍生产品是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。
结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的;也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。
所以，本题说法错误。
考点
结构化金融衍生产品
136
实行核准制的目的在于，证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的债券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。
解析
本题所要考核的知识点是证券发行制度。
证券发行制度主要有两种：一是注册制，以美国为代表;二是核准制，以欧洲各国为代表。
(1)证券发行的注册制实行公开管理原则，实质上是证券发行公司的财务公开制度。证券监管机构不对发行行为证券本身作出价值判断，对公开资料的审查只涉及形式，不涉及任何发行实质条件。
(2)核准制是指发行人申请发行证券，不仅要公开披露与发行证券有关的信息，符合《公司法》和《证券法》所规定的条件，而且要求发行人将发行申请报请证券监管机构决定的审核制度。证券发行核准制实行实质管理原则，即证券发行人不仅要以真实财务状况的公开为条件，而且必须符合证券监管机构制制定的若干适合于发行的实质条件。
实行核准制的目的在于证券监管机构能尽法律赋予的职能，使发行的证券符合公众利益和证券市场稳定发展的需要。
所以，本题说法正确。
考点
证券发行市场概述
137
向不特定对象公开募集股份的增资方式会直接影响公司原股东利益，须经股东大会特别批准。
解析
本题所要考核的知识点是证券发行类型。
股票发行类型包括：
(1)首次公开发行股票，是指拟上市公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。
(2)上市公司增资发行，股份有限公司增资发行是指公司依照法定程序增加公司资本和股份总数的行为。包括：向原股东配售股份(简称配股)、向不特定对象公开募集股份(简称增发)、发行可转换公司债券、非公开发行股票(也称定向增发)。
非公开发行股票(也称定向增发)，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。这种增资方式会直接影响公司原股东利益，需经股东大会特别批准。而向不特定对象公开募集股份并不会影响原股东的利益，从而也不需要股东大会特别批准。
所以，本题说法错误。
考点
股票发行市场
138
会员制的证券交易所是以股份有限公司形式组织并不以营利为目的的法人。
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的组织形式。
证券交易所的组织形式大致可以分为两类，及公司制和会员制。
(1)公司制的债券交易所是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体，一般由金融机构及各类民营公司组建。
(2)会员制的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社团法人。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。
所以，本题说法错误。
考点
证券交易所
139
上市公司必须定期公开财务状况和经营状况，公开披露年度报告、中期报告和临时报告。
解析
本题所要考核的知识点是证券上市制度。
证券上市后，上市公司应遵守我国《公司法》、《证券法》、《证券交易所股票上市规则》等法律法规的规定，并履行信息披露义务。上市公司必须定期公开财务状况和经营成果，公开披露年度报告、中期报告和临时报告，并应履行及时披露所有对上市公司股票价格可能产生重大影响的信息，确保信息披露的真实、准确、完整而没有虚假、严重误导性称述或重大遗漏的基本义务。
所以，本题说法正确。
考点
证券交易所
140
综合协议交易平台是指上海证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
解析
本题所要考核的知识点是证券交易所的运作系统。
我国的证券交易所采用无纸化集中交易方式。上海证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、大宗交易系统、固定收益证券综合电子平台。深圳证券交易所的运作系统包括集中竞价交易系统、综合协议交易平台。
综合协议交易平台是指深圳证券交易所为会员和合格投资者进行各类证券大宗交易或协议交易提供的交易系统。
所以，本题说法错误。
考点
证券交易所
141
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本股经调整后的价格水平的平均值。
解析
本题所要考核的知识点是股价平均数。
股价平均数采用股价平均法，用来度量所有样本经调整后的价格水平的平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。
所以，本题说法正确。
考点
股价平均数和股价指数
142
上证基金指数不纳入上证综合指数的编制范围。
解析
本题所要考核的知识点是上证基金指数。
上证基金指数的选样范围为在上海证券交易所上市的所有证券投资基金。基金指数的计算方法、修正方法与股票指数大致相同，只是基金指数不纳入上证综合指数等任何一个股价指数的编制范围。
所以，本题说法正确。
考点
我国主要的证券价格指数
143
恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。
解析
本题所要考核的知识点是恒生流通精选指数。
恒生流通精选指数系列于2003年1月20日推出。恒生流通精选指数的基日为2000年1月3日，基值为2000点，成分股调整周期为半年。
所以，本题说法正确。
考点
我国主要的证券价格指数
144
非系统风险可以通过分散投资来抵消。
解析
本题所要考核的知识点是非系统风险。
非系统风险是只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常由某一特殊因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。
这种因行业或企业自身因素改变而带来的证券价格变化与其他证券的价格、收益没有必然联系，不会因此影响其他证券的收益。
这种风险可以通过分散投资来抵消。若投资者持有多样化的不同证券，当某些证券价格下跌、收益减少时，另一些证券可能价格正好上升、收益增加，这样就使风险相互抵消。所以，非系统风险可以通过分散投资来分散、抵消，亦称可分散风险或可回避风险。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资风险
145
风险越大，收益就一定越高。
解析
本题所要考核的知识点是收益与风险的关系。
在证券投资中，收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。
收益与风险的基本关系是：收益与风险相对应。也就是说，风险较大的证券，其要求的收益率相对较高;反之，收益率较低的投资对象，风险相对较小。但是，绝对不能因为收益与风险有着这样的基本关系，就盲目的地认为风险越大，收益就一定越高。收益与风险相对应的原理只是揭示收益与风险的这种内在本质关系：收益与风险共生共存，承担风险是获取收益的前提;收益是风险的成本和报酬。收益与风险的上述本质联系可以用下面的公式表述：预期收益率=无风险收益率+风险补偿。
所以，本题说法错误。
考点
收益与风险的关系
146
证券公司应当自领取营业执照之日起30日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。
解析
本题所要考核的知识点是证券公式的设立。
证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。
证券公司应当自领取营业执照之日起15日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可证。未取得经营证券业务许可证，证券公司不得经营证券业务。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司的设立
147
中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，但在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面进行无区别对待。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司的监管。
目前，我国证券公司的监管制度包括以诚信与资质为标准的市场准入制度、以净资本为核心的经营风险控制制度、合规管理制度、客户交易结算资金第三方存管制度和信息报送与披露制度。
中国证监会按照分类监管原则，对不同类别证券公司规定不同的风险控制指标标准和风险资本准备计算比例，并在监管资源分配、现场检查和非现场检查频率等方面区别对待。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司监管制度
148
在证券资产管理业务中，证券公司可以将委托人委托的资产全权处理。
解析
本题所要考核的知识点是证券资产管理业务。
证券资产管理业务是指证券公司作为资产管理人，根据有关法律、法规和与投资者签订的资产管理合同，按照资产管理合同约定的方式、条件、要求和限制，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务，以实现资产收益最大化的行为。
可见，在证券资产管理业务中，证券公司并非可以将委托人委托的资产全权处理。
所以，本题说法错误。
考点
证券资产管理业务
149
证券公司经纪业务内部控制应重点防范规模失控、决策失控、越权操作、账外经营、挪用客户资产和其他损害客户利益的行为以及保本保底所导致的风险。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司内部控制。
证券公司经纪业务内部控制应重点防范挪用客户交易结算资产及其他客户资产、非法融入融出资金以及结算风险。应加强经纪业务整体规划，加强营业网点布局、规模、选址等的统一规划和集中管理;应制定统一完善的经纪业务标准化服务规程，操作规范和相关管理制度。
所以，本题说法错误。
考点
证券公司内部控制
150
证券公司只能接受其全资拥有或者控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务。
解析
本题所要考核的知识点是证券公司中间介绍业务。
IB即介绍经纪商，是指机构或个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于美国。
在我国，证券公司只能接受其全资或控股的，或者被同一机构控制的期货公司的委托从事IB业务，不能接受其他期货公司的委托从事IB业务。
所以，本题说法正确。
考点
证券公司中间介绍(IB)业务
151
所有询价对象均可自主选择是否参与初步询价，主承销商不得拒绝询价对象参与初步询价。
解析
本题所要考核的知识点是我国股票的发行方式。
我国股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。
主承销商应当向询价对象提供价值投资研究报告。发行人、主承销商和询价对象不得以任何形式公开披露投资价值研究报告的内容，但中国证监会另有规定额的除外。
询价对象可自主决定是否参与股票发行的初步询价，发行人及主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，但未参与初步询价或虽参与初步询价但未能提供有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售。
所以，本题说法正确。
考点
股票发行市场
152
法律手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。
解析
本题所要考核的知识点是证券市场监管的手段。
国际证监会组织公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。
证券市场监管的手段包括：
(1)法律手段。这一手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。
(2)经济手段。这一手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等经济手段，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。
(3)行政手段。这一手段是通过制度计划、政策等对证券市场进行行政性干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律、无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚未健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。
所以，本题说法错误。
考点
证券市场监管的目标和手段
153
我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内、外的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易。
解析
本题所要考核的知识点是《中华人民共和国证券法》。
我国《证券法》的适用范围涵盖了在中国境内的股票、债券和国务院依法认定的其他证券的发行、交易和监管，明确证券发行的、交易活动的基本原则是公开、公平和公正，当事人自愿、有偿和诚实信用原则，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。
所以，本题说法错误。
考点
法律
154
操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。
解析
本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。
证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。
我国《证券法》第203条规定：“违反本法规定，操纵证券市场的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。”。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场监管的重点内容
155
申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书。发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。
解析
本题所要考核的知识点是《上市公司信息披露管理办法》。
上市公司信息披露管理办法》第15条规定：“申请证券上市交易，应当按照证券交易所的规定编制上市公告书，并经证券交易所审核同意后公告。
发行人的董事、监事、高级管理人员，应当对上市公告书签署书面确认意见，保证所披露的信息真实、准确、完整。上市公告书应当加盖发行人公章。”
所以，本题说法正确。
考点
部门规章及规范性文件
156
与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式互相进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量，属于操纵市场的行为。
解析
本题所要考核的知识点是对操纵市场行为的监管。
证券市场中的操纵市场是指某一组织或个人以获取利益或减少损失为目的，利用资金信息等优势，或者滥用职权，影响证券市场价格，制造证券市场假象，诱导或致使投资者在不了解真相的情况下作出证券投资决定，扰乱证券市场秩序的行为。操纵市场的行为包括：
(1)单独或通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合和连续买卖，操纵证券交易价格或数量。
(2)与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。
(3)在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或证券交易量;
(4)以其他手段操纵证券市场。
所以，本题说法正确。
考点
证券市场监管的重点内容
157
2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。
解析
本题所要考核的知识点是证券投资者保护基金。
为建立防范和处置证券公司风险的长效机制，维护社会经济秩序和社会公共利益，保护证券投资者的合法权益，促进证券市场有序、健康发展，2005年6月30日，经国务院批准，中国证监会、财务部、中国人民银行联合发布了《证券投资者保护基金管理办法》，设立证券投资者保护基金。
保护基金是按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿还。
所以，本题说法正确。
考点
证券投资者保护基金
158
中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司无须加入中国证券业协会。
解析
本题所要考核的知识点是中国证券业协会的自律管理。
证券业协会是证券业的自律性组织，是社团法人。中国证券业协会正式成立于于1991年8月28日，是依法注册的具有独立法人地位的、由经营证券业务的金融机构自愿组成的行业自律组织。
中国证券业协会采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。
中国证券业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。中国证券业协会的章程由会员大会制定，并报证监会备案
所以，本题说法错误。
考点
中国证券业协会的自律管理
159
证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。
解析
本题所要考核的知识点是证券登记结算制度。
证券登记结算制度包括：证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。
其中结算证券和资金的专用性制度，是指证券登记结算公司按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算、交收，不得被强制执行。
所以，本题说法正确。
考点
证券登记结算公司的自律管理
160
从业人员对纪律惩戒不服的，可向中国证券业协会或中国证监会申请复议。
解析
本题所要考核的知识点是监督及惩戒。
中国证券业协会自律监察委员会按照有关规定对机构和从业人员进行纪律惩戒。机构和从业人员对纪律惩戒不服的，可以向中国证券业协会申请复议。
所以，本题说法错误。
证券登记结算公司的自律管理
160
从业人员对纪律惩戒不服的，可向中国证券业协会或中国证监会申请复议。
解析
本题所要考核的知识点是监督及惩戒。
中国证券业协会自律监察委员会按照有关规定对机构和从业人员进行纪律惩戒。机构和从业人员对纪律惩戒不服的，可以向中国证券业协会申请复议。
所以，本题说法错误。